31570010000000059556 2025-01-01 2025-12-31 31570010000000059556 2024-12-31 31570010000000059556 2025-12-31 31570010000000059556 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 31570010000000059556 2023-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 31570010000000059556 2023-12-31 ifrs-full:CapitalReserveMember 31570010000000059556 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember 31570010000000059556 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 31570010000000059556 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 31570010000000059556 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 31570010000000059556 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 31570010000000059556 2023-12-31 31570010000000059556 2025-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 31570010000000059556 2025-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 31570010000000059556 2025-12-31 ifrs-full:CapitalReserveMember 31570010000000059556 2025-12-31 ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember 31570010000000059556 2025-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 31570010000000059556 2025-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 31570010000000059556 2025-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 31570010000000059556 2025-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 31570010000000059556 2025-01-01 2025-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 31570010000000059556 2025-01-01 2025-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 31570010000000059556 2025-01-01 2025-12-31 ifrs-full:CapitalReserveMember 31570010000000059556 2025-01-01 2025-12-31 ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember 31570010000000059556 2025-01-01 2025-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 31570010000000059556 2025-01-01 2025-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 31570010000000059556 2025-01-01 2025-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 31570010000000059556 2025-01-01 2025-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 31570010000000059556 2024-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 31570010000000059556 2024-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 31570010000000059556 2024-12-31 ifrs-full:CapitalReserveMember 31570010000000059556 2024-12-31 ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember 31570010000000059556 2024-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 31570010000000059556 2024-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 31570010000000059556 2024-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 31570010000000059556 2024-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 31570010000000059556 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 31570010000000059556 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 31570010000000059556 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:CapitalReserveMember 31570010000000059556 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember 31570010000000059556 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 31570010000000059556 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 31570010000000059556 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 31570010000000059556 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 31570010000000059556 2024-01-01 2024-12-31 31570010000000059556 2025-01-01 2025-12-31 ifrs-full:OrdinarySharesMember 31570010000000059556 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:OrdinarySharesMember iso4217:CZK iso4217:CZK xbrli:shares
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA SAB FINANCE a.s. 31. 12. 2025 1
2 Obsah Úvodní slovo představenstva 3 Návrh představenstva na vypořádání výsledku hospodaření za uplynulé účetní období 4 Zpráva dozorčí rady 5 Zpráva o vztazích 6 Ostatní informace zveřejňované ve výroční zprávě 16 Výkaz o řízení a správě společnosti 17 Čestné prohlášení 25 Individuální účetní závěrka 26 Konsolidovaná účetní závěrka 97 Zpráva nezávislého auditora 170
3 Úvodní slovo představenstva Vážení akcionáři, klienti, kolegové a obchodní partneři, rádi bychom Vám představili výroční zprávu společnosti SAB Finance a.s. za rok 2025. Velmi si vážíme Vaší důvěry a dlouhodobé spolupráce – jsou pro nás závazkem i motivací k dalšímu rozvoji. Již více než čtvrt století poskytujeme našim klientům konkurenceschopné devizové kurzy a profesionální řešení v oblasti zajištění měnových rizik. Díky dlouholetým zkušenostem, detailní znalosti trhu a vysoké odbornosti jsme v loňském roce opět dosáhli velmi silných finančních výsledků. Auditovaný individuální zisk před zdaněním v roce 2025 činil 351,7 milionu korun a ve srovnání s předchozím rokem tak stoupl o 8,8 %. S celkovými výnosy ve výši 538 milionu korun jsme úspěšně potvrdili naši pozici jedničky na trhu devizových obchodů. Ke skvělým výsledkům přispěly také společnosti, ve kterých SAB Finance a.s. drží majetkové podíly. Výnosy z těchto podílů dosáhly v roce 2025 celkové výše 78,4 milionu Kč a významně tak podpořily naši finanční výkonnost. Společným jmenovatelem všech uvedených úspěchů byla rostoucí poptávka po zajištění proti nepříznivým pohybům směnných kurzů. V prostředí přetrvávající nejistoty na měnových trzích klienti stále více vyhledávali efektivní nástroje pro řízení měnového rizika. Řešením jim byl zejména forwardový produkt SAB TARF, který jsme před dvěma lety úspěšně uvedli na trh. Tento inovativní nástroj si v našem produktovém portfoliu rychle vybudoval silnou pozici, získal důvěru široké skupiny klientů a stabilně přispívá ke skvělým obchodním výsledkům SAB Finance a.s. Na rostoucí poptávku jsme i v roce 2025 reagovali poskytováním služeb té nejvyšší kvality. Klientům jsme pomáhali efektivně řešit jejich devizové potřeby, nabízeli konkurenceschopné měnové kurzy a poskytovali účinné nástroje pro řízení měnových rizik. Podnikatelé tak mohli snáze reagovat na dynamicky se měnící ekonomické podmínky a zmírňovat dopady nepředvídatelných výkyvů na měnových trzích. Při pohledu do dalších let předpokládáme, že globální ekonomika bude pokračovat v postupném, avšak nerovnoměrném oživení. Vývoj na finančních trzích budou i nadále ovlivňovat geopolitické napětí, měnící se obchodní vztahy mezi hlavními světovými ekonomikami a rozdílné tempo měnové politiky centrálních bank. Kombinace těchto faktorů bude v důsledku přispívat také k obtížněji predikovatelnému vývoji české koruny. Exportérům i importérům proto doporučujeme, aby i nadále věnovali zvýšenou pozornost řízení měnového rizika a v maximální možné míře využívali nástroje, které je zajistí proti nepříznivým výkyvům směnných kurzů. Výhledy na letošní rok nás vedou k tomu, abychom ještě více posílili důraz na poskytování profesionálních řešení, která našim klientům pomohou bezpečně se orientovat v dynamicky se měnícím prostředí devizových trhů. Rádi bychom na tomto místě poděkovali všem našim klientům, akcionářům i zaměstnancům za jejich důvěru, podporu a dlouhodobou spolupráci. Věříme, že SAB Finance a.s. bude i v dalších letech pokračovat v ziskovém hospodaření a svým akcionářům stabilně doručovat výjimečné zhodnocení jejich investice. Ve Zlíně, dne 27. března 2026 Představenstvo společnosti
Návrh představenstva na vypořádání výsledku hospodaření za uplynulé účetní období Představenstvo SAB Finance a.s. navrhuje rozdělit zisk po zdanění za rok 2025 ve výši 291 410 506 Kč následujícím způsobem (jedná se o zisk na základě individuální účetní závěrky společnosti SAB Finance a.s.: 1) Částka ve výši 291 394 746 Kč ve prospěch akcionářů. 2) Částka ve výši 15 760 Kč ve prospěch účtu nerozděleného zisku. 4
5 Zpráva dozorčí rady Dozorčí rada společnosti SAB Finance a.s. (dále jen „společnost“) pracovala v průběhu účetního období od 1. 1. 2025 do 31.12. 2025 (dále jen „účetní období“) ve složení Ing. Tomáš Kudela a Jana Ježková. Dozorčí rada v účetním období vykonávala svou činnost v souladu s příslušnými právními předpisy, stanovami a jednacím řádem. Dozorčí rada vykonávala kontrolní činnost, v rámci které byla pravidelně seznamována s hospodařením společnosti, s očekávaným finančním vývojem a všemi podstatnými záležitostmi společnosti. Dozorčí rada pravidelně projednávala závěry zpráv vnitřního auditu včetně monitoringu nápravných opatření ke zjištěním z vnitřních auditů, zprávu o stížnostech a reklamacích a zabývala se navrhovanými a realizovanými opatřeními a jejich účinností v řídicím a kontrolním systému společnosti. Dozorčí rada byla v průběhu účetního období informována o záměru společnosti uzavřít smlouvy s osobou ovládající a osobou ovládanou týž ovládající osobou. Dozorčí rada se seznámila s podmínkami daných smluv včetně jejich návrhů a neměla k uzavření daných smluv námitek. Dozorčí rada byla též informována o průběhu obchodování s akciemi společnosti. K finálnímu návrhu pololetní zprávy společnosti s mezitímní individuální účetní závěrkou k 30. 6. 2025 neměla dozorčí rada výhrady. Na základě předložených informací, které měla k dispozici, konstatovala, že v průběhu účetního období pokračovala společnost v procesu zvyšování efektivity a kvality jejího řídicího a kontrolního systému. Dále dozorčí rada konstatovala, že spolupráce s představenstvem, managementem společnosti, odborem Vnitřní audit a Výborem pro audit probíhala na dobré úrovni a dále, že pro plnění svých úkolů měla potřebné podmínky stanovené zákonem. Dozorčí rada přezkoumala individuální účetní závěrku a návrh představenstva na rozdělení zisku včetně zprávy o auditu individuální účetní závěrky za rok 2025. K výsledku auditu nemá dozorčí rada výhrad. Dozorčí rada doporučuje valné hromadě výroční finanční zprávu včetně konsolidované a individuální účetní závěrky a návrhu na rozdělení zisku tak, jak navrhuje představenstvo, schválit. Dozorčí rada konstatuje, že v rámci své dohledové činnosti neshledala v kontrolovaných oblastech činnosti představenstva žádné závažné nedostatky, které by měly za následek nefunkčnost řídicího a kontrolního systému jako celku nebo jeho jednotlivé části, nebo které by vyžadovaly přijetí mimořádných nápravných opatření. Ve Zlíně, dne 27. března 2026 Ing. Tomáš Kudela předseda dozorčí rady
ZPRÁVA O VZTAZÍCH MEZI OVLÁDAJÍCÍ A OVLÁDANOU OSOBOU A MEZI OVLÁDANOU OSOBOU A OSOBAMI OVLÁDANÝMI STEJNOU OVLÁDAJÍCÍ OSOBOU, pro účetní období od 1. 1. 2025 do 31. 12. 2025 Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami je sestavena představenstvem společnosti SAB Finance a.s. (dále jen „SABF“) v souladu s § 82 zákona č. 90/2012 Sb., zákona o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), v platném a účinném znění. Propojené osoby Popis ovládané osoby SABF vykonává činnosti platební instituce v rozsahu povolení uděleného Českou národní bankou dle zákona č. 370/2017 Sb., o platebním styku. K 31.12.2025 činil základní kapitál SABF 1 183 019 372 Kč. Popis ovládajících osob Představenstvu SABF je známo, že k 31. 12. 2025 byla SABF přímo ovládána společností TRINITY Banking Group a.s., která vlastní 1 674 618 kusů kmenových akcií na majitele v zaknihované podobě ve jmenovité hodnotě 388,- Kč, což představuje podíl na hlasovacích právech ve společnosti SAB Finance a.s. v celkové výši 54,92 %. Ovládající osobou mateřské společnosti je Ing. Radomír Lapčík, LL.M. (dále jen „ovládající osoba“). Vliv ovládající osoby je uplatňován prostřednictvím rozhodnutí valné hromady mateřské společnosti ve věcech určených platnými stanovami a zákonem, vlastní obchodní činnost společnosti SABF je nezávislá na mateřské společnosti a ovládající osobě. Osoby ovládané stejnou ovládající osobou: Obchodní firma Adresa sídla Adresa Identifikační sídla číslo (země) CREDO CZ – třída Tomáše Bati 2132, 760 01 Zlín CZ 02950154 nadace FCM Bank Limited Suite 3, Tower Business Centre, Tower Street, MT C 50343 Swatar, Birkirkara BKR 4013 6
mediaport solutions třída Tomáše Bati 2132, 760 01 Zlín CZ 29192790 s.r.o. Nadace Trinity Senovážné náměstí 1588/4, Nové Město CZ 8605530 Credo (Praha 1), 110 00 Praha newstream agency Sokolovská 85/104, Karlín, 18600 Praha 8 CZ 10716491 a.s. Pankrác House, Na příkopě 969/33, Staré Město, 110 00 Praha CZ 22406859 s.r.o. 1 ProStream FX Ltd. 30 St Mary Axe, Level 28/29, London EC3A UK 10574930 8BF, Prostream Global Ground Floor, 71 Lower Baggot Street, Dublin IR 575955 Limited 2, D002P593 zanikla 3.3.2025 Recollect a.s. Na příkopě 969/33, Staré Město, 110 00 Praha CZ 08313423 1 REZIDENCE Chorvatská 2268/14, Vinohrady, 10100 Praha CZ 17203333 VINOHRADY s.r.o. 10 SAB Bohemia s.r.o. Na příkopě 969/33, Staré Město, 110 00 Praha CZ 05132363 1 SAB Europe Holding Suite 3, Tower Business Centre, Tower Street, MT C 70457 Ltd Swatar, Birkirkara BKR 4013 SAB Financial Na příkopě 969/33, Staré Město, 110 00 Praha CZ 01957201 Investments a.s. 1 SAB Holding a.s. Na příkopě 969/33, Staré Město, 110 00 Praha CZ 03668118 1 SAB Malta Limited Suite 3, Tower Business Centre, Tower Street, MT C 91163 Swatar, Birkirkara BKR 4013 SAB NY LLC 122 EAST 42ND STREET, 18TH FLOOR, US 5519149 NEW YORK, NY, 10168 SAB o.c.p., a.s. Gajova 2513/4, Bratislava – Staré Mesto 811 SK 35960990 09 Solution holding Na příkopě 969/33, Staré Město, 110 00 Praha CZ 21910723 s.r.o. 1 7
TB Centre Limited Tower Business Centre, Tower Street, Swatar MT C45465 Suite 3, Birkirkara 4013 TB NP 33 s.r.o. Na příkopě 969/33, Staré Město, 110 00 Praha CZ 05703468 1 TB OC s.r.o. Na příkopě 969/33, Staré Město, 110 00 Praha CZ 22241701 1 TB OL 1 s.r.o. Na příkopě 969/33, Staré Město, 110 00 Praha CZ 22379819 1 TB RE 1 s.r.o. Na příkopě 969/33, Staré Město, 110 00 Praha CZ 21853070 1 TB RE Na příkopě 969/33, Staré Město, 110 00 Praha CZ 22233318 MANAGEMENT 1 s.r.o. TB TTB s.r.o. Na příkopě 969/33, Staré Město, 110 00 Praha CZ 222 41 795 1 TBGF SICAV a.s. Na příkopě 969/33, Staré Město, 110 00 Praha CZ 09394257 1 TBGBH a.s. Na příkopě 969/33, Staré Město, 110 00 Praha CZ 3671518 1 TRINITY BANK a.s. Celetná 969/40, Staré Město, 110 00 Praha 1 CZ 25307835 TRINITY B.G. a.s. Na příkopě 969/33, Staré Město, 110 00 Praha CZ 10699091 1 TRINITY Banking Na příkopě 969/33, Staré Město, 110 00 Praha CZ 03671518 Group a.s. 1 TRINITY Na příkopě 969/33, Staré Město, 110 00 Praha CZ 06362028 Investorská a.s. 1 TRINITY Real Na příkopě 969/33, Staré Město, 110 00 Praha CZ 22338225 Estate Fund SICAV 1 a.s. vznikl 2.1.2025 Společnosti přímo ovládané společností SABF: 8
Obchodní firma Adresa sídla Adresa Identifikační sídla číslo (země) SAB Financial Na příkopě 969/33, Staré Město, 110 00 CZ 01957201 Investments a.s. Praha 1 SAB Bohemia s.r.o. Na příkopě 969/33, Staré Město, 110 00 CZ 05132363 Praha 1 Nad rámec výše uvedených informací nejsou představenstvu známy další informace o kapitálovém či jiném propojení mezi propojenými osobami. Struktura vztahů mezi SABF a propojenými osobami (§ 82 odst. 2 písm. a) ZOK) SABF působí jako osoba ovládaná i osoba ovládající. SABF je součástí skupiny finanční holdingové osoby TRINITY Banking Group a.s. (dále jen „skupina TRINITY Banking Group“) ve smyslu příslušných ustanovení obezřetnostních předpisů a pravidel, zejména nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/2013. Určité subjekty skupiny TRINITY Banking Group včetně SABF tvoří obezřetnostní konsolidační celek, který podléhá dohledu České národní banky na konsolidovaném základě. Nejvýše postavenou právnickou osobou v rámci skupiny TRINITY Banking Group je společnost TRINITY Banking Group a.s., která je 100% přímo vlastněna panem Ing. Radomírem Lapčíkem, LL.M. Subjekty, v nichž SABF drží 100% majetkové podíly, dle stavu k 31. prosinci 2024, jsou uvedeny výše, přičemž SABF je ve vztahu k těmto subjektům také osobou ovládající a všechny tyto subjekty jsou také osobami ovládanými v rámci skupiny TRINITY Banking Group. Struktura skupiny TRINITY Banking Group je graficky znázorněna v příloze č. 1 k této zprávě. Úloha SABF jako ovládané osoby (§ 82 odst. 2 písm. b) ZOK) Úlohou SABF v rámci skupiny TRINITY Banking Group je poskytování platebních služeb dle platné licence platební instituce. 9
Způsob a prostředky ovládání (§ 82 odst. 2 písm. c) ZOK) SABF je ze strany ovládající osoby ovládána zejména výkonem hlasovacích práv mateřské společnosti plynoucích prostřednictvím nejvyššího orgánu SABF, kterým je valná hromada. TRINITY Banking Group a.s. prosazuje svůj vliv na činnost SABF stanovením jednotné koncernové politiky, implementací interních předpisů a zásad corporate governance. SABF vykonává vliv na společnosti ovládané SABF prostřednictvím výkonu svých hlasovacích práv a v případě společnosti SAB Financial Investments a.s. taktéž prostřednictvím svých zástupců v orgánech této ovládané osoby. Přehled smluv mezi propojenými osobami (§ 82 odst. 2 písm. e) ZOK) TRINITY Banking Group a.s. Mezi TRINITY Banking Group a.s. a SABF existují vzájemné vztahy vzniklé na základě: • Smlouvy o platebních službách ze dne 6. 1. 2017, • Smluv o zápůjčkách ze dne 14. 11. 2023 a 16. 6. 2025 • Smlouvy vzájemných úvěrech ze dne 4. 4. 2025, • Smluv o poskytnutí příplatku a konverzi úvěru ze dne 11. 9. 2023 a 26. 1. 2024. • Dohod o přímé vykonatelnosti k úvěru uzavřeném mezi SABF a FCM Bank Limited, ze dne 26.11.2021 a 30. 7. 2024, která byla na hrazena dohodou ze dne 31.7.2025. • Smlouvy o sdílení osobních údajů ze dne 24. 9. 2025 SAB Holding a.s. Mezi společnostmi SAB Holding a.s. a SABF existují za sledované období vzájemné smluvní vztahy vzniklé na základě: • Smlouvy o platebních službách ze dne 30. 6. 2016. SAB Europe Holding Ltd. Mezi společnostmi SAB Europe Holding Ltd. a SABF existují za sledované období vzájemné smluvní vztahy vzniklé na základě: • Cooperation Agreement ze dne 29. 3. 2018, • Smluv o poskytnutí příplatku a konverzi úvěru ze dne 11. 9. 2023 a 26. 1. 2024. 10
SAB Bohemia s.r.o. Mezi společnostmi SAB Bohemia s.r.o. a SABF existují za sledované období vzájemné smluvní vztahy vzniklé na základě: • Smlouvy o platebních službách ze dne 28. 6. 2016 včetně jejích dodatků, • Rámcové smlouvy o nájmu dopravních prostředků ze dne 17. 4. 2018. FCM Bank Limited Mezi společnostmi FCM Bank Limited a SABF existují za sledované období vzájemné smluvní vztahy vzniklé na základě: • Smlouvy o platebních službách ze dne 29. 5. 2018 ve znění jejích dodatků, • Rámcové dohody o spolupráci ze dne 17. 12. 2020, • Dohody o odměňovacím systému ze dne 17. 12. 2020, • Cooperation Agreement ze dne 29. 3. 2018 a 7.4.2022 • Smlouvy o úvěru ze dne 18. 5. 2022 (ve znění jejích dodatků ze dne 30. 5. 2023 a 30.5.2024) a související dohody o vyplňovacím právu směnečném a smlouvy o zřízení zástavního práva k pohledávce z vkladu ze dne 18. 5. 2022, • Dohody o přímé vykonatelnosti ze dne 31.7.2025, mediaport solutions s.r.o. Mezi společnostmi mediaport solutions s.r.o. a SABF existují vzájemné vztahy vzniklé na základě: • Smlouvy o platebních službách ze dne 21. 12. 2011 včetně jejích dodatků, • Agreement on the Provision of Software and IT Services ze dne 14. 12. 2018 ve znění jejích dodatků, • Cooperation Agreement ze dne 29.3.2018, • Smlouvy o postoupení smlouvy ze dne 23.6.2025 • Smlouvy o postoupení nájemní smlouvy ze dne 1.6.2025 SAB o.c.p., a.s., se sídlem Gajova 2513/4, Bratislava – Staré Mesto 811 09, IČO: 35 960 990. Mezi společnostmi SAB o.c.p., a.s. a SABF existují vzájemné vztahy vzniklé na základě: • Smlouvy o sdílení osobních údajů ze dne 24. 9. 2025 PROSTREAM FX LTD Mezi společnostmi PROSTREAM FX LTD a SABF existuje za sledované období vzájemný smluvní vztah vzniklý na základě: 11
• Smlouvy o platebních službách ze dne 25. 4. 2018 včetně jejích dodatků. TBGF SICAV a.s. Mezi společnostmi TBGF SICAV a.s. a SABF existuje za sledované období vzájemný smluvní vztah vzniklý na základě: • Smlouvy o úvěru ze dne 28.11.2024 ve znění dodatku ze dne 18.12.2025 TB NP 33 s.r.o. Mezi společnostmi TB NP 33 s.r.o. a SABF existuje za sledované období vzájemný smluvní vztah vzniklý na základě: • Nájemní smlouvy ze dne 1.1.2025 ve znění dodatku ze dne 1.11.2025 TRINITY BANK a.s. Mezi společnostmi TRINITY BANK a.s. a SABF existuje za sledované období vzájemný smluvní vztah vzniklý na základě: • Smlouvy o platebních službách ze dne 13.08.2004 • Cooperation Agreement ze dne 29.3.2018 • Smlouvy o běžném účtu ze dne 23.12.2014 • Smlouvy o vkladovém účtu ze dne 5.6.2016 • Smlouva o nájmu parkovacích míst ze dne 1.10.2019 • Smlouva o podnájmu nebytových prostor ze dne 21.2.2020 • Smlouvy o nájmu nebytových ze dne 16.6.2017 změněné na podnájemní smlouvu na základě převodu budovy OC Zlín ve znění pozdějších dodatků • Smlouva o úvěru ze dne 11. 5. 2006 ve znění pozdějších dodatků, včetně souvisejících dohod o zřízení zajišťovacích instrumentů • Smlouvy o sdílení osobních údajů ze dne 24. 9. 2025 • Smlouvy o užívání Sportboxu ze dne 15.9.2025 • Rámcové dohody o spolupráci ze dne 2.1.2025 a dohody o odměňovacím systému ze dne 2.1.2025 CREDO CZ – nadace Mezi společnostmi CREDO CZ – nadace a SABF existuje za sledované období vzájemný smluvní vztah vzniklý na základě: • Darovací smlouvy ze dne 30. 12. 2025 Ing. Radomír Lapčík, LL.M. Mezi Ing. Radomírem Lapčíkem, LL.M., a SABF existuje za sledované období vzájemný smluvní vztah vzniklý na základě • Smlouvy o platebních službách ze dne 11. 8. 2006, 12
Všechny výše uvedené smlouvy byly uzavřeny za podmínek běžného obchodního styku a žádná ze smluvních stran není žádnou ze smluv tržně zvýhodněna. Ostatní skutečnosti (§ 82 odst. 2 písm. d) ZOK) V účetním období roku 2025 nebyla ze strany společnosti SABF učiněna žádná právní jednání, ani přijata žádná opatření v zájmu nebo na popud ovládající osoby nebo jí ovládaných osob ve smyslu ustanovení § 82 odst. 2) písm. d) zákona o obchodních korporacích. Posouzení toho, zda vznikla ovládané osobě újma, a posouzení jejího vyrovnání podle § 71 a § 72 ZOK Společnosti SABF nevznikla v souvislosti s existencí ovládající osoby v účetním období roku 2025 žádná újma, z tohoto důvodu nebylo provedeno zajištění úhrad příjmů a ani nebyly uzavřeny smlouvy ohledně této úhrady. Hranici 10 % vlastního kapitálu SABF, jehož výše podle účetní závěrky ke konci roku 2024 představovala 1 781 mil. Kč, přesáhly v průběhu roku 2025 následující transakce: - Navýšení kontokorentního úvěru, který byl SABF poskytnut společností TRINITY BANK a.s. o 700 mil. Kč, za běžných tržních podmínek. Veškeré smlouvy byly sjednány za podmínek obvyklých na trhu tak, jako by byly uzavírány mezi nezávislými subjekty sledujícími svůj nejlepší zájem. Zhodnocení výhod a nevýhod plynoucích ze vztahů mezi osobami podle § 82 odst. 1 ZOK Začlenění SABF do skupiny TRINITY Banking Group přináší mimořádné konkurenční výhody a upevňuje její postavení na trhu. Sdílení odborného know-how, které se opírá o dlouholeté zkušenosti ostatních společností ve skupině TRINITY Banking Group, přirozeně rozšiřuje možnosti inovací a modernizace nabízených produktů. SABF se tak otevírá přístup k širšímu spektru finančních i dalších řešení. Díky jednotné strategii a společné politice řízení rizik má SABF k dispozici stabilní zázemí a získává si důvěru obchodních partnerů i klientů, což se ve výsledku promítá do vyššího tržního podílu i její reputace. Veškeré transakce uvnitř skupiny se řídí obezřetným přístupem a tržními podmínkami, což je pro SABF dostatečnou zárukou, že nedochází ke střetům zájmů ani ke vzniku případné újmy podle § 71 a 72 ZOK. V konečném důsledku tak veškeré vazby a koordinace mezi propojenými subjekty napomáhají dlouhodobé prosperitě SABF a zvyšují její konkurenceschopnost nejen na domácím, ale i na širším finančním trhu. 13
14 Ve Zlíně, dne 27. března 2026 Za představenstvo SAB Finance a.s. Mgr. Petra Bilerová Předseda představenstva Ing. Dominik Rejzek Člen představenstva Ing. Dana Hübnerová Člen představenstva
15 Příloha č. 1 Organizační schéma Skupiny k 31.12.2025
Ostatní informace zveřejňované v konsolidované výroční zprávě Informace o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí Jelikož skupina podniká v oblasti poskytování finančních služeb, její konání přímo neovlivňuje životní prostředí. Aktivity v pracovně právních vztazích V pracovně právních vztazích postupuje skupina v souladu se všemi platnými zákony a předpisy. Svým zaměstnancům umožňuje průběžně zvyšovat odbornou kvalifikaci a jazykovou vybavenost. Informace o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje Skupina nevykázala v účetním období žádnou činnost v oblasti výzkumu a vývoje. Informace o tom, zda účetní jednotka má pobočku nebo jinou část obchodního závodu v zahraničí Skupina nemá k 31. 12. 2025 pobočku nebo jinou část obchodního závodu v zahraničí. Informace o tom, zda účetní jednotka nabyla vlastní akcie Žádná společnost ze skupiny v roce 2025 nenabyla žádné vlastní akcie. Informace o přepokládaném vývoji činnost společnosti Skupina v následujícím roce nepředpokládá změnu její činnosti a nadále bude pokračovat v poskytování finančních služeb. Události k datu sestavení konsolidované výroční zprávy K datu sestavení konsolidované výroční zprávy nejsou vedení společnosti známy, kromě událostí uvedených v příloze konsolidované a individuální účetní závěrky, žádné další významné následné události, které by ovlivnily konsolidovanou výroční zprávu k 31. prosinci 2025. 16
Výkaz o řízení a správě společnosti Informace o kodexech řízení a správy společnosti Společnosti ve skupině v roce 2025 neměly implementovaný Kodex správy a řízení společnosti ani žádný jiný obdobný kodex. Důvodem je skutečnost, že společnosti ve skupině se při své činnosti řídí obecně závaznými právními předpisy, stanovami a vnitřními směrnicemi, které jsou pravidelně ověřovány a v návaznosti na to aktualizovány. Tento rámec skupina považuje za postačující pro své odpovědné a transparentní fungování včetně oblasti řízení a správy. Informace o postupech řízení a správy společnosti Viz bod A.2. v příloze konsolidované účetní závěrky. Popis hlavních parametrů systémů vnitřní kontroly a řízení rizik ve vztahu k procesu účetního výkaznictví Společnost a její skupina využívá k zajištění pravdivého a věrného zobrazení skutečnosti v účetnictví řadu nástrojů vedoucí ke správnému zachycení jednotlivých transakcí a jejich propsání do finančních výkazů Společnosti i Skupiny. Účetní zachycení hlavních činností Společnosti a Skupiny je v maximální míře automatizována. Jednotlivé analytické účty hlavní knihy jsou na pravidelné bázi rekonciliovány a pro každý účet je určená osoba, která je zodpovědná za jeho kontrolu a správnost. Za soulad účetnictví s mezinárodními účetními standardy a nastavení kontrol v rámci účetnictví a účetního controllingu je zodpovědný ekonomický odbor Společnosti a ekonomické oddělení jednotlivých společností v rámci skupiny. Informace o použitých účetních metodách a způsobech oceňování jsou popsány v sekci B individuální a konsolidované účetní závěrky. Správnost údajů v individuální a konsolidované účetní závěrce Společnosti a Skupiny potvrzuje auditor svým výrokem. Výroky auditora k individuální i konsolidované účetní závěrce jsou součástí této výroční zprávy. Popis práv spojených s akciemi Kmenové akcie společnosti, ISIN: CZ0009009940; jsou vydány podle zákona o obchodních korporacích a zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku jako zaknihované cenné papíry na majitele. Akcie mají jmenovitou hodnotu 388 Kč (před štěpením akcií v říjnu 2021: 3 880 Kč). Akcie jsou evidovány v centrální evidenci zaknihovaných cenných papírů vedené Centrálním depozitářem cenných papírů, a.s., IČO 250 81 489, sídlem Rybná 682/14, 110 00 Praha 1. Akcie jsou volně převoditelné. V roce 2023 proběhl úpis akcií Společnosti. 20. září 2023 skončilo 1. kolo I. tranše úpisu akcií SAB Finance a.s., kterým byl přednostní úpis pro stávající akcionáře. Tohoto přednostního práva využilo 178 akcionářů, kteří upsali 20 459 ks akcií. 30. října 2023 skončilo 2. kolo I. tranše úpisu akcií SAB Finance a.s., kdy bylo upsáno 471 698 ks akcií. S akciemi nejsou spojena žádná zvláštní práva. Akcionář má zejména právo na podíl na zisku společnosti (dividendu), právo účastnit se valné hromady, hlasovat na ní, požadovat a dostat vysvětlení záležitostí 17
týkajících se společnosti, uplatňovat návrhy a protinávrhy, prodávat protesty, případně uplatňovat další práva akcionáře dle stanov a příslušných právních předpisů. Po zrušení společnosti má akcionář právo na podíl na likvidačním zůstatku. Podrobný popis práv a povinností spojených s akciemi je obsažen ve stanovách společnosti dostupných na stránkách www.justice.cz a v příslušných právních předpisech, zejména zákoně o obchodních korporacích. Popis složení a postupů rozhodování vedoucího orgánu Stav k 31.12.2025 Jméno a příjmení Funkce Statutární orgán – představenstvo Mgr. Petra Bilerová předseda představenstva Statutární orgán – představenstvo Ing. Dominik Rejzek člen představenstva Statutární orgán – představenstvo Ing. Dana Hübnerová člen představenstva Dozorčí rada Ing. Tomáš Kudela předseda dozorčí rady Dozorčí rada Jana Ježková člen dozorčí rady Výbor pro audit MVDr. Jan Černý předseda výboru pro audit Výbor pro audit Prof. Dr. Ing. Drahomíra Pavelková člen výboru pro audit Výbor pro audit Ing. Blanka Kameníková, Ph.D. člen výboru pro audit Společnost zastupuje předseda představenstva samostatně nebo společně dva členové představenstva. Představenstvo má tři členy, které volí a odvolává dozorčí rada. Členové představenstva volí ze svého středu předsedu. Délka funkčního období je pět let. Každý člen představenstva má na zasedání představenstva 1 hlas s tím, že v případě rovnosti hlasů rozhoduje hlas předsedy. Dozorčí rada má dva členy, které volí a odvolává valná hromada. Členové dozorčí rady volí ze svého středu předsedu. Délka funkčního období je pět let. Dozorčí rada zasedá nejméně jednou ročně. Každý člen dozorčí rady má na zasedání 1 hlas s tím, že v případě rovnosti hlasů rozhoduje hlas předsedy. Výbor pro audit má tři členy, které volí a odvolává valná hromada z členů dozorčí rady nebo ze třetích osob. Výbor pro audit si volí svého předsedu a místopředsedu, přičemž předseda musí být nezávislý ve smyslu příslušných ustanovení zákona o auditorech. Funkční období jednotlivého člena výboru pro audit je pět let. Výbor pro audit je způsobilý se usnášet za účasti nadpoloviční většiny všech členů. Při rozhodování má každý z členů výboru pro audit jeden hlas. Výbor pro audit rozhoduje nadpoloviční většinou hlasů všech svých členů. V případě rovnosti hlasů nerozhoduje hlas předsedy výboru pro audit. Změny v představenstvu a dozorčí radě v průběhu běžného účetního období V roce 2025 byly provedeny následující změny v představenstvu účetní jednotky: ▪ Dne 3. listopadu 2025 odstoupil Ing. Ondřej Korecký, FCCA z pozice předsedy představenstva; ▪ S účinností od 26. listopadu 2025 byl Ing. Dominik Rejzek, zvolen jako člen představenstva. ▪ S účinností od 27. listopadu byla Mgr. Petra Bilerová, zvolena předsedkyní představenstva 18
Představenstvo k 31. 12. 2025 Mgr. Petra Bilerová Kromě rozhodování o všech záležitostech společnosti, které nejsou zákonem nebo stanovami vyhrazeny do působnosti valné hromady nebo dozorčí rady a jednání za Emitenta navenek, nemá Mgr. Petra Bilerová v gesci u společnosti jinou činnost. Narozen: 20. 02. 1985 Den vzniku členství / funkce: 16.06.2023 / 02.10.2023 Dosavadní zkušenosti: Je absolventem Právnické fakulty Univerzity Karlovy v Praze. Po absolvování právnické fakulty pracovala jako koncipient v advokátních kancelářích, kdy v roce 2014 úspěšně složila advokátní zkoušky. Od roku 2013 pracovala jako právník v Moravském Peněžním Ústavu – spořitelním družstvu – nyní TRINITY BANK a.s., kde se podílela na transformaci spořitelního družstva na banku. V letech 2019 až 2020 zastávala v TRINITY BANK a.s. pozici vedoucí Právního odboru (před odchodem na rodičovskou dovolenou). V současnosti je v TRINITY BANK a.s. členem výkonného výboru. V letech 2019 až 2020 zastávala pozici vedoucí Compliance a od července 2023 do února 2024 byla členem představenstva ve společnosti SAB o.c.p., a.s. V letech 2013 až 2020 působila v poradenské činnosti v oblasti právní a compliance ve společnosti SAB Finance a.s. a v roce 2022 v maltské bance FCM Bank Limited. Od roku 2023 je společníkem a jednatelem společnosti Excelia, advokátní kancelář, s.r.o. Od roku 2023 je členem představenstva společnosti SAB Financial Investments a.s. a prokuristou společnosti mediaport solutions s.r.o. Současné členství v orgánech jiných společností: Člen představenstva SAB Financial Investments a.s. Jednatel Excelia, advokátní kancelář, s.r.o. Bývalé členství v orgánech jiných společností v posledních 5 letech: Člen dozorčí rady Asociace pro devizový trh Člen představenstva SAB o.c.p., a.s. Ing. Dominik Rejzek Kromě rozhodování o všech záležitostech společnosti, které nejsou zákonem nebo stanovami vyhrazeny do působnosti valné hromady nebo dozorčí rady a jednání za společnost navenek, zastává Ing. Dominik Rejzek ve společnosti v rámci Ekonomického úseku pozici Senior Controller na základě uzavřené pracovní smlouvy. Narozen: 31. 05. 1994 Den vzniku funkce: 26. 11. 2025 19
Dosavadní zkušenosti: Je absolventem oboru Podniková ekonomika na Univerzitě Tomáše Bati ve Zlíně. Po absolvování UTB (2019) začal pracovat v SAB Finance a.s. a TRINITY BANK a.s. a jeho profesní kariéra je dodnes s těmito společnostmi spjata. V obou společnostech působí v rámci Ekonomického úseku jako seniorní pracovník odboru Controlling. Současné členství v orgánech jiných společností: n/a Bývalé členství v orgánech jiných společností v posledních 5 letech: n/a Ing. Dana Hübnerová Kromě rozhodování o všech záležitostech společnosti, které nejsou zákonem nebo stanovami vyhrazeny do působnosti valné hromady nebo dozorčí rady a jednání za společnost navenek, zastává Ing. Dana Hübnerová ve společnosti pozici na pracovníka compliance na základě uzavřené pracovní smlouvy. Narozena: 01. 02. 1955 Den vzniku funkce: 28. 09. 2023 Dosavadní zkušenosti: Je absolventem Vysoké školy ekonomické v Praze. Po absolvování VŠE (1978) do roku 1989 pracovala v tehdejší Státní bance československé na různých pracovních pozicích v úvěrové oblasti. Mezi lety 1990 až 2004 pracovala v bankovnictví, mimo jiné v ČSOB a.s., kde zastávala i pozici vedoucího manažera ekonomicko-účetního odboru, později i ekonomického náměstka oblastní pobočky. Od roku 2005 působila jako manažer vnitřního auditu a později jako manažer compliance v Moravském Peněžním Ústavu – spořitelním družstvu (nyní TRINITY BANK a.s.), kde v současnosti vykonává činnost poradenství v oblasti compliance. Od roku 2016 působila v poradenské činnosti v oblasti compliance též ve společnosti SAB Finance a.s. Od roku 2014 byla členem představenstva společnosti Správa Aktiv a Bankovní Poradenství a.s. (ukončeno zánikem společnosti 06 2023) a společnosti TRINITY Banking Group a.s. (do 11 2024) a dále též jako člen dozorčí rady ve společnosti SAB Holding a.s. Od roku 2017 působí jako člen dozorčí rady společnosti SAB o.c.p. a v následujícím roce jako člen dozorčí rady SAB Financial Investments a.s. V roce 2019 byla zvolena členem správní rady Nadace Trinity Credo a v roce 2022 jako jednatel společnosti REZIDENCE VINOHRADY s.r.o. Současné členství v orgánech jiných společností: Předseda dozorčí rady SAB o.c.p., a.s. (Slovensko) Člen dozorčí rady SAB Holding a.s. Člen dozorčí rady SAB Financial Investments a.s. Člen správní rady Nadace Trinity Credo Jednatel REZIDENCE VINOHRADY s.r.o. 20
Bývalé členství v orgánech jiných společností v posledních 5 letech: Člen představenstva TRINITY Banking Group a.s. Člen představenstva společnosti Správa Aktiv a Bankovní Poradenství a.s. Členové představenstva prohlašují, že: - žádný z členů představenstva nebyl v uplynulých pěti letech pravomocně odsouzen za úmyslný trestný čin; - proti žádnému členu představenstva nebylo v uplynulých pěti letech vzneseno úřední veřejné obvinění, ani udělena sankce ze strany statutárních nebo regulatorních orgánů; - žádný z členů představenstva nebyl v uplynulých pěti letech soudně zbaven způsobilosti k výkonu funkce člena správního, řídícího nebo dozorčího orgánu ani funkce ve vedení nebo provádění činnosti společnosti ani jiné obchodní společnosti-emitenta cenných papírů; - žádný z členů představenstva nebyl v uplynulých pěti letech jako fyzická osoba, nebo člen statutárního nebo dozorčího orgánu společnosti účasten konkursního řízení, likvidace nebo nucené správy; - nejsou v příbuzenském vztahu k ostatním členům představenstva společnosti, jakož ani ke členům dozorčí rady společnosti; - si nejsou vědomi žádného existujícího či hrozícího střetu zájmů v souvislosti s výkonem jejich funkcí členů představenstva. Dozorčí rada k 31. 12. 2025 Ing. Tomáš Kudela Předseda dozorčí rady Vedle funkce předsedy dozorčí rady zastává Ing. Tomáš Kudela ve společnosti pozici pracovníka odboru řízení rizik na základě uzavřené pracovní smlouvy. Narozen: 09. 08. 1987 Den vzniku funkce: 08. 03. 2024 Dosavadní zkušenosti: Je absolventem oboru Finance na Univerzitě Tomáše Bati ve Zlíně. V průběhu celé své kariéry zůstává spjat se SAB Finance a.s., zejména v oblasti řízení rizik společnosti s důrazem zejména na likviditní, měnové, operační a kreditní riziko. V těchto oblastech dosahuje velké synergie díky dlouhodobému sledování FX trhů. Přispívá do odborných periodik a na sociální sítě články, zaměřené na FOREX a na téma aktuálního politického vývoje v ČR a světě, opět s pohledem na vývoj na FX trhu. Současné členství v orgánech jiných společností: n/a 21
Jana Ježková Člen dozorčí rady Narozena: 04. 01. 1959 Den vzniku funkce: 11. 11. 2020 Dosavadní zkušenosti: Vystudovala střední ekonomickou školu zakončenou maturitou, po absolvování SEŠ (1978) do roku 1991 pracovala na různých pozicích až po funkci samostatného odborného referenta na Federálním ministerstvu zahraničního obchodu, v letech 1992 až 1994 pracovala ve společnosti SETRA Service Trading s.r.o. jako vedoucí prodeje telekomunikační techniky, od roku 1995 do roku 2013 pak vykonávala funkci ředitele obchodního a nákupního centra ve společnosti OVUS a.s., od roku 2014 dosud pracuje na manažerské pozici ve společnosti Správa Aktiv a Bankovní Poradenství a.s., u které se v roce 2021 díky fúzi stala nástupnickou společností společnost SAB CZ s.r.o. Současné členství v orgánech jiných společností: Člen výboru Společenství vlastníků pro dům Makovského 1140–1145, Praha 6 Předseda správní rady newstream agency a.s. Bývalé členství v orgánech jiných společností v posledních 5 letech: Člen dozorčí rady TRINITY Banking Group a.s. Členové dozorčí rady prohlašují, že: - žádný z členů dozorčí rady nebyl v uplynulých pěti letech pravomocně odsouzen za úmyslný trestný čin; - proti žádnému členu dozorčí rady nebylo v uplynulých pěti letech vzneseno úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany statutárních nebo regulatorních orgánů; - žádný z členů dozorčí rady nebyl v uplynulých pěti letech soudně zbaven způsobilosti k výkonu funkce člena správního, řídícího nebo dozorčího orgánu ani funkce ve vedení nebo provádění činnosti společnosti ani jiné obchodní společnosti-emitenta cenných papírů; - žádný z členů dozorčí rady nebyl v uplynulých pěti letech jako fyzická osoba, člen statutárního nebo dozorčího orgánu společnosti, účasten konkursního řízení, likvidace nebo nucené správy; - nejsou v příbuzenském vztahu k ostatním členům dozorčí rady společnosti, jakož ani ke členům představenstva společnosti. - si nejsou vědomi žádného existujícího či hrozícího střetu zájmů v souvislosti s výkonem jejich funkcí členů dozorčí rady. Pracovní adresy členů představenstva a dozorčí rady společnosti jsou shodné se sídlem společnosti. 22
Popis postupů rozhodování a základního rozsahu působnosti valné hromady Valná hromada jakožto nejvyšší orgán společnosti je schopná usnášení, jsou-li přítomni akcionáři vlastnící akcie, jejichž jmenovitá hodnota přesahuje 30 % základního kapitálu. Na valné hromadě se hlasuje zvednutím ruky. Pro evidenci hlasů může být použito elektronické hlasovací zařízení nebo jiný obdobný způsob evidence hlasů. Pokud s tím budou souhlasit všichni akcionáři, může se valná hromada konat i bez splnění požadavků stanovených zákonem pro svolání valné hromady. Rozhodování per rollam podle § 418 až 420 zákona o obchodních korporacích se nepřipouští. Do působnosti valné hromady náleží zejména rozhodování o změně stanov, nejde-li o změnu v důsledku zvýšení základního kapitálu pověřeným představenstvem nebo o změnu, ke které došlo na základě jiných právních skutečností, udělování pokynů představenstvu a schvalování zásad činnosti představenstva, nejsou- li v rozporu s právními předpisy. Valná hromada může zejména zakázat členovi představenstva určité právní jednání, je-li to v zájmu společnosti. Dále do působnosti valné hromady patří rozhodování o pachtu závodu společnosti nebo jeho části tvořící samostatnou organizační složku, jmenování a odvolávání likvidátora, schvalování smlouvy o výkonu funkce a plnění podle § 61 zákona o obchodních korporacích, volba a odvolání členů dozorčí rady, volba a odvolání členů výboru pro audit a schválení smluv o výkonu funkce členů výboru pro audit, schválení politiky odměňování a zprávy o odměňování podle zákona o podnikání na kapitálovém trhu, schválení významné transakce podle § 121s a násl. zákona o podnikání na kapitálovém trhu a případně rozhodnutí o dalších otázkách, které jí svěřují stanovy nebo příslušné právní předpisy, zejména zákon o obchodních korporacích Struktura vlastního kapitálu emitenta a další náležitosti dle odstavce 5 §118 zákona o podnikáním na kapitálovém trhu Informace o struktuře vlastního kapitálu Viz individuální výkaz o finanční pozici a bod D.14. v příloze individuální účetní závěrky. Informace o omezení převoditelnosti cenných papírů Viz bod D.14. v příloze individuální účetní závěrky. Informace o významných přímých a nepřímých podílech na hlasovacích právech emitenta Viz bod D.14. v příloze individuální účetní závěrky. Informace o vlastnících cenných papírů se zvláštními právy, včetně popisu těchto práv Viz bod D.14. v příloze individuální účetní závěrky. Informace o omezení hlasovacích práv Viz bod D.14. v příloze individuální účetní závěrky. 23
Informace o smlouvách mezi akcionáři nebo obdobnými vlastníky cenných papírů představujících podíl na společnosti, které mohou mít za následek ztížení převoditelnosti akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na společnosti, pokud jsou společnosti známy Společnosti nejsou známy žádné smlouvy mezi akcionáři, jež by měly za následek ztížení převoditelnosti akcií emitovaných společnosti. Informace o zvláštních pravidlech určujících volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu stanov nebo obdobného dokumentu společnosti Společnost nepřijala žádná zvláštní pravidla určujících volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu stanov nebo obdobného dokumentu společnosti. Informace o zvláštních působnostech statutárního orgánu nebo správní rady podle zákona upravujícího právní poměry obchodních společností a družstev Statutární orgán společnosti nemá zvláštní působnost podle zákona upravujícího právní poměry obchodních společností a družstev. Informace o významných smlouvách, ve kterých je společnost smluvní stranou a které nabydou účinnosti, změní se nebo zaniknou v případě změny ovládání společnosti v důsledku nabídky převzetí, a o účincích z nich vyplývajících Společnosti nejsou takové smlouvy známé. Informace o smlouvách mezi společností a členy jeho statutárního orgánu nebo zaměstnanci, kterými je společnost zavázána k plnění pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí Společnost neuzavřela žádné smlouvy s členy statutárního orgánu či zaměstnanci, které by obsahovaly ujednání o plnění ze strany společnosti v případě skončení funkce nebo zaměstnaní v souvislosti s nabídkou převzetí. Informace o případných programech, na jejichž základě je zaměstnancům a členům statutárního orgánu společnosti umožněno nabývat účastnické cenné papíry společnosti, opce na tyto cenné papíry či jiná práva k nim za zvýhodněných podmínek, a o tom, jakým způsobem jsou práva z těchto cenných papírů vykonávána Společnost nemá žádné programy, na jejichž základě je zaměstnancům a členům statutárního orgánu umožněno nabývat účastnické cenné papíry, opce na tyto papíry či jiná práva za zvýhodněných podmínek. 24
25 Čestné prohlášení Čestně prohlašujeme, že podle našeho nejlepšího vědomí podává tato Konsolidovaná výroční zpráva věrný a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti spolu s popisem hlavních rizik a výsledcích hospodaření společnosti SAB Finance a.s. a skupiny SAB Finance k 31. prosinci 2025 a za rok 2024. Ve Zlíně, dne 27. března 2026 Mgr. Petra Bilerová Předseda představenstva Ing. Dominik Rejzek Člen představenstva Ing. Dana Hübnerová Člen představenstva
INDIVIDUÁLNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA SAB Finance a.s. k 31.12.2025 26
INDIVIDUÁLNÍ VÝKAZ O FINANČNÍ POZICI k 31.12.2025 AKTIVA (v tis. Kč) Bod 31.12.2025 31.12.2024 Peníze a peněžní ekvivalenty D.1. 197 252 222 515 Pohledávky za bankami D.2. 611 125 444 515 Pohledávky za nebankovními subjekty D.3. 1 230 394 872 268 Kladná reálná hodnota derivátů D.4. 317 448 225 193 Ostatní aktiva D.5. 475 655 525 104 Odložená daňová pohledávka D.12. 5 438 - Akcie, podílové listy a ostatní podíly D.6. 283 249 304 719 Majetkové účasti D.7. 815 000 815 000 Dlouhodobý nehmotný majetek D.8. 25 006 28 625 Dlouhodobý hmotný majetek D.8. 14 529 6 209 Aktiva celkem 3 975 096 3 444 148 PASIVA (v tis. Kč) Bod 31.12.2025 31.12.2024 Závazky Závazky vůči bankám D.9. 397 548 299 606 Závazky vůči nebankovním subjektům D.10. 1 439 175 1 149 653 Záporná reálná hodnota derivátů D.4. 271 425 173 884 Rezervy D.11. 3 600 1 600 Daňové závazky, z toho D.12. 15 097 1 319 - splatná daň 15 095 1 309 - odložená daň 2 10 Ostatní pasiva D.13. 70 930 36 787 Závazky celkem 2 197 775 1 662 849 Vlastní kapitál Základní kapitál D.14. 1 183 019 1 183 019 Emisní ážio 323 338 323 338 Oceňovací rozdíly -20 459 - Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta 12 6 z předchozích období Zisk nebo ztráta za účetní období 291 411 274 936 Vlastní kapitál celkem 1 777 321 1 781 299 Pasiva celkem 3 975 096 3 444 148 27
INDIVIDUÁLNÍ VÝKAZ O ÚPLNÉM VÝSLEDKU ZA OBDOBÍ OD 1. LEDNA 2025 DO 31. PROSINCE 2025 (v tis. Kč) Bod 2025 2024 Čistý zisk z obchodních operací D.17. 543 866 422 712 Výnosy z úroků vypočtené metodou efektivní D.18. 62 610 28 831 úrokové míry Náklady na úroky a podobné náklady D.18. -59 437 -23 084 Čistý úrokový výnos/náklad 3 173 5 747 Výnosy z poplatků a provizí D.19. 1 425 1 411 Náklady na poplatky a provize D.19. -17 272 -26 744 Čistý náklad z poplatků -15 848 -25 333 Výnosy z akcií a majetkových účastí D.6/D.7. 78 427 102 458 Ostatní provozní výnosy D.20. 4 053 2 007 Ostatní provozní náklady D.20. -1 835 -527 Správní náklady D.21. -245 401 -172 338 v tom: a) náklady na zaměstnance -185 716 -121 400 b) ostatní správní náklady -59 685 -50 938 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek D.7. -12 138 -10 468 k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku Čisté znehodnocení finančních aktiv -2 530 -884 Zisk před zdaněním 351 767 323 374 Daň z příjmů D.12. -60 356 -48 438 Zisk po zdanění 291 411 274 936 Ostatní úplný výsledek -20 459 - Celkový úplný výsledek za účetní období 270 952 274 936 Zisk na akcii/zředěný zisk na akcii (v Kč) D.15. 95,58 90,17 28
INDIVIDUÁLNÍ VÝKAZ O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU ZA ROK KONČÍCÍ 31.12.2025 Základní Emisní Oceňova Nerozděl Zisk Celkem kapitál ážio cí rozdíly ený zisk - 1 183 019 323 337 - 264 264 1 770 620 Zůstatek k 1.1.2024 - - - - - - Převody do fondů - - - 80 744 -80 744 - Převod do nerozděleného zisku - - - -80 738 -183 520 -264 258 Výplata dividend - - - - 274 936 274 936 Zisk za účetní období - - - - - - Ostatní výsledek hospodaření - - 1 - - 1 Emise akcií - 1 183 019 323 338 6 274 936 1 781 299 Zůstatek k 31.12.2024 - 1 183 019 323 338 6 274 936 1 781 299 Zůstatek k 1.1.2025 - - - - - - Převody do fondů - - - 80 805 -80 805 - Převod do nerozděleného zisku - - - -80 799 -194 131 -274 930 Výplata dividend - - - - 291 411 291 411 Zisk za účetní období Oceňovací rozdíly nezahrnuté do - - -20 459 - - -20 459 HV - - - - - - Ostatní výsledek hospodaření -20 459 1 183 019 323 338 12 291 411 1 777 321 Zůstatek k 31.12.2025 29
INDIVIDUÁLNÍ VÝKAZ O PENĚŽNÍCH TOCÍCH ZA ROK KONČÍCÍ 31. 12. 2025 tis. Kč Bod 2025 2024 PENĚŽNÍ TOKY Z PROVOZNÍ ČINNOSTI Hospodářský výsledek před zdaněním 351 767 323 374 Úprava: Odpisy a změna stavu opravných položek dlouhodobého hmotného a D.6. 12 138 10 468 nehmotného majetku Změna stavu rezerv 2 000 450 Rozpuštění a tvorba opravných položek D.1./D.7. 531 435 Čistá změna finančních nástrojů vykázaných do zisku a ztráty D.18. 5 285 92 616 Čistý úrokový výnos/náklad D.16. -3 173 -5 747 Zisk/ztráta z prodeje dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku D.19. -82 -41 Kurzové rozdíly 11 289 -20 058 Výnos z dividend (neuhrazený) -74 000 - Ostatní úpravy 64 -11 586 305 819 389 911 Změny v: Pohledávky za bankami D.2. -166 610 -271 249 Pohledávky za nebankovními subjekty D.3. -289 896 -451 529 Ostatní aktiva D.7. 54 505 -114 869 Závazky vůči bankám -3 759 47 657 Závazky vůči nebankovním subjektům D.9. 289 521 432 432 Ostatní pasiva D.10. 34 144 7 085 223 724 39 246 Přijaté úroky D.16. 62 610 28 831 Přijaté dividendy 70 000 56 764 Vyplacené úroky D.16. -59 437 -23 084 Zaplacená daň z příjmů D.11. -45 260 -42 538 Čistý peněžní tok vztahující se k provozní činnosti 251 637 59 219 PENĚŽNÍ TOKY Z INVESTIČNÍ ČINNOSTI Výdaje spojené s nabytím dlouhodobého hmotného a nehmotného D.6. -4 970 -3 426 majetku Příjmy z prodeje dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku D.6. 82 41 Nabytí majetkových účastí D.4. - -500 000 Čistý peněžní tok vztahující se k investiční činnosti -4 888 -503 385 PENĚŽNÍ TOKY Z FINANČNÍ ČINNOSTI Vyplacené dividendy D.13. -274 930 -264 258 Splátky závazku z leasingu -5 889 -3 103 Poskytnutí úvěrů D.3. -70 000 - Přijaté zápůjčky D.9. - 145 000 Čerpání bankovních úvěrů D.8. 219 557 241 309 Splátka bankovních úvěrů D.8. -251 850 -247 050 30
Čerpání kontokorentu D.8. 111 101 47 658 Emise akcií D.13. - 1 Čistý peněžní tok vztahující se k finanční činnosti -272 011 -80 443 Čisté zvýšení nebo snížení peněžních prostředků a peněžních -25 262 -524 609 ekvivalentů Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů k 1. lednu 222 515 747 124 Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů k 31. prosinci 197 253 222 515 Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty zahrnují: Pokladní hotovost D.1. 7 44 Běžné účty D.1. 197 246 222 471 Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů k 31. prosinci 197 253 222 515 31
PŘÍLOHA INDIVIDUÁLNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY za období 1. 1. 2025 – 31. 12. 2025 32
Obsah OPIS ÚČETNÍ JEDNOTKY A.1. P..................................................................................................................................... 34 MĚNY V OBCHODNÍM REJSTŘÍKU POLEČNOSTI A.2. Z S................................................................................................ 34 RGANIZAČNÍ STRUKTURA POLEČNOSTI K A.3. O S 31. 12. 2025 ................................................................................. 35 SOBY S PODSTATNÝM NEBO ROZHODUJÍCÍM VLIVEM NA POLEČNOST A.4. O S............................................................ 35 OPIS SKUPINY A.5. P..................................................................................................................................................... 36 OVÉ A NOVELIZOVANÉ STANDARDY A INTERPRETACE SCHVÁLENÉ VROPSKOU UNIÍ K LEDNU KTERÉ B.1. N E 9. 2026, JSOU ÚČINNÉ PRO ROČNÍ OBDOBÍ ZAČÍNAJÍCÍ PO LEDNU 1. 2025 ............................................................................... 37 OVÉ NEBO NOVELIZOVANÉ STANDARDY VYDANÉ RADOU A INTERPRETACE ÚČINNÉ PRO ROČNÍ B.2. N IFRS IASB OBDOBÍ ZAČÍNAJÍCÍ PO LEDNU AVŠAK K LEDNU ZATÍM NESCHVÁLENÉ 1. 2025, 9. 2026 EU...................................... 40 OZHODOVÁNÍ A PŮSOBNOST VALNÉ HROMADY B.3. R................................................................................................. 44 EN USKUTEČNĚNÍ ÚČETNÍHO PŘÍPADU C.1. D.............................................................................................................. 45 LOUHODOBÝ HMOTNÝ A NEHMOTNÝ MAJETEK C.2. D.................................................................................................. 45 ČASTI S ROZHODUJÍCÍM VLIVEM C.3. Ú......................................................................................................................... 48 INANČNÍ AKTIVA A FINANČNÍ ZÁVAZKY FINANČNÍ NÁSTROJE C.4. F() ........................................................................... 48 EZERVY C.5. R.............................................................................................................................................................. 56 ŘEPOČET CIZÍ MĚNY C.6. P........................................................................................................................................... 56 DANĚNÍ C.7. Z............................................................................................................................................................... 57 OUŽITÍ ODHADŮ C.8. P.................................................................................................................................................. 57 ERIVÁTY C.9. D............................................................................................................................................................. 57 ENÍZE A PENĚŽNÍ EKVIVALENTY D.1. P......................................................................................................................... 59 OHLEDÁVKY ZA BANKAMI D.2. P................................................................................................................................... 59 OHLEDÁVKY ZA NEBANKOVNÍMI SUBJEKTY D.3. P........................................................................................................ 60 ERIVÁTY D.4. D............................................................................................................................................................. 61 STATNÍ AKTIVA D.5. O................................................................................................................................................... 62 KCIE PODÍLOVÉ LISTY A OSTATNÍ PODÍLY D.6. A, ......................................................................................................... 63 AJETKOVÉ ÚČASTI D.7. M............................................................................................................................................. 64 LOUHODOBÝ MAJETEK D.8. D....................................................................................................................................... 64 ÁVAZKY VŮČI BANKÁM D.9. Z........................................................................................................................................ 67 ÁVAZKY VŮČI NEBANKOVNÍM SUBJEKTŮM D.10. Z....................................................................................................... 68 EZERVY D.11. R............................................................................................................................................................ 69 AŇ Z PŘÍJMŮ D.12. D.................................................................................................................................................... 69 STATNÍ PASIVA D.13. O................................................................................................................................................. 70 LASTNÍ KAPITÁL D.14. V................................................................................................................................................ 71 ISK NA AKCII D.15. Z..................................................................................................................................................... 72 ŘIJATÉ PŘÍSLIBY A ZÁRUKY D.16. P.............................................................................................................................. 73 ISTÝ ZISK Z OBCHODNÍCH OPERACÍ D.17. Č................................................................................................................. 73 ISTÝ ÚROKOVÝ VÝNOS NÁKLAD D.18. Č/....................................................................................................................... 73 ÝNOSY A NÁKLADY NA POPLATKY A PROVIZE D.19. V.................................................................................................. 74 STATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY A VÝNOSY D.20. O........................................................................................................... 74 PRÁVNÍ NÁKLADY D.21. S............................................................................................................................................. 75 ÝNOSY A NÁKLADY PODLE PROVOZNÍCH SEGMENTŮ D.22. V...................................................................................... 77 RANSAKCE SE SPŘÍZNĚNÝMI OSOBAMI D.23. T............................................................................................................ 77 LASIFIKACE FINANČNÍCH AKTIV A FINANČNÍCH ZÁVAZKŮ D.24. K................................................................................. 78 INANČNÍ NÁSTROJE ŘÍZENÍ RIZIK D.25. F– ................................................................................................................... 79 EÁLNÁ HODNOTA D.26. R............................................................................................................................................. 90 ÝZNAMNÉ UDÁLOSTI PO DATU INDIVIDUÁLNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY D.27. V....................................................................... 96 ROHLÁŠENÍ OSOB S ŘÍDÍCÍ PRAVOMOCÍ D.28. P.......................................................................................................... 96 33
C. OBECNÉ ÚDAJE A.1. Popis účetní jednotky název: SAB Finance a.s. sídlo: Na příkopě 969/33, Staré Město, 110 00 Praha 1 právní forma: akciová společnost rozhodující předmět činnosti: výkon činnosti platební instituce v rozsahu povolení uděleného Českou národní bankou dle zákona č. 370/2017 Sb., o platebním styku datum vzniku obchod. společnosti: 30. července 2010 IČ: 247 17 444 (dále jen jako „SABF“ nebo „společnost“ nebo „Společnost“ nebo „účetní jednotka“) Od 27. dubna 2011 společnost provádí výkon činnosti platební instituce v rozsahu povolení uděleného Českou národní bankou dle zákona č. 284/2009 Sb., o platebním styku. Do obchodního rejstříku bylo zapsáno 15. února 2013. Od 2. dubna 2014 je dalším předmětem činnosti společnosti pronájem nemovitostí, bytů a nebytových prostor. Od 2. dubna 2014 se obchodní korporace podřídila zákonu jako celku postupem podle § 777 odst. 5 zákona č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech. Ode dne 28. ledna 2021 jsou akcie společnosti obchodovány na trhu Standard Burzy cenných papírů Praha, a.s. A.2. Změny v obchodním rejstříku Společnosti V roce 2025 byly provedeny následující změny v představenstvu účetní jednotky: - 3. listopadu 2025 odstoupil Ing. Ondřej Korecký, FCCA z pozice předsedy představenstva; - s účinností od 26. listopadu 2025 byl Ing. Dominik Rejzek, zvolen jako člen představenstva. - s účinností od 27. listopadu byla Mgr. Petra Bilerová, zvolena předsedkyni představenstva V roce 2025 v rámci dozorčí rady nebyly provedeny žádné personální změny. Pouze dosavadní členka dozorčí rady Jana Ježková byla s účinností od 12. listopadu 2025 znovuzvolena na další funkční období. 34
A.3. Organizační struktura Společnosti k 31. 12. 2025 PŘEDSTAVENSTVO Dozorčí Výbor Kancelář odbor Rada Pro audit SABF Vnitřní audit VÝKONNÝ ŘEDITEL odbor odbor Ekonomický Personální Klíčoví Dealing odbor odbor zákazníci úsek Provozní Obchod úsek odbor odbor Řízení rizik Marketing správa majetku odbor odbor odbor Business odbor odbor odbor odbor Business Podpora Vypořádávání Intelligence Call centrum Obchod Informatika Compliance Development obchodu obchodů a MO odbor Informační bezpečnost A.4. Osoby s podstatným nebo rozhodujícím vlivem na Společnost Seznam akcionářů, kteří mají v účetní jednotce větší než dvacetiprocentní podíl na základním kapitálu Jméno a příjmení Majetkový podíl na základním Majetkový podíl na základním společníka kapitálu k 31. 12. 2025 kapitálu k 31. 12. 2024 TRINITY Banking Group a.s. (do 6.11. 2024 SAB Financial 54,92 % 54,92 % Group a.s.) 35
36 A.5. Popis skupiny Sídlem mateřské společnosti TRINITY Banking Group a.s. je Na příkopě 969/33, Staré Město, 110 00 Praha 1. *Investice, SAB Finance nedrží kontrolní podíl, tyto společnosti nejsou konsolidovány. TRINITY BANK a.s.* TRINITY Banking Group a.s. SAB Financial Investments a.s. SAB Europe Holding Ltd.* FCM BANK LIMITED 54,92 % 100 % SAB Bohemia s.r.o. 18,59% Ing. Radomír Lapčík, LL.M. 93,31 % 100 % 19,73 % SAB Finance a.s. 100 % 100 % SAB Malta Limited TB Centre Limited 100 %
D. Východiska pro přípravu individuální účetní závěrky Individuální účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví („IFRS“) ve znění přijatém Evropskou unií na základě Nařízení (ES) č. 1606/2002, o uplatňování mezinárodních účetních standardů. Individuální účetní závěrka vychází z předpokladu, že společnost bude nepřetržitě pokračovat ve své činnosti, a že u ní nenastává žádná skutečnost, která by ji omezovala nebo jí zabraňovala v této činnosti pokračovat i v dohledné budoucnosti. Individuální účetní závěrka je sestavena na bázi historických nákladů s výjimkou položek oceňovaných reálnou hodnotou, kterými jsou finanční aktiva a závazky v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty. Rozvahový den individuální účetní závěrky je 31. prosinec 2025. Běžné účetní období je od 1.1.2025 do 31.12.2025. Minulé účetní období je od 1.1.2024 do 31.12.2024. Individuální účetní závěrka Společnosti je sestavena ve funkční měně, kterou je česká koruna (Kč). Všechny uvedené údaje jsou v tisících Kč (tis. Kč), není-li uvedeno jinak. Tato individuální účetní závěrka je nekonsolidovaná. B.1. Nové a novelizované standardy a interpretace schválené Evropskou unií k 9. lednu 2026, které jsou účinné pro roční období začínající po 1. lednu 2025 Standard/interpretace Podstata nadcházející změny Příklad formulace týkající se [IAS 8.31 a), 8.31 c)] účetních pravidel [IAS 8.31 (b)] možného dopadu na účetní závěrku [IAS 8.30 b); 31 d), e)]. Změny IFRS 9 a IFRS 7 Vypořádání závazků prostřednictvím Společnost plánuje aplikovat změny elektronických platebních systémů od 1. ledna 2026. Změny v klasifikaci a oceňování finančních V praxi existují rozdíly v načasování Společnost očekává, že změny by při nástrojů zaúčtování a odúčtování finančních aktiv a prvotní aplikaci neměly mít významný finančních závazků, zejména pokud jsou dopad na její účetní závěrku. vypořádávány prostřednictvím elektronického platebního systému. Změny IFRS 9 objasňují, kdy lze finanční aktivum (Platí pro nebo finanční závazek zaúčtovat a odúčtovat. účetní období začínající Dle těchto změn společnost obecně odúčtuje 1. ledna 2026 nebo svůj závazek z obchodních vztahů k datu později. Dřívější použití vypořádání. Obvykle se jedná o datum, kdy je je povoleno.) uskutečněna platba. Změny rovněž stanoví volitelnou výjimku, která společnosti umožňuje odúčtovat závazek z obchodních vztahů dříve než k datu vypořádání, a to k datu, kdy je platba 37
zahájena a nemůže být zrušena. Výjimku lze uplatnit, pokud společnost používá elektronický platební systém, který splňuje všechna následující kritéria: • neexistuje praktická možnost zrušit, zastavit nebo stornovat platební příkaz, • neexistuje praktická možnost získat přístup k hotovosti, která má být použita k vypořádání na základě platebního příkazu, a • platební riziko spojené s elektronickým platebním systémem je nevýznamné. Společnosti se mohou rozhodnout uplatnit výjimku pro elektronické platby v závislosti na konkrétním systému. Klasifikace finančních aktiv s vlastnostmi vázanými na ESG Podle IFRS 9 nebylo jasné, zda smluvní peněžní toky některých finančních aktiv s vlastnostmi vázanými na ESG představují výhradně splátky jistiny a úroků (tzv. SPPI), což je podmínkou pro ocenění v naběhlé hodnotě. To mohlo vést k tomu, že finanční aktiva s vlastnostmi vázanými na ESG byla oceněna reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty. Změny zavádějí dodatečný test SPPI pro finanční aktiva s podmíněnými vlastnostmi, které nejsou přímo spojeny se změnou základních úvěrových rizik nebo nákladů – např. pokud se peněžní toky mění v závislosti na tom, zda dlužník splní cíl ESG uvedený v úvěrové smlouvě. Dle těchto změn by nyní mohla určitá finanční aktiva, včetně těch s vlastnostmi vázanými na ESG, splňovat kritérium SPPI za předpokladu, že se jejich peněžní toky významně neliší od peněžních toků identického finančního aktiva bez podobných vlastností. Změny rovněž zahrnují požadavek na dodatečné zveřejnění informací o všech finančních aktivech a finančních závazcích, které mají určité podmíněné vlastnosti, které: 38
• nesouvisí přímo se změnou základních úvěrových rizik nebo nákladů, a • nejsou oceňovány reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty. Smluvně propojené nástroje a bezregresní vlastnosti Změny objasňují klíčové charakteristiky smluvně propojených nástrojů a jejich odlišnosti od finančních aktiv s bezregresními vlastnostmi. Změny také zahrnují faktory, které musí společnost zvážit při posuzování peněžních toků, které jsou podkladem finančního aktiva s bezregresními vlastnostmi v rámci tzv. „look through“ testu. Zveřejňované informace o investicích do kapitálových nástrojů Změny vyžadují dodatečné zveřejnění informací o investicích do kapitálových nástrojů, které jsou oceňovány reálnou hodnotou se zisky nebo ztrátami vykázanými v ostatním úplném výsledku (FVOCI). Změny IFRS 9 a IFRS 7 Změny umožňují v účetní závěrce lépe Společnost plánuje aplikovat změny zobrazit smlouvy o dodávkách elektřiny od 1. ledna 2026. závislé na obnovitelných zdrojích, které se Smlouvy týkající se někdy označují jako smlouvy o nákupu Společnost očekává, že změny nebudou elektřiny závislé na elektřiny z obnovitelných zdrojů (PPA). obnovitelných zdrojích mít při prvotní aplikaci významný dopad Změny: na její účetní závěrku, protože pro provoz výrobních zařízení Společnost nenakupuje elektřinu prostřednictvím • upřesňují, jak se v rámci těchto smluv smluv o nákupu elektřiny z uplatňuje výjimka pro vlastní použití, (Platí pro obnovitelných zdrojů. • upravují požadavky na zajišťovací účetnictví tak, aby smlouvy na účetní období začínající elektřinu z obnovitelných zdrojů 1. ledna 2026 nebo energie mohly být použity jako později. Dřívější použití zajišťovací nástroj, pokud jsou je povoleno.) splněny specifické podmínky, • zavádí dodatečné požadavky na zveřejnění, které by investorům umožnily pochopit dopad těchto smluv na finanční výkonnost společnosti a budoucí peněžní toky. Roční zdokonalení V rámci 11. dílu zdokonalení standardů Společnost plánuje aplikovat změny standardů IFRS – 11. díl IFRS provedla IASB menší změny od 1. ledna 2026. standardu IFRS 9 Finanční nástroje a Společnost očekává, že změny by dalších čtyř účetních standardů¹. Změny při prvotní aplikaci něměly mít IFRS 9 se týkají: významný dopad na její účetní rozporu mezi IFRS 9 a IFRS 15 Výnosy • závěrku. (Účinné pro účetní ze smluv se zákazníky při prvotním období začínající 1. ledna ocenění pohledávek z obchodních 2026 nebo později. vztahů a 39
Dřívější použití je způsobu, jakým nájemce provádí • povoleno. Změna týkající odúčtování leasingového závazku podle se odúčtování odstavce 23 standardu IFRS 9. leasingových závazků se vztahuje pouze na Změny IFRS 9 vyžadují, aby společnosti leasingové závazky prvotně ocenily pohledávku zaniklé na začátku nebo z obchodních vztahů bez významné po začátku účetního finanční složky částkou stanovenou dle období, ve kterém je IFRS 15. Rovněž specifikují, že při změna poprvé použita). odúčtování leasingových závazků podle IFRS 9 se rozdíl mezi účetní hodnotou a zaplacenou úhradou vykáže ve výsledku hospodaření. ¹IFRS 1 První přijetí Mezinárodních standardů účetního výkaznictví; IFRS 7 Finanční nástroje: Zveřejňování; IFRS 10 Konsolidovaná účetní závěrka a IAS 7 Výkaz peněžních toků. B.2. Nové nebo novelizované IFRS standardy vydané radou IASB a interpretace účinné pro roční období začínající po 1. lednu 2025, avšak k 9. lednu 2026 zatím neschválené EU Standard/interpretace Podstata nadcházející změny účetních Možný dopad na účetní závěrku pravidel IFRS 18 Prezentace a IFRS 18 nahrazuje IAS 1 Sestavování a Společnost plánuje používat nový zveřejňování v účetní zveřejňování účetní závěrky. Hlavní změny v standard od 1. ledna 2027. závěrce požadavcích jsou shrnuty níže. Společnost očekává, že nový standard bude mít při prvotní aplikaci významný dopad na její účetní závěrku. Společnost v současné době posuzuje potenciální (Platí pro účetní období Strukturovanější výkaz zisku a ztráty dopady aplikace IFRS 18 na svou účetní začínající závěrku. 1. ledna 2027 nebo později. Dřívější použití je povoleno.) IFRS 18 nově definuje mezisoučty „provozní zisk“ a „zisk či ztráta před finanční činností a zdaněním“ a požadavek, aby všechny výnosy a náklady byly rozděleny do tří nových samostatných kategorií na základě hlavních předmětů činnosti společnosti: provozní, investiční a finanční. Podle IFRS 18 již společnosti nesmějí zveřejňovat provozní náklady pouze v příloze. Společnost prezentuje provozní náklady způsobem, který poskytuje „nejužitečnější strukturovaný přehled“ o jejích nákladech, a to: podle jejich druhu, • 40
Standard/interpretace Podstata nadcházející změny účetních Možný dopad na účetní závěrku pravidel podle jejich funkce, nebo • kombinací obou způsobů. • Pokud se provozní náklady zveřejňují podle funkce, platí nové požadavky na zveřejňování informací. Ukazatele výkonnosti definované vedením (MPMs) – zveřejňované a podléhající auditu IFRS 18 zavádí požadavek, aby účetní jednotky v účetní závěrce zveřejňovaly vybrané ukazatele výkonnosti, které nejsou definované všeobecně uznávanými účetními principy (GAAP). Standard současně stanovuje úzkou definici ukazatelů výkonnosti definovaných vedením (Management‑Defined Performance Measures, MPMs). Za MPM se považují ukazatele, které splňují následující: jsou mezisoučtem výnosů a • nákladů, používají se ve veřejné komunikaci • mimo účetní závěrku, a odrážejí způsob, jakým vedení • hodnotí finanční výkonnost účetní jednotky. Pro každé prezentované MPM musí společnost v samostatném bodě přílohy k účetní závěrce vysvětlit, proč daný ukazatel poskytuje užitečné informace, jak je vypočítán a odsouhlasit ho na částku stanovenou podle standardů IFRS. Větší členění informací Nový standard obsahuje podrobnější pokyny, jak má společnost strukturovat informace v 41
Standard/interpretace Podstata nadcházející změny účetních Možný dopad na účetní závěrku pravidel účetní závěrce, tj. kdy se informace zahrnují do přímo finančních výkazů a kdy jsou dále detailně popsány v příloze. Společnostem se nedoporučuje označovat položky jako „ostatní“, a pokud tak nadále činí, jsou povinny zveřejňovat k nim další informace. Ostatní změny vztahující se k finančním výkazům IFRS 18 stanovuje provozní zisk jako výchozí položku pro nepřímou metodu prezentace peněžních toků z provozní činnosti a ruší možnost klasifikovat peněžní toky z úroků a dividend jako součást provozní činnosti ve výkazu peněžních toků (s výjimkou společností se specificky určenou hlavní obchodní činností). Rovněž vyžaduje, aby byl goodwill prezentován jako nová položka v rozvaze. Přechod V účetní závěrce sestavené za období, ve kterém se nový standard poprvé použije, musí účetní jednotka zveřejnit za srovnatelné období bezprostředně předcházející tomuto období, sesouhlasení každé pozice výkazu zisku a ztráty mezi: částkami upravenými a • prezentovanými podle IFRS 18 a částkami dříve prezentovanými • podle IAS 1. IFRS 19 Dceřiné podniky IFRS 19 umožňuje vybraným dceřiným Společnost očekává, že nový standard při bez veřejné společnostem používat účetní standardy IFRS prvotní aplikaci významně neomezí odpovědnosti: se sníženými rozsahem zveřejňovaných zveřejňované informace v mnoha bodech Zveřejňování a změny informací dle IFRS 19. Dceřiná společnost se přílohy účetní závěrky Společnosti. standardu IFRS 19 může rozhodnout, že nový standard použije Dceřiné podniky bez ve své konsolidované, samostatné nebo 42
Standard/interpretace Podstata nadcházející změny účetních Možný dopad na účetní závěrku pravidel veřejné odpovědnosti: individuální účetní závěrce za předpokladu, Zveřejňování že k datu účetní závěrky: není veřejně odpovědná, • její mateřská společnost sestavuje • (Platí pro účetní období konsolidovanou účetní závěrku podle začínající účetních standardů IFRS. 1. ledna 2027 nebo později. Dřívější použití je povoleno.) Dceřiná společnost, která používá IFRS 19, musí ve svém výslovném a bezvýhradném prohlášení o souladu s účetními standardy IFRS jasně uvést, že IFRS 19 používá. Změny IAS 21 Dopady Změny upřesňují, že: Společnost plánuje aplikovat změny změn měnových kurzů: IAS 21 a novelizovaný standard od 1. Převod do hyperinflační ledna 2027. společnost s nehyperinflační funkční • měny vykazování Společnost očekává, že při prvotní měnou použije pro převod všech (vydáno aplikaci nebudou mít změny částek v účetní závěrce (včetně 13. listopadu 2025) významný dopad na její účetní srovnávacích údajů) na hyperinflační závěrku.. měnu vykazování měnový kurz k poslednímu datu účetní závěrky, a při převodu všech částek (s výjimkou • (Platí pro účetní období srovnávacích údajů) zahraniční začínající 1. ledna 2027 jednotky s nehyperinflační funkční nebo později. Dřívější měnou na hyperinflační měnu použití je povoleno.) vykazování aplikuje společnost měnový kurz k poslednímu datu účetní závěrky a při přepočtu srovnávacích údajů použije změnu všeobecného cenového indexu. Změny IFRS 10 a Změny objasňují, že v případě transakce, Společnost očekává, že změny IAS 28: která zahrnuje přidružený nebo společný nebudou mít při prvotní aplikaci Prodej nebo vklad aktiv podnik, závisí vykázaný zisk nebo ztráta významný dopad na její účetní mezi investorem a jeho na tom, zda prodaná nebo vložená aktiva závěrku. přidruženým nebo představují podnik, přičemž: společným podnikem • plný zisk nebo ztráta se vykáže, (Datum účinnosti pokud transakce mezi investorem a odloženo na neurčito. jeho přidruženým nebo společným K dispozici pro podnikem zahrnuje převod aktiva volitelné použití v plné nebo aktiv, která tvoří podnik (bez účetní závěrce podle ohledu na to, zda jsou IFRS. Evropská součástí dceřiné společnosti, či komise se rozhodla nikoli), zatímco odložit schválení na • částečný zisk nebo ztráta se vykáže, neurčito. Schválení pokud transakce mezi investorem a těchto změn EU je v jeho přidruženým nebo společným dohledné době podnikem zahrnuje aktiva, která nepravděpodobné). nepředstavují podnik, i když jsou tato aktiva v dceřiné společnosti. 43
B.3. Rozhodování a působnost valné hromady Valná hromada jakožto nejvyšší orgán společnosti je schopná usnášení, jsou-li přítomni akcionáři vlastnící akcie, jejichž jmenovitá hodnota přesahuje 30 % základního kapitálu. Na valné hromadě se hlasuje zvednutím ruky. Pro evidenci hlasů může být použito elektronické hlasovací zařízení nebo jiný obdobný způsob evidence hlasů. Pokud s tím budou souhlasit všichni akcionáři, může se valná hromada konat i bez splnění požadavků stanovených zákonem pro svolání valné hromady. Rozhodování per rollam podle § 418 až 420 zákona o obchodních korporacích se nepřipouští. Do působnosti valné hromady náleží zejména rozhodování o změně stanov, nejde-li o změnu v důsledku zvýšení základního kapitálu pověřeným představenstvem nebo o změnu, ke které došlo na základě jiných právních skutečností, udělování pokynů představenstvu a schvalování zásad činnosti představenstva, nejsou- li v rozporu s právními předpisy. Valná hromada může zejména zakázat členovi představenstva určité právní jednání, je-li to v zájmu společnosti. Dále do působnosti valné hromady patří rozhodování o pachtu závodu společnosti nebo jeho části tvořící samostatnou organizační složku, jmenování a odvolávání likvidátora, schvalování smlouvy o výkonu funkce a plnění podle § 61 zákona o obchodních korporacích, volba a odvolání členů dozorčí rady, volba a odvolání členů výboru pro audit a schválení smluv o výkonu funkce členů výboru pro audit, schválení politiky odměňování a zprávy o odměňování podle zákona o podnikání na kapitálovém trhu, schválení významné transakce podle § 121s a násl. zákona o podnikání na kapitálovém trhu a případně rozhodnutí o dalších otázkách, které jí svěřují stanovy nebo příslušné právní předpisy, zejména zákon o obchodních korporacích. 44
C. INFORMACE O POUŽITÝCH ÚČETNÍCH METODÁCH A ZPŮSOBECH OCEŇOVÁNÍ C.1. Den uskutečnění účetního případu V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu především den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, den nákupu nebo prodeje deviz, den provedení platby (inkasa z účtu klienta), den příkazu na korespondenta k provedení platby, den připsání prostředků podle zprávy došlé od korespondenta banky, den sjednání a den vypořádání obchodu s devizami. Pro účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) byla zvolena metoda dne obchodu (trade day accounting). Koupě či prodej finančního aktiva je zachycena v rozvaze již v den obchodu a současně je zachycen závazek nebo pohledávka související s úhradou finančního aktiva. Finanční aktivum nebo jeho část společnost odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Společnost tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá. C.2. Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek (dále jen „DHM“ a „DNM“) je evidován v pořizovacích cenách. Odpisy jsou vypočteny na základě pořizovací ceny a předpokládané doby životnosti příslušného majetku. DHM a DNM v pořizovací ceně do 2 tis. Kč není vykazován v rozvaze a je účtován do nákladů v roce jeho pořízení. Metody a doby odpisování dle skupin majetku Majetek Metoda Počet let Budovy lineární 60 Inventář, přístroje, zařízení lineární 4-10 Software lineární 3-5 Pozemky, nedokončený dlouhodobý majetek, umělecká díla a sbírky se neodepisují. Technická zhodnocení na najatém majetku jsou odepisována lineární metodou po dobu trvání nájemní smlouvy nebo po dobu odhadované životnosti, a to vždy po tu, která je kratší. Předpokládané doby životnosti jsou každoročně posuzovány a případně revidovány. Případná změna doby odepisování je vykázána jako změna odhadu ve výsledku běžného roku. Náklady vynaložené po uvedení majetku do užívání, jako např. náklady na opravy a údržbu, se účtují do nákladů období, v němž byly vynaloženy. 45
a) Dlouhodobý hmotný majetek Hmotný majetek se oceňuje pořizovací cenou sníženou o oprávky a ztráty ze znehodnocení po dobu odhadované životnosti majetku. Pořizovací cena zahrnuje cenu pořízení aktiva, veškeré náklady přímo související s dopravou aktiva na místo určení a se zajištěním stavu potřebného k používání aktiva v míře zamýšlené vedením účetní jednotky, a prvotní odhad nákladů na demontáž a odstranění aktiva. Společnost následně po prvotním uznání za aktivum vykazuje dlouhodobý hmotný majetek v pořizovacích nákladech snížených o oprávky a veškeré kumulované ztráty ze snížení hodnoty. b) Dlouhodobý nehmotný majetek Software pořízený Společností je oceněn pořizovací cenou sníženou o oprávky a případné ztráty ze znehodnocení. Náklady na software vytvořený vlastní činností jsou vykázány jako aktivum v případě, že Společnost je schopna prokázat svůj záměr a schopnost dokončit vývoj softwaru a používat jej ke generování budoucího ekonomického prospěchu a je možné spolehlivě určit náklady na dokončení vývoje. Software vytvořený vlastní činností je zachycen v pořizovací ceně snížené o oprávky a znehodnocení. Software je odepisován po dobu jeho životnosti, která obvykle nepřesáhne 3 - 5 let. Následné výdaje na software jsou aktivovány pouze v případě, že zvyšují budoucí ekonomický prospěch plynoucí ze souvisejícího aktiva. Všechny ostatní výdaje jsou účtovány do nákladů v okamžiku vzniku. c) Snížení hodnoty nefinančních aktiv Ke každému rozvahovému dni Společnost prověřuje účetní hodnoty svých nefinančních aktiv a posuzuje, zda existují náznaky toho, že došlo k jejich znehodnocení. Pokud takové náznaky existují, je odhadnuta zpětně získatelná částka. Zpětně získatelnou částkou se rozumí vyšší z reálné hodnoty aktiva snížené o náklady na prodej a hodnoty z užívání. Ztráta ze znehodnocení je zaúčtována v případě, že účetní hodnota aktiva překročí jeho zpětně získatelnou částku. Ztráty ze znehodnocení jsou účtovány do zisku nebo ztráty. Ztrátu ze znehodnocení lze odúčtovat v rozsahu, aby nové ocenění nepřevýšilo účetní hodnotu, která by byla stanovena v případě, že by nebyla vykázána žádná ztráta ze znehodnocení. 46
Leasing z pohledu nájemce Společnost aplikuje mezinárodní účetní standard IFRS 16 Leasingy. Smlouva je považována za leasing, jestliže převádí právo kontrolovat užívání identifikovaného aktiva po určité časové období za úplatu. IFRS 16 přináší zejména změny v účtování a vykazování u nájemce. Účetní jednotka v roli nájemce vykáže aktivum z práva k užívání najatého aktiva a související závazek z leasingu v rozvaze s výjimkou, kdy: - doba nájmu není větší než 12 měsíců - nebo podkladové aktivum má nízkou pořizovací hodnotu. Aktivum z práva k užívání Aktivum z práva k užívání je na počátku oceněno v pořizovací ceně, která zahrnuje: - prvotní ocenění závazku z leasingu, - leasingové platby provedené k počátku nebo před tímto dnem po odečtení veškerých obdržených leasingových pobídek, - počáteční přímé náklady, - odhadované náklady, které nájemce vynaloží na demontáž a odstranění najatého aktiva. Aktivum z práva k užívání je vykazováno v rozvaze v položce „Dlouhodobý hmotný majetek“ a je rovnoměrně odepisováno po dobu do konce ekonomické životnosti podkladového aktiva nebo do konce nájmu, a to podle toho, které z těchto období skončí dříve. Příslušné odpisy jsou vykázány v individuálním výkazu zisku a ztráty v položce „Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku“. Závazek z leasingu Závazek z leasingu je prvotně oceněn ve výši současné hodnoty leasingových plateb, které nejsou k datu prvotního vykázání uhrazeny. Leasingové platby jsou diskontovány úrokovou sazbou, kterou by nájemce musel hradit, pokud by si vypůjčil peněžní prostředky k nákupu podkladového aktiva při zohlednění podmínek, které souvisejí s leasingem (tj. doba trvání leasingu/úvěru, výše úvěru, apod.). Následně závazek z leasingu je přeceněn, pokud dojde ke změně budoucích leasingových plateb (např. z důvodu změny ve vyhodnocení, zda a kdy dojde k prodloužení nebo předčasnému ukončení leasingu, apod.). Pokud závazek z leasingu je takto přeceněn, pak dojde i k úpravě ocenění aktiva z práva k užívání. Pokud je aktivum z práva k užívání nulové, pak dané přecenění závazku z leasingu je zaúčtováno přes individuální výkaz zisku a ztráty. Závazek z leasingu je vykázán v rozvaze v položce „Ostatní pasiva“. Náklady na úroky vyplývající ze závazku z leasingu jsou vykázány v individuálním výkazu zisku a ztráty v položce „Náklady na úroky a podobné náklady“ a rozlišovány za pomoci efektivní úrokové míry. 47
C.3. Účasti s rozhodujícím vlivem Účasti s rozhodujícím vlivem Dceřiný podnik (účast s rozhodujícím vlivem) je účetní jednotka ovládaná jinou účetní jednotkou. Ovládání jednotky, do níž bylo investováno znamená, že investor ovládá jednotku, do níž investoval, pokud je vystaven variabilním výnosům nebo na ně má nárok na základě své angažovanosti v této jednotce a může tyto výnosy prostřednictvím své moci nad touto jednotkou ovlivňovat. Investor tudíž ovládá jednotku, do níž investoval pouze tehdy, pokud platí všechny následující body: • má moc nad jednotkou, do níž investoval, • na základě své angažovanosti v jednotce, do níž investoval, je vystaven variabilním výnosům nebo má na takové výnosy právo, • je schopen využívat moci nad jednotkou, do níž investoval, k ovlivnění výše svých výnosů. Ocenění Účasti s rozhodujícím a podstatným vlivem jsou oceněny pořizovací cenou, která je snížena o opravné položky z titulu přechodného snížení hodnoty těchto účastí, a to individuálně za každou účast. Tvorba, rozpuštění a použití souvisejících opravných položek jsou vykázány v individuálním výkazu zisku a ztráty v položkách „Rozpuštění opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem“ a „Ztráty z převodu účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem, tvorba a použití opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem“. C.4. Finanční aktiva a finanční závazky (finanční nástroje) 1. Zaúčtování a prvotní zaúčtování SABF prvotně zaúčtuje vybraná finanční aktiva a finanční závazky (např. pohledávku za klienty, závazky vůči klientům) v okamžiku, ke kterému vzniknou. Všechny ostatní finanční nástroje (včetně spotových nákupů a prodejů finančních aktiv) jsou zaúčtovány k datu sjednání obchodu, což je datum, kdy se účetní jednotka stane stranou smluvních ustanovení příslušného finančního instrumentu. 2. Klasifikace Při prvotním zaúčtování je finanční aktivum klasifikováno jako oceňované: • naběhlou hodnotou (AC), • reálnou hodnotou proti účtům vlastního kapitálu (FVOCI), reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty (FVTPL). • 48
Finanční aktivum je oceněno v naběhlé hodnotě (AC), pokud splní obě z následujících podmínek a zároveň není určené jako oceňované reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty (FVTPL): • aktivum je drženo v rámci obchodního modelu, jehož cílem je držet finanční aktiva za účelem získání smluvních peněžních toků, • smluvní podmínky finančního aktiva stanoví konkrétní datum peněžních toků tvořených výlučně splátkami jistiny a úroků z nesplacené částky jistiny (tzv. „SPPI test“). Finanční aktivum je oceněno reálnou hodnotou proti účtům vlastního kapitálu (FVOCI), pouze pokud splní obě z následujících podmínek a zároveň není určené jako oceňované reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty (FVTPL): • aktivum je drženo v rámci obchodního modelu, jehož cíle je dosaženo jak inkasem smluvních peněžních toků, tak prodejem finančních aktiv, • smluvní podmínky finančního aktiva stanoví konkrétní datum peněžních toků tvořených výlučně splátkami jistiny a úroků z nesplacené částky jistiny (tzv. „SPPI test“). Všechny ostatní finanční aktiva jsou oceňována reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty (FVTPL). Reklasifikace Následně po prvotním zaúčtování finanční aktiva nejsou reklasifikována s výjimkou, pokud účetní jednotka v běžném účetním období změní obchodní model pro řízení finančních aktiv. Finanční závazky Účetní jednotka klasifikuje své finanční závazky, jiné než finanční záruky a poskytnuté přísliby, jako oceňované: • naběhlou hodnotou, nebo • reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty (FVTPL). 49
3. Odúčtování Finanční aktiva Účetní jednotka odúčtuje finanční aktivum, pokud • smluvní práva na peněžní toky z finančního aktiva zaniknou, nebo • převede práva získat peněžní toky v transakci, ve které jsou převedena v podstatě všechna rizika a užitky spojené s vlastnictvím finančního aktiva nebo ve které účetní jednotka ani nepřevede ani si neponechá v podstatě všechna rizika a užitky spojené s vlastnictvím finančního aktiva a kdy si nezachová kontrolu nad finančním aktivem. Při odúčtování finančního aktiva je rozdíl mezi • účetní hodnotou aktiva (nebo části účetní hodnoty alokované na část odúčtovaného aktiva) a • součtem (i) přijaté úhrady (včetně jakéhokoli nabytého aktiva sníženého o hodnotu jakéhokoli nově přijatého závazku) a nakumulovaného zisku nebo ztráty, které byly zaúčtovány ve vlastním kapitálu vykázán v individuálním výkazu zisku a ztráty. Finanční závazky Účetní jednotka odúčtuje finanční závazek, pokud její smluvní závazky jsou splněny, zrušeny nebo zaniknou. 4. Modifikace finančních aktiv a finančních závazků Finanční aktiva Pokud podmínky finančního aktiva jsou modifikovány, pak účetní jednotka zhodnotí, zda peněžní toky modifikovaného finančního aktiva jsou významně odlišné. Pokud peněžní toky jsou významně odlišné, pak smluvní právo na peněžní toky z původního finančního aktiva je považováno za zaniklé. V takovém případě původní finanční aktivum je odúčtováno a nové finanční aktivum je zaúčtováno a vykázáno v reálné hodnotě. Pokud peněžní toky nejsou z modifikovaného aktiva oceněného v naběhlé hodnotě významně odlišné, pak modifikace nevede k odúčtování finančního aktiva. V takovém případě účetní jednotka přepočítá hrubou účetní hodnotu finančního aktiva a zaúčtuje částku vznikající z úpravy hrubé účetní hodnoty jako zisk nebo ztráta z modifikace do individuálního výkazu zisku a ztráty. Pokud taková modifikace je provedena z důvodu finančních potíží dlužníka, pak daný zisk nebo ztráta je vykázána společně s tvorbou, rozpuštění, resp. použitím opravných položek v individuálním výkazu zisku a ztráty. V ostatních případech, je daný zisk nebo ztráta vykázána společně s výnosy z úroků v individuálním výkazu zisku a ztráty. 50
Finanční závazky Účetní jednotka odúčtuje finanční závazek, pokud podmínky finančního závazku jsou modifikovány a peněžní toky modifikovaného závazku jsou významně odlišné. V takovém případě, nový finanční závazek na základě modifikovaných podmínek je zaúčtován v reálné hodnotě. Rozdíl mezi účetní hodnotou zaniklého finančního závazku a nového finančního závazku s modifikovanými podmínkami je zaúčtován do individuálního výkazu zisku a ztráty. 5. Ocenění v reálné hodnotě „Reálná hodnota“ je cena, která by byla získána z prodeje aktiva nebo zaplacena za převzetí závazku v rámci řádné transakce mezi účastníky trhu ke dni ocenění na hlavním (nebo nejvýhodnějším) trhu, ke kterému má účetní jednotka k danému dni přístup. Reálná hodnota závazku odráží riziko nesplnění. Riziko nesplnění zahrnuje, avšak nemusí být omezeno na, vlastní úvěrové riziko účetní jednotky. Účetní jednotka měří reálnou hodnotu instrumentu za použití kotované ceny na aktivním trhu pro daný instrument, pokud je k dispozici. Aktivní trh je trh, na kterém se transakce pro aktiva či závazky uskutečňují dostatečně často a v dostatečném objemu, aby byl zajištěn pravidelný přísun cenových informací. Pokud kotovaná cena na aktivním trhu není k dispozici, pak účetní jednotka použije oceňovací techniky, které maximalizují využití relevantních pozorovatelných vstupů a minimalizují využití nepozorovatelných vstupů. Vybraná oceňovací technika zahrnuje všechny z faktorů, které by účastníci trhu zahrnuli do ocenění dané transakce. Nejlepším důkazem reálné hodnoty finančního nástroje při prvotním zaúčtování je obvykle transakční cena (tj. reálná hodnota poskytnutého nebo přijatého protiplnění). Pokud účetní jednotka určí, že reálná hodnota při počátečním zaúčtování se liší od transakční ceny a reálná hodnota není podložena ani kotovanou cenou na aktivním trhu pro identické aktivum nebo závazek ani není na základě valuační techniky, pro kterou nepozorovatelné vstupy jsou považovány za nevýznamné ve vztahu k ocenění, pak finanční nástroj je na počátku oceněn v reálné hodnotě a následně rozdíl mezi reálnou hodnotou na počátku a transakční cenou je postupně systematicky časově rozlišován do individuálního výkazu zisku a ztráty po dobu životnosti instrumentu. Toto časové rozlišení je maximálně však po dobu, po kterou je dané ocenění plně podpořeno pozorovatelnými tržními údaji nebo transakce je ukončena. Pokud aktivum nebo závazek, které je oceněno reálnou hodnotou, má nabídkovou cenu (bid) a poptávkovou cenu (ask), potom účetní jednotka oceňuje • aktiva a dlouhé pozice nabídkovou cenou (bid) • a závazky a krátké pozice poptávkovou cenou (ask). 51
Reálná hodnota finančního závazku, který obsahuje prvek splacení na požádání (např. vklad splatný na požádání), není nižší než částka splatná na požádání diskontovaná od prvního dne, kdy může být požadováno její splacení. 6. Hierarchie reálné hodnoty Účetní jednotka stanovuje reálné hodnoty za použití následující hierarchie reálné hodnoty, které odráží významnost vstupů použitých k ocenění. Úroveň 1: Vstupy na úrovni 1 jsou (neupravené) kótované ceny na aktivních trzích pro identická aktiva či závazky, k nimž má účetní jednotka přístup ke dni ocenění. Úroveň 2: Vstupy na úrovni 2 jsou vstupy jiné než kótované ceny zahrnuté do úrovně 1, které jsou přímo (tj. jako ceny) nebo nepřímo (tj. jako odvozené od cen) pozorovatelné pro aktivum či závazek. Tato úroveň zahrnuje nástroje oceňované za použití: • kotovaných cen pro podobné nástroje na aktivních trzích; • kotované ceny pro identické nebo podobné nástroje na trzích, které jsou považovány za méně než aktivní; • nebo jiné oceňovací metody, ve kterých všechny významné vstupy jsou přímo nebo nepřímo pozorovatelné z tržních údajů. Úroveň 3: Vstupy na úrovni 3 jsou nepozorovatelné vstupní veličiny. Tato úroveň zahrnuje všechny nástroje, pro které oceňovací metody zahrnují vstupy, které nejsou pozorovatelné a nepozorovatelné vstupy mají významný dopad na ocenění nástroje. Tato úroveň zahrnuje nástroje, které jsou oceněny na základě kotovaných cen pro podobné nástroje, pro které významné nepozorovatelné úpravy nebo předpoklady jsou vyžadovány, aby odrážely rozdíly mezi nástroji. Účetní jednotka považuje transfery mezi jednotlivými úrovněmi hierarchie reálné hodnoty provedené ke konci účetního období, v kterém daná změna nastala. Viz blíže bod D.26 Reálná hodnota. 52
7. Znehodnocení Stanovení očekávaných úvěrových ztrát (ECL) ECL představují pravděpodobnostmi vážený odhad úvěrových ztrát a jsou stanoveny následovně: • finanční aktiva, která nejsou úvěrově znehodnocena: jako současná hodnota všech hotovostních schodků (tj. rozdíl mezi smluvními peněžními toky ve prospěch účetní jednotky a peněžními toky, které účetní jednotka očekává; • finanční aktiva, která jsou úvěrově znehodnocena: jako rozdíl mezi hrubou účetní hodnotou daného finančního aktiva a současnou hodnotou odhadovaných budoucích peněžních toků; • nevyčerpané úvěrové přísliby: jako současná hodnota rozdílu mezi smluvními peněžními toky ve prospěch účetní jednotky, pokud úvěrový příslib je načerpán, a peněžními toky, které účetní jednotka očekává získat; • finanční záruky: jako rozdíl mezi očekávanými platbami nutnými k uspokojení držitele finanční záruky a platbami, které účetní jednotka očekává, že přijme. Účetní jednotka vykazuje opravné položky pro očekávané úvěrové ztráty (ECL) u následujících finančních nástrojů, které nejsou oceňovány v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty (FVTPL): • Peníze a peněžní ekvivalenty; • Pohledávky za bankami; • Pohledávky za nebankovními subjekty; • Ostatní pohledávky. Úvěrově znehodnocená finanční aktiva Ke každému rozvahovému dni účetní jednotka vyhodnotí, zda finanční aktiva oceněná v naběhlé hodnotě a dluhová finanční aktiva oceněná v reálné hodnotě proti účtům vlastního kapitálu (FVOCI) nejsou úvěrově znehodnocená. Finanční aktivum je úvěrově znehodnoceno, pokud nastaly jedna či více událostí, které mají nepříznivý dopad na odhadované budoucí peněžní toky z finančního aktiva. Mezi důkazy o tom, že došlo k úvěrovému znehodnocení finančního aktiva, patří následující pozorovatelné skutečnosti; • významné finanční problémy dlužníka nebo emitenta; • porušení smlouvy, např. selhání dlužníka nebo nedodržení splatnosti; • pokud se stane pravděpodobné, že dlužník vstoupí do konkurzu, úpadku nebo jiné finanční reorganizace nebo; • zánik aktivního trhu pro cenný papír z důvodu finančních obtíží. 53
8. Efektivní úroková míra Úrokové výnosy a náklady jsou vykázány v individuálním výkazu zisku a ztráty v položce „Výnosy z úroků vypočtené metodou efektivní úrokové míry“, resp. „Náklady na úroky a podobné náklady“ za použití metody efektivní úrokové míry. Efektivní úroková míra je úroková sazba, která diskontuje očekávané budoucí přijaté nebo odeslané peněžní toky po dobu očekávané životnosti finančního nástroje na: • hrubou účetní hodnotu finančního aktiva; • naběhlou hodnotu finančního závazku. Při výpočtu efektivní úrokové míry pro finanční nástroje (jiné než úvěrově znehodnocená finanční aktiva) účetní jednotka odhaduje budoucí peněžní toky, kdy bere do úvahy smluvní podmínky finančního instrumentu, nikoliv však očekávané úvěrové ztráty. Pro úvěrově znehodnocená finanční aktiva efektivní úroková míra upravená o úvěrové riziko je vypočtena na základě odhadnutých budoucích peněžních toků včetně očekávaných úvěrových ztrát. Výpočet efektivní úrokové míry zahrnuje transakční náklady, poplatky a úroky, které jsou placeny nebo přijaty mezi smluvními stranami a které jsou nedílnou součástí efektivní úrokové míry. Transakční náklady zahrnují přírůstkové náklady, které přímo souvisejí s nabytím nebo vydáním finančního aktiva nebo finančního závazku. 9. Naběhlá hodnota a hrubá účetní hodnota „Naběhlá hodnota“ finančního aktiva nebo finančního závazku je částka, jíž jsou finanční aktiva nebo finanční závazky oceněny při prvotním zaúčtování snížená o splátky jistiny a zvýšená nebo snížená o kumulativní amortizaci prémie či diskontu za použití efektivní úrokové míry (tj. rozdílu mezi počáteční hodnotou a hodnotou při splatnosti), a u finančních aktiv upravená o případnou opravnou položku. „Hrubá účetní hodnota“ finančního aktiva představuje naběhlou hodnotu finančního aktiva před úpravou o případnou opravnou položku. Výpočet úrokového výnosu a úrokového nákladu Při výpočtu úrokového výnosu a úrokového nákladu efektivní úroková míra je aplikována na: • hrubou účetní hodnotu aktiva (pokud aktivum není úvěrově znehodnocené) nebo • naběhlou hodnotu závazku. U finančních aktiv, která se stala úvěrově znehodnocenými až následně po okamžiku prvotního zaúčtování, tak úrokový výnos je vypočten za použití efektivní úrokové míry aplikované na naběhlou hodnotu finančního aktiva. Pokud takové aktivum již není dále úvěrově znehodnocené, pak je zpět aplikována efektivní úroková míra na hrubou účetní hodnotu. 54
U finančních aktiv, která byla úvěrově znehodnocená již při okamžiku prvotního zaúčtování, tak úrokový výnos je vypočten za použití efektivní úrokové míry upravené o úvěrové riziko aplikované na naběhlou hodnotu finančního aktiva. U těchto finančních aktiv se výpočet úrokového výnosu již nemění na aplikaci efektivní úrokové míry na hrubou účetní hodnotu, i kdyby následně došlo ke zlepšení úvěrového rizika daného aktiva. Prezentace Úrokové výnosy, resp. úrokové náklady, vykázané v individuálním výkazu zisku a ztráty v položce „Výnosy z úroků vypočtené metodou efektní úrokové míry“, resp. „Náklady na úroky a podobné náklady“ zahrnují následující: • úroky z finančních aktiv a finančních závazků oceněných naběhlou hodnotou vypočtené pomocí efektivní úrokové míry; Úrokové výnosy a úrokové náklady z aktiv a závazků určených k obchodování a z ostatních finančních aktiv a finančních závazků oceněných ve FVTPL jsou vykázány společně se změnami v reálné hodnotě daných finančních aktiv a finančních závazků v položce „Zisk nebo ztráta z finančních operací“ v individuálním výkazu zisku a ztráty. Prezentace opravných položek na ECL v rozvaze Opravné položky na ECL jsou prezentovány následujícím způsobem: • Finanční aktiva oceněná naběhlou hodnotou: opravná položka je odečtena od hrubé účetní hodnoty aktiv. Opravné položky na ECL vytvářené na vrub nákladů jsou vykázány v individuálním výkazu zisku a ztráty v položce „Čisté znehodnocení finančních aktiv“. V této položce se vykazuje i případné následné použití opravných položek. Rozpuštění opravných položek na ECL pro jejich nepotřebnost se vykazuje v individuálním výkazu zisku a ztráty v položce „Čisté znehodnocení finančních aktiv“. 55
Odpisy Úvěry a dluhové cenné papíry jsou odepsány (buď částečně nebo plně), pokud neexistuje reálná a dosažitelná možnost výtěžku z vymáhání. Toto obecně nastává v případě, když účetní jednotka zjistí, že dlužník nemá majetek nebo zdroje příjmu, které by mohly vygenerovat dostatečné peněžní toky ke splacení dlužné částky, která je předmětem odpisu. Nicméně, odepsaná finanční aktiva mohou být stále předmětem vymáhání, aby byly dodrženy postupy účetní jednotky pro vymáhání dlužných částek. Odpisy pohledávek jsou zahrnuty v položce „Čisté znehodnocení finančních aktiv” individuálního výkazu zisku a ztráty. V případě odpisu pohledávky, ke které byla vytvořena opravná položka v plné výši, se o stejnou částku snižují opravné položky ve stejné položce individuálního výkazu zisku a ztráty. Výnosy z dříve odepsaných úvěrů jsou uvedeny v individuálním výkazu zisku a ztráty v položce „Čisté znehodnocení finančních aktiv”. C.5. Rezervy Rezerva představuje pravděpodobné plnění s nejistým časovým rozvrhem a výší. Rezerva se tvoří v případě, pokud jsou splněna následující kritéria: • existuje povinnost (právní nebo věcná) plnit, která je výsledkem minulých událostí, • je pravděpodobné nebo jisté, že plnění nastane a vyžádá si odliv prostředků představujících ekonomický prospěch, přičemž ”pravděpodobné” znamená pravděpodobnost vyšší než 50 %, • je možné provést přiměřeně spolehlivý odhad plnění. Daňový závazek Jelikož k datu sestavení individuální účetní závěrky ještě nedošlo k podání daňovému přiznání k dani z příjmů právnické osoby, tak daňový závazek představuje kladný rozdíl mezi vypočtenou splatnou daňovou povinností a zaplacenými zálohami. C.6. Přepočet cizí měny Individuální účetní závěrka je sestavena v českých korunách, které jsou funkční měnou Společnosti. Funkční měna je měna primárního ekonomického prostředí, ve kterém Společnost působí. Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem vyhlášeným Českou národní bankou v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaném ČNB platným k datu rozvahy. Výsledný zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně je vykázán v individuálním výkazu zisku a ztráty jako “Zisk nebo ztráta z finančních operací”. 56
C.7. Zdanění Splatná daň Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty. Odložená daň Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích. C.8. Použití odhadů Pro sestavení individuální účetní závěrky v souladu s mezinárodními účetními předpisy je nezbytné, aby vedení společnosti provádělo odhady a předpoklady, které ovlivňují částky aktiv a závazků vykazovaných k rozvahovému dni, informace zveřejňované o podmíněných aktivech a závazcích, jakož i náklady a výnosy vykazované za dané období. Vedení společnosti stanovilo tyto odhady a předpoklady na základě všech jemu dostupných relevantních informací. Tyto odhady a účetní úsudky jsou založeny na informacích dostupných ke dni individuální účetní závěrky a týkají se zejména stanovení: • reálných hodnot v individuálním výkazu o finanční situaci finančních nástrojů nekotovaných na aktivních trzích, které jsou klasifikovány jako finanční aktiva nebo finanční závazky v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty; • částky snížení hodnoty finančních aktiv. C.9. Deriváty Derivát je finanční nástroj, který splňuje následující podmínky: - jeho reálná hodnota se mění v závislosti na změně úrokové sazby, ceny cenného papíru, ceny komodity, měnového kurzu, cenového indexu, na úvěrovém hodnocení (ratingu) nebo indexu, resp. v závislosti na jiné proměnné (tzv. podkladovém aktivu), - ve srovnání s ostatními typy kontraktů, v nichž je založena podobná reakce na změny tržních podmínek, vyžaduje malou nebo nevyžaduje žádnou počáteční investici, - bude vypořádán v budoucnosti, přičemž doba sjednání obchodu do jeho vypořádání je u něho delší než u spotové operace. 57
Reálná hodnota finančních derivátů se stanovuje jako současná hodnota očekávaných peněžních toků plynoucích z těchto transakcí. Pro stanovení současné hodnoty jsou použity parametry zjištěné na aktivním trhu jako devizové kurzy, úrokové sazby pro dané splatnosti na základě výnosové křivky atd. Kladné reálné hodnoty v položce „Kladná reálná hodnota derivátů“. Záporné reálné hodnoty v položce „Záporná reálná hodnota derivátů“. 58
D. DOPLŇUJÍCÍ INFORMACE K ROZVAZE A INDIVIDUÁLNÍMU VÝKAZU ZISKU A ZTRÁTY D.1. Peníze a peněžní ekvivalenty V tis. Kč 31.12.2025 31.12.2024 Pokladní hotovost 7 44 Běžné účty 197 502 222 641 Opravné položky -257 -170 Celkem 197 252 222 515 Peníze a peněžní ekvivalenty k 31.12.2025 zahrnují složené peněžní prostředky klientů za účelem uzavírání spotových obchodů ve výši 48 449 tis. Kč (2024: 82 827 tis. Kč), s nimiž má společnost omezenou možnost nakládání. V rámci výpočtu ECL byly všechny peníze a peněžní ekvivalenty kategorizovány k 31.12.2025 a 31.12.2024 v rámci Stupně 1. K 31.12.2025 a 31.12.2024 byly opravné položky vypočteny na základě 12měsíční očekávané úvěrové ztráty. D.2. Pohledávky za bankami V tis. Kč 31.12.2025 31.12.2024 Složený kolaterál 611 125 444 515 Celkem 611 125 444 515 Pohledávky za bankami představují složené peněžní prostředky na účtech bank ve výši 611 125 tis. Kč (2024: 444 515 tis. Kč), které slouží jako kolaterál k zajištění rizika nevypořádání forwardových obchodů. Všechny peníze a peněžní ekvivalenty a pohledávky za bankami k 31.12.2025 a k 31.12.2024 jsou oceněné v naběhlé hodnotě dle IFRS 9. Pohledávky za bankami představují výhradně pohledávky za stabilními finančními institucemi. Z pohledu kreditního rizika považuje společnost všechny své pohledávky za bankami k 31.12.2025 a 31.12.2024 za vysoce kvalitní. V rámci výpočtu ECL byly všechny pohledávky za bankami kategorizovány k 31.12.2025 a 31.12.2024 v rámci Stupně 1. K 31.12.2025 a 31.12.2024 byly opravné položky vypočteny na základě 12měsíční očekávané úvěrové ztráty. 59
31.12.2025: Stupeň 1 Stupeň 2 Stupeň 3 Celkem Očekávané Očekávané úvěrové ztráty úvěrové ztráty za dobu trvání 12měsíční za dobu trvání pro finanční V tis. Kč. očekáváné pro finanční aktiva, která úvěrové ztráty aktiva, která nejsou jsou úvěrově úvěrově znehodnocená znehodnocená Peníze a peněžní ekvivalenty a pohledávky za bankami oceněné naběhlou hodnotou Úvěrový rating min. Baa1 808 627* - - 808 627 Opravná položka -257 - - -257 Peníze a peněžní ekvivalenty a pohledávky za bankami v čisté 808 370 - - 808 370 výši *Součástí této sumy není pokladní hotovost ve výši 7 tis. Kč. 31.12.2024: Stupeň 1 Stupeň 2 Stupeň 3 Celkem Očekávané Očekávané úvěrové ztráty úvěrové ztráty za dobu trvání 12měsíční za dobu trvání pro finanční V tis. Kč. očekáváné pro finanční aktiva, která úvěrové ztráty aktiva, která nejsou jsou úvěrově úvěrově znehodnocená znehodnocená Peníze a peněžní ekvivalenty a pohledávky za bankami oceněné naběhlou hodnotou Úvěrový rating min. Baa1 667 156* - - 667 156 Opravná položka -170 - - -170 Peníze a peněžní ekvivalenty a pohledávky za bankami v čisté 666 986 - - 666 986 výši Součástí této sumy není pokladní hotovost ve výši 44 tis. Kč. *D.3. Pohledávky za nebankovními subjekty V tis. Kč 31.12.2025 31.12.2024 Pohledávky z nevypořádaných devizových obchodů 1 051 825 821 705 Ostatní pohledávky 179 548 50 563 Opravné položky -979 - Celkem 1 230 394 872 268 Pohledávky z nevypořádaných devizových obchodů jsou splatné nejpozději do 5 dnů od jejich vzniku. Tyto pohledávky jsou klasifikovány jako Stupeň 1 podle IFRS 9, neboť nedošlo k významnému zhoršení kreditního rizika oproti počátečnímu uznání. 60
Společnost nevytváří opravné položky k pohledávkám z nevypořádaných devizových obchodů, protože k vypořádání obchodů s cizími měnami dochází vždy až po připsání peněžních prostředků od klienta na účty vedené Společností. Společnost tedy nepodstupuje úvěrové riziko. Ostatní pohledávky představují primárně pohledávky z titulu zápůjčky mateřské společnosti. Ostatní pohledávky jsou oceněné v naběhlé hodnotě dle IFRS 9. V rámci výpočtu ECL byly všechny ostatní pohledávky kategorizovány k 31.12.2025 a k 31.12.2024 v rámci Stupně 1. K 31.12.2025 a k 31.12.2024 byly opravné položky vypočteny na základě 12měsíční očekávané úvěrové ztráty. D.4. Deriváty K 31.12.2025 Nominální hodnota Reálná hodnota v tis. Kč Aktiva Závazky Aktiva Závazky Kladná hodnota měnových derivátů 34 434 054 317 448 z toho: produkt Forward 11 254 949 178 346 z toho: produkt Forward+ 1 423 345 16 981 z toho: produkt TARF 21 554 527 152 736 z toho: produkt TARF+ 201 234 1 184 z toho CVA -30 800 Záporná hodnota měnových derivátů 34 340 850 271 425 z toho: produkt Forward 11 142 971 94 800 z toho: produkt Forward+ 1 442 142 28 777 z toho produkt TARF 21 550 220 147 774 z toho: produkt TARF+ 205 517 74 Deriváty k obchodování celkem 34 434 054 34 340 850 317 448 271 425 K 31.12.2024 Nominální hodnota Reálná hodnota v tis. Kč Aktiva Závazky Aktiva Závazky Kladná hodnota měnových derivátů 28 234 230 225 193 z toho: produkt Forward 10 645 132 39 291 z toho: produkt Forward+ 7 708 037 115 145 z toho: produkt TARF 9 881 061 89 157 z toho: produkt TARF+ - - z toho CVA -18 400 Záporná hodnota měnových derivátů 28 164 652 173 884 z toho: produkt Forward 10 635 827 73 355 z toho: produkt Forward+ 7 647 702 12 369 z toho produkt TARF 9 881 123 88 160 z toho: produkt TARF+ - - Deriváty k obchodování celkem 28 234 230 28 164 652 225 193 173 884 61
Forward+ Forward+ je standardní měnový forward od SAB Finance, který umožňuje firmám uzavřít směnný kurz na budoucí datum (1 týden až 2 roky) pro jistotu při platbách nebo inkasu faktur. Výhodou je cena bez poplatků, možnost vypořádání kdykoliv během smluveného okna. Rizikem je ale ztráta výhody případně lepšího kurzu na trhu. TARF (Target Redemption Forward) TARF je bezhotovostní termínový obchod s cizí měnou (forward), který klientovi společnosti SAB Finance umožní dosáhnout výhodnějšího kurzu, než je standardní forwardový kurz. Celkový objem vypořádání závisí na vývoji spotového kurzu v průběhu trvání TARF. Sjednávají se dílčí data expirace, dny vypořádání a cílový zisk, po jehož dosažení se TARF ukončí (vypořádá). Vypořádávání jednotlivých dílčích obchodů probíhá sjednaným kurzem ve sjednaném objemu. D.5. Ostatní aktiva V tis. Kč 31.12.2025 31.12.2024 Pohledávky za různými dlužníky 430 493 480 363 Poskytnuté zálohy 44 414 44 135 Ostatní aktiva 6 063 521 Náklady a příjmy příštích období 1 656 2 154 Opravné položky -1 533 -2 068 Celkem 481 093 525 104 Pohledávky za různými dlužníky představují zejména pohledávku za spřízněnou stranou z titulu smlouvy o převodu akcií SAB EUROPE HOLDING Ltd. Tato pohledávka je splatná dle splátkového kalendáře postupně do 31.12.2031. Dále z titulu distribuce dividend od dceřiné společnosti ve výši 74 000 tis. Kč (k 31.12.2024: 70 000 tis. Kč), dividendy z titulu držených akcií ve výši 24 366 tis. Kč (k 31.12.2024: 32 458 tis. Kč). Nejvýznamnějšími položkami řádku poskytnuté zálohy jsou kauce na nákup vozidel v částce 28 599 tis. Kč (2024: 28 599 tis. Kč), zálohy na IT služby ve výši 12 890 tis. Kč (2024: 12 890 tis. Kč). Všechna ostatní aktiva jsou oceněná v naběhlé hodnotě dle IFRS 9. V rámci výpočtu ECL byla všechna ostatní aktiva kategorizována k 31.12.2025 a 31.12.2024 v rámci Stupně 1. K 31.12.2025 a 31.12.2024 byly opravné položky vypočteny na základě 12měsíční očekávané úvěrové ztráty. 62
31.12.2025: Stupeň 1 Stupeň 2 Stupeň 3 Celkem Očekávané Očekávané úvěrové ztráty úvěrové ztráty 12měsíční za dobu trvání za dobu trvání V tis. Kč. očekáváné pro finanční pro finanční úvěrové ztráty aktiva, která aktiva, která nejsou úvěrově jsou úvěrově znehodnocená znehodnocená Ostatní aktiva 375 633 - - 375 633 Opravná položka -1 533 - - -1 533 Ostatní aktiva v čisté výši 374 100 - - 374 100 Opravná položka k ostatním aktivům je tvořena zejména z titulu smlouvy o převodu akcií, poskytnutých kaucí na nákup vozidel, postoupených pohledávek a poskytnutých záloh na IT služby. Položky ostatních aktiv, ke kterým Společnost nekalkuluje opravnou položku, jsou představovány zejména pohledávkou z titulu distribuce dividend od dceřiné společnosti. 31.12.2024: Stupeň 1 Stupeň 2 Stupeň 3 Celkem Očekávané Očekávané úvěrové ztráty úvěrové ztráty 12měsíční za dobu trvání za dobu trvání V tis. Kč. očekáváné pro finanční pro finanční úvěrové ztráty aktiva, která aktiva, která nejsou úvěrově jsou úvěrově znehodnocená znehodnocená Ostatní aktiva 422 182 - - 422 182 Opravná položka -2 068 - - -2 068 Ostatní aktiva v čisté výši 420 114 - - 420 114 Opravná položka k ostatním aktivům je tvořena zejména z titulu poskytnutých kaucí na nákup vozidel, postoupených pohledávek a poskytnutých záloh na IT služby. D.6. Akcie, podílové listy a ostatní podíly V tis. Kč 31.12.2025 31.12.2024 Akcie SAB Europe Holding Ltd. 283 249 304 719 SAB Europe Holding Ltd. v roce 2025 rozhodl o distribuci dividendy ve výši 4 427 tis. Kč (2024: 32 458 tis. Kč) ve prospěch SAB Finance a.s. formou tzv. scrip dividendy, tedy nedošlo k výplatě peněžních prostředků, ale dividenda byla splacena formou emise akcií v odpovídající hodnotě. 63
D.7. Majetkové účasti Účasti s rozhodujícím vlivem K 31. prosinci 2025 Počet akcií Podíl ve Podíl na Jméno, sídlo a hlavní Základní Pořizovací Účetní vlastnictví Vlastní kapitál* na ZK hlasovacích předmět podnikání kapitál* cena hodnota Společnost (%) právech (%) i (ks) SAB Bohemia s.r.o. Na příkopě 969/33, Staré 1 000 25 010 100 n/a 100 1 000 1 000 Město, 110 00 Praha 1 SAB Financial Investments a.s. 666 000 823 425 100 72 100 814 000 814 000 Na příkopě 969/33, Staré Město, 110 00 Praha 1 Celkem 667 000 848 435 815 000 815 000 *Neauditované zůstatky, nezohledňuje zisk běžného období, v případě cizí měny přeceněno kurzem k 31.12. SAB Financial Investments a.s. v roce 2025 rozhodl o distribuci dividendy ve výši 74 000 tis. Kč (2024: 70 000 tis. Kč) ve prospěch SAB Finance a.s. K 31. prosinci 2024 Podíl Podíl na Jméno, sídlo a hlavní Základní Počet Pořizovací Účetní Vlastní kapitál* na ZK hlasovacích předmět podnikání kapitál* akcií (ks) cena hodnota (%) právech (%) SAB Bohemia s.r.o. Na příkopě 969/33 1 000 17 384 100 n/a 100 1 000 1 000 Praha 1, 110 00 SAB Financial Investments a.s. 666 000 814 000 100 72 100 814 000 814 000 Na příkopě 969/33, Nové Město, 110 00 Praha 1 Celkem 667 000 831 384 815 000 815 000 *Neauditované zůstatky, nezohledňuje zisk běžného období, v případě cizí měny přeceněno kurzem k 31.12. D.8. Dlouhodobý majetek A) Dlouhodobý nehmotný majetek Nedokončený Dlouhodobý V tis. Kč dlouhodobý Celkem nehmotný majetek nehmotný majetek Pořizovací cena K 1.1.2024 60 004 - 60 004 Přírůstky 2 166 - 2 166 Úbytky - - - K 31.12.2024 62 170 - 62 170 64
K 1.1.2025 62 170 - 62 170 Přírůstky 2 732 - 2 732 Úbytky -473 - -473 K 31.12.2025 64 429 - 64 429 Nedokončený Oprávky a opravné položky Dlouhodobý dlouhodobý Celkem v tis. Kč nehmotný majetek nehmotný majetek K 1.1.2024 26 612 - 26 612 Odpisy 6 933 - 6 933 Úbytky - - - K 31.12.2024 33 545 - 33 545 K 1.1.2025 33 545 - 33 545 Odpisy 5 878 - 5 878 Úbytky - - - K 31.12.2025 39 423 - 39 423 Nedokončený Dlouhodobý Zůstatková cena v tis. Kč dlouhodobý Celkem nehmotný majetek nehmotný majetek K 31.12.2024 28 625 - 28 625 K 31.12.2025 25 006 - 25 006 Přírůstky dlouhodobého nehmotného majetku v letech 2025 a 2024 představují vývoj softwaru, který napomáhá zefektivňování a automatizaci činnosti společnosti. B) Dlouhodobý hmotný majetek kromě leasingu Nedokončený V tis. Kč Přístroje a zařízení dlouhodobý Celkem hmotný majetek Pořizovací cena K 1.1.2024 7 546 39 7 585 Přírůstky 1 299 - 1 299 Úbytky -772 -39 811 K 31.12.2024 8 073 - 8 073 K 1.1.2025 8 073 - 8 073 Přírůstky 2 238 - 2 238 Úbytky -1 292 - -1 292 K 31.12.2025 9 019 - 9 019 Nedokončený Přístroje a zařízení dlouhodobý Celkem Oprávky a opravné položky v tis. Kč hmotný majetek K 1.1.2024 5 748 - 5 748 Odpisy 1 291 - 1 291 Úbytky -772 - 772 65
K 31.12.2024 6 267 - 6 267 K 1.1.2025 6 267 - 6 267 Odpisy 1 263 - 1 263 Úbytky -1 292 - -1 292 K 31.12.2025 6 238 - 6 238 Nedokončený Zůstatková cena dlouhodobého hmotného Přístroje a zařízení dlouhodobý Celkem majetku v tis. Kč hmotný majetek K 31.12.2024 1 806 - 1 806 K 31.12.2025 2 781 - 2 781 66
C) Dlouhodobý hmotný majetek pořízený v rámci leasingu Auta V tis. Kč Budovy a pozemky Celkem Pořizovací cena - K 1.1.2024 13 823 13 823 - Přírůstky 2 254 2 254 - Úbytky -773 -773 - K 31.12.2024 15 304 15 304 K 1.1.2025 15 304 - 15 304 Přírůstky 4 766 7 590 12 356 Úbytky - - - K 31.12.2025 20 070 7 590 27 660 Oprávky a opravné položky v tis. Kč - K 1.1.2024 8 980 8 980 - Odpisy 2 244 2 244 - Úbytky -323 -323 - K 31.12.2024 10 901 10 901 K 1.1.2025 10 901 - 10 901 Odpisy 2 530 2 481 5 011 Úbytky - - - K 31.12.2025 13 431 2 481 15 912 Zůstatková cena dlouhodobého hmotného majetku pořízeného Budovy a pozemky Auta Celkem v rámci leasingu v tis. Kč - K 31. 12.2024 4 403 4 403 5 109 K 31. 12.2025 6 639 11 748 Účetní jednotka si pronajímá pozemky a budovy pro účely svého sídla a centrály. Tyto pronájmy jsou obvykle uzavřeny na dobu neurčitou s výpovědní lhůtou jeden rok, s tím, že odhadovaná doba leasingu je stanovena dle úsudku vedení Společnosti a vychází ze střednědobého horizontu, na který společnost připravuje finanční plán. K renegociaci leasingových plateb dochází v případě změny velikosti pronajímané plochy. D.9. Závazky vůči bankám Zůstatek Zůstatek Splatnost Měna 31. 12. 2025 31. 12. 2024 v tis. CZK v tis. CZK Splatné na požádání (kontokorent) EUR/CZK 155 098 47 756 Přijaté úvěry 31.5.2026 EUR 242 450 251 850 Celkem 397 548 299 606 Přijaté úvěry představují úvěr od banky o jistině ve výši 10 mil. EUR (2024: 10 mil. EUR) s pohyblivou úrokovou sazbou. 67
D.10. Závazky vůči nebankovním subjektům V tis. Kč 31.12.2025 31.12.2024 Splatné na požádání 1 096 802 898 591 Z toho: Závazky z nevypořádaných devizových obchodů 1 054 556 848 919 Ostatní závazky 342 373 251 062 Celkem 1 439 175 1 149 653 Závazky vůči nebankovním subjektům splatné na požádání představují zejména závazky za klienty z nevypořádaných devizových obchodů. Všechny tyto závazky jsou do data splatnosti. Ostatní závazky k 31.12.2025 tvoří především: - kolaterál přijatý v rámci forwardových obchodů ve výši 197 373 tis. Kč (31.12.2024: 106 063 tis. Kč) - a přijatá zápůjčka ve výši 145 000 tis. Kč (31.12.2024: 145 000 tis. Kč). Sesouhlasení finančních závazků s peněžními toky z finanční činnosti V tis. Kč 31.12.2025 31.12.2024 Závazky vůči bankám 397 548 299 606 Závazky vůči nebankovním subjektům 1 439 175 1 149 653 Záporná reálná hodnota derivátů 271 425 173 884 Závazky z leasingu 21 797 4 404 Celkem finanční závazky 2 129 945 1 627 547 Počáteční zůstatek k 1.1. 1 679 850 1 045 001 Přijaté zápůjčky - 145000 Čerpání bankovních úvěrů 219 558 232 109 Splátka bankovních úvěrů -251 850 -232 208 Čerpání kontokorentů 111 101 47 658 Splátky leasingů -5 889 -3 103 Změny finančních závazků v důsledku peněžních toků 72 919 189 456 z finanční činnosti Úrokový náklad 59 437 23 084 Zaplacený úrok -59 437 -23 084 Změny z titulu spotových obchodů 198 211 469 279 Kolaterál klientů 91 310 -30 123 Změny reálné hodnoty 97 541 -52 303 Ostatní -9 887 6 236 Ukončovaní činnosti - - Změny finančních závazků v důsledku ostatních změn 377 175 393 090 Konečný zůstatek k 31.12. 2 129 945 1 627 547 68
D.11. Rezervy Rezervy představují rezervu na nevyčerpanou dovolenou k 31.12.2025 ve výši 3 600 tis. Kč (2024: 1 600 tis. Kč). D.12. Daň z příjmů Hlavní složky daně z příjmu zahrnují V tis. Kč 2025 2024 Daň splatná – běžný rok, vykázaná v hospodářském výsledku 60 200 47 900 Daň z příjmů z předchozích zdaňovacích období 165 549 Daň odložená -9 -11 Celkem 60 356 48 438 Položky vysvětlující rozdíl mezi teoretickou a efektivní sazbou daně Společnosti jsou následující: tis. Kč 2025 2024 Zisk nebo ztráta za účetní období před zdaněním 351 766 323 374 Teoretická daň vypočtena na základě sazby DPPO (21 %) 73 871 67 908 Efekt trvalých úprav: Nedaňových nákladů 2 827 1 828 Nedaňových výnosů -16 470 -22 323 Ostatní 128 1 025 Celkový náklad daně z příjmů 60 356 48 438 Efektivní sazba daně 17,2 % 14,98 % Daňový závazek na splatnou daň Daňový závazek ze splatné daně je v individuální účetní závěrce vykazována v netto hodnotě. Jelikož zaplacené zálohy na daň za 2025 ve výši 45 095 tis. Kč (2024: 46 581 tis. Kč) byly nižší než samotný odhad daňové povinnosti za dané zdaňovací období, vykazuje Společnost z tohoto titulu daňový závazek na splatnou daň k 31.12.2025 ve výši 15 095 tis. Kč (2024: závazek 1 309 tis. Kč). V roce 2025 Společnost platila nedoplatek daně z příjmů ve výši 1 483 tis. Kč (2024: přeplatek 4 044 tis. Kč). Společnost očekává, že se v souladu se zákonem č. 416/2023 Sb., o dorovnávacích daních pro velké nadnárodní skupiny a velké vnitrostátní skupiny nestane v následujícím účetním období poplatníkem dorovnávací daně. 69
Odložená daň Položky, ze kterých vyplývají dočasné 31.12.2025 31.12.2024 Změna rozdíly (v tis. Kč) Dlouhodobý majetek (odl. daňový závazek) 2 10 -8 Celkem odložený daňový závazek 2 10 -8 Investice přeceněné přes účty vlastního 5 438 - 5 438 kapitálu (odl. Daňová pohledávka) Celkem odložená daňová pohledávka 5 438 - 5 438 Odložená daň z příjmu je počítána ze všech dočasných rozdílů za použití daňové sazby platné pro období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněny, tj. 21 % (k 31.12.2024: 21 %). D.13. Ostatní pasiva V tis. Kč 31.12.2025 31.12.2024 Závazky za zaměstnanci 21 797 9 557 Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění 7 512 3 974 Dohadné účty pasivní 15 760 12 082 Závazky z titulu leasingu 11 749 4 404 Ostatní 14 113 6 770 Celkem 70 930 36 787 Dohadné účty pasivní k 31.12.2025 představují zejména dohadné položky na roční odměny a poradenství (2024: dohadné položky na roční odměny a poradenství). V účetním období 2025 a 2024 nepřekračoval žádný závazek dobu splatnosti delší než 5 let a nebyl po splatnosti. Závazky z leasingu k 31.12.2025 ve výši 11 749 tis. Kč (2024: 4 404 tis. Kč) představují závazky z leasingu dle IFRS 16. Nediskontovaná hodnota těchto závazků leasingu k 31.12.2025 byla ve výši 16 760 tis. Kč (2024: 5 829 tis. Kč). 70
D.14. Vlastní kapitál Základní kapitál společnosti tvoří 3 049 019 ks (2024: 3 049 019 ks) kmenových akcií na majitele v listinné podobě ve jmenovité hodnotě 388 Kč (2024: 388 Kč), a činí tedy 1 183 019 tis. Kč (2024: 1 183 019 tis. Kč) Údaje o cenných papírech Druh Akcie kmenová Forma Na majitele Podoba Zaknihovaná Počet kusů k 31.12.2025 3 049 019 Počet kusů ve vlastnictví osob s řídící pravomocí 10 Objem nabízených akcií SAB Finance a.s. umístěných a prodaných v rámci veřejné nabídky k 726 844 31.12.2022* Objem nabízených akcií SAB Finance a.s. emitovaných a prodaných v rámci druhé veřejné 471 698 nabídky k 31.12.2023 Objem nabízených akcií SAB Finance a.s. emitovaných a prodaných v rámci druhé veřejné 1 nabídky k 31.12.2024 ISIN CZ0009009940 Jmenovitá hodnota 388 Výnosy z cenných papírů jsou zdaňovány v souladu Zdanění akcií se zákonem č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů Plátce daně sražené z výnosu cenného papíru Emitent Způsoby převodu cenného papíru Prostřednictvím CDCP Omezení převoditelnosti Převoditelnost akcií není nijak omezena Společnosti nejsou známá žádná omezení Omezení hlasovacích práv hlasovacích práv u akcií emitovaných Společností. Dividendová strategie 8,2 % p.a. z tržní ceny akcií při přijetí k obchodování Výplata dividendy Ročně *Nejedná se o emisi nových akcií, ale veřejnou nabídku stávajících. V rámci veřejné nabídky k 31.12.2022 tedy nedošlo ke zvýšení hodnoty základního kapitálu Společnosti. 71
Rozdělení zisku Představenstvo SAB Finance a.s. navrhuje rozdělit zisk po zdanění za rok 2025 ve výši 291 410 506 Kč následujícím způsobem: 1) Částka ve výši 291 394 746 Kč ve prospěch akcionářů. 2) Částka ve výši 15 760 Kč ve prospěch účtu nerozděleného zisku. Dne 30.9.2025 rozhodla valná hromada společnosti SAB Finance a.s. o rozdělení vlastních zdrojů společnosti v celkové výši 80 799 tis. Kč ve prospěch akcionářů. Mezitímní dividenda v přepočtu na jednu akcii činila 26,50 Kč před zdaněním. Dne 28.4.2025 rozhodla valná hromada společnosti SAB Finance a.s. o rozdělení vlastních zdrojů společnosti v celkové výši 194 131 tis. Kč ve prospěch akcionářů. Dividenda v přepočtu na jednu akcii činila 63,67 Kč před zdaněním. Dne 8.8.2024 rozhodla valná hromada společnosti SAB Finance a.s. o rozdělení vlastních zdrojů společnosti v celkové výši 80 738 tis. Kč ve prospěch akcionářů. Mezitímní dividenda v přepočtu na jednu akcii činila 26,48 Kč před zdaněním. Dne 22.4.2024 rozhodla valná hromada společnosti SAB Finance a.s. o návrhu rozdělení zisku za rok 2023. Ve prospěch akcionářů bylo rozhodnuto o rozdělení 183 520 tis. Kč, ve prospěch účtu nerozděleného zisku bylo převedeno 80 744 tis. Kč. Dividenda v přepočtu na jednu akcii činila částku 60,19 Kč před zdaněním. Dlouhodobě uplatňovaná a realizovaná dividendová politika společnosti je vyplácet akcionářům všechen zisk po odvodech do zákonných fondů. Na základě rozhodnutí představenstva došlo ke změně dividendové politiky a záměrem je vyplácet dividendu jednou ročně, a to ve výši odpovídající nejméně 8,2 % p.a. z ceny akcie při veřejné nabídce, tedy z ceny 1 060 Kč za akcii. D.15. Zisk na akcii Základní zisk na akcii Zisk na akcii byl vypočítán tak, že zisk přiřaditelný držitelům vlastního kapitálu byl vydělen počtem emitovaných akcií. 2025 2024 Zisk nebo ztráta po zdanění v tis. Kč 291 411 274 936 Počet emitovaných akcií 3 049 019 3 049 019 Zisk na akcii v Kč 95,58 90,17 72
D.16. Přijaté přísliby a záruky K 31.12.2025 eviduje společnost přijaté přísliby a záruky ve výši 1 348 414 tis. Kč (31.12.2024: 800 000 tis. Kč). Jedná se o nevyčerpaný úvěrový rámec na základě uzavřené úvěrové smlouvy se společností TRINITY BANK a.s. Společnost může tento rámec čerpat ve třech měnách – CZK, EUR, a USD v závislosti na aktuální potřebě likvidity v dané měně. Kontokorentní úvěr je uzavřený na dobu neurčitou s tříměsíční výpovědní lhůtou. D.17. Čistý zisk z obchodních operací v tis. Kč 2025 2024 Kurzový zisk / ztráta -11 289 20 058 Zisk z obchodování 560 440 495 270 Přecenění finančních derivátů -5 285 -92 616 Celkem 543 866 422 712 Čistý zisk z obchodních operací je rozdělen na následující části: - kurzový rozdíl z přecenění zůstatků rozvahových účtů, - zisk z obchodování, který představuje kurzové rozdíl mezi kurzem smluveným při uzavření obchodu a kurzem ČNB při uzavření obchodu a následnými kurzovými rozdíly do okamžiku vypořádání obchodu, - a přecenění derivátových obchodů. D.18. Čistý úrokový výnos/náklad v tis. Kč 2025 2024 Výnosy z úroků vypočtené metodou efektivní úrokové míry 62 610 28 831 Výnosy z úroků celkem 62 610 28 831 v tis. Kč 2025 2024 Úroky z kontokorentních bankovních účtů 1 653 1 494 Úroky z úvěrů 53 220 16 422 Úroky z leasingu 878 409 Úroky z přijatého kolaterálu 3 686 4 759 Náklady na úroky celkem 59 437 23 084 Úroky z úvěrů představují zejména úrokové náklady z úvěrů přijatých od společností FCM Bank Limited, TRINITY Banking Group a.s. a zápůjčky od TBGF SICAV a.s. Veškeré úroky byly vypočteny metodou efektivní úrokové míry, v případě nákladů na úroky z finančního leasingu implicitní sazbou leasingu. 73
D.19. Výnosy a náklady na poplatky a provize v tis. Kč 2025 2024 Výnosové poplatky z uzavřených obchodů 1 425 1 411 Výnosy z poplatků a provizí celkem 1 425 1 411 v tis. Kč 2025 2024 Náklady na bankovní poplatky 17 272 26 744 Náklady na poplatky a provize celkem 17 272 26 744 Položka náklady na poplatky a provize obsahuje náklady na bankovní poplatky za kontokorentní úvěry u společnosti TRINITY BANK a.s. Kontokorentní rámec byl k 31.12.2025 ve výši 1 500 mil. Kč a byl čerpán ve výši 151 586 tis. Kč (31.12.2024: 800 mil. Kč; byl čerpán ve výši 40 486 tis. Kč). Společnost může tento rámec čerpat ve třech měnách – CZK, EUR a USD v závislosti na aktuální potřebě likvidity v dané měně. Kontokorentní úvěr je uzavřený na dobu neurčitou s tříměsíční výpovědní lhůtou. Dále položka náklady na poplatky a provize zahrnuje poplatky za běžné účty u jiných bank. D.20. Ostatní provozní náklady a výnosy Ostatní provozní výnosy v tis. Kč 2025 2024 Tržby z prodeje dlouhodobého majetku 82 41 Ostatní výnosy 3 971 1 966 Celkem 4 053 2 007 Ostatní provozní výnosy představují odměnu od protistran za obchodní a zprostředkovatelskou činnost. Ostatní provozní náklady v tis. Kč 2025 2024 Dary 1 079 6 Pojištění 725 520 Ostatní náklady 31 1 Celkem 1 835 527 74
D.21. Správní náklady 2025 2024 v tis. Kč Mzdy a odměny 146 080 92 318 Sociální zabezpečení a zdravotní pojištění 38 042 27 736 Ostatní náklady na zaměstnance 1 594 1 346 Ostatní správní náklady 59 685 50 938 z toho: náklady na audit, právní a daňové poradenství 22 491 9 662 z toho*: povinný audit účetní závěrky 1 846 1 640 jiné ověřovací zakázky 70 70 daňové poradenství 211 206 regulatorní poradenství - 226 Celkem 245 401 172 338 * Služby poskytnuté společnosti společnostmi KPMG Česká republika Audit, s.r.o. a KPMG Česká republika, s.r.o. jsou včetně DPH. K 31. prosinci 2025 a k 31. prosinci 2024 společnost neposkytla členům řídících a kontrolních orgánů žádný úvěr, zálohu, závdavek nebo zápůjčku. Průměrný přepočtený počet zaměstnanců během účetního období Ukazatel 2025 2024 Průměrný přepočtený počet zaměstnanců 69 66 Z toho: členové představenstva 3 3 členové dozorčí rady 2 2 členové výboru pro audit 3 3 Mzdy a odměny vedoucím pracovníkům Mzdy a odměny 2025 2024 Mzdy a odměny vedoucích pracovníků 52 305 23 970 Jako vedoucí pracovníci jsou definováni pracovníci na úrovni vyššího managementu (úrovně B-1 a B-2). Osoby s řídící pravomocí (vedoucí pracovníci) Principy odměňování Při odměňování zaměstnanců a pracovníků s řídící pravomocí se Společnost řídí obecně závaznou právní úpravou, a to především zákonem č. 262/2006 Sb., Zákoníkem práce a zákonem č. č. 90/2012 Sb., Zákon o obchodních korporacích. Mimo zmíněné je odměňování upraveno interními předpisy. Zásady odměňování mají za cíl zajistit zejména transparentnost, předvídatelnost, soulad se zákonnými požadavky a spravedlivý přístup ke všem zaměstnancům. 75
Základní odměna za výkon funkce náleží členům statutárního orgánu na základě se společností uzavřené Smlouvy o výkonu funkce. Členové představenstva společnosti jsou za výkon své funkce odměňováni v souladu s platnými ustanoveními Zákona o obchodních korporacích a Zákoníku práce. Výše uvedená odměna má charakter pevné měsíční odměny. Smlouva o výkonu funkce současně ukládá společnosti hradit členovi orgánu všechny účelné výdaje skutečně vynaložené při plnění povinností vyplývajících z plnění výkonu své funkce. Rozsah náhrady nákladů a další podmínky se řídí interními předpisy a příslušnými právními předpisy upravujícími náhrady zaměstnanců. Mezi zmíněné náhrady se řadí např. cestovní náklady, cestovní pojištění apod. Za účelem výkonu funkce poskytuje společnost na své náklady členovi představenstva, který není současně zaměstnancem společnosti a nemá tyto prostředky k dispozici již z titulu své pracovní pozice, takové pracovní vybavení, které bude považovat nezbytným pro výkon jeho úkolů. Mezi zmíněné prostředky pro výkon funkce se řadí např. služební automobil, notebook, mobilní telefon, SIM karta, datové tarify apod. V poslední řadě se společnost zavazuje členovi představenstva uhradit náklady na vzdělávací a jiné aktivity, související s výkonem funkce člena představenstva a obchodním vedením společnosti. Tyto vynaložené náklady si kladou za cíl prohloubení profesní znalostí a dovedností uvedených řídících pracovníků. Po ukončení výkonu funkce nepřísluší členovi statutárního orgánu žádné peněžité ani nepeněžité plnění. Jedinou výjimku tvoří případ, kdy je člen představenstva zároveň zaměstnancem společnosti a vzniká mu tedy nárok na odměnu z titulu tohoto pracovněprávního vztahu. Společnost nemá další osoby s řídící pravomocí mimo členy představenstva. Dozorčí rada Společnosti nemá sjednanou odměnu plynoucí z výkonu své funkce. V průběhu účetního roku 2025 a 2024 nebyly uzavřeny žádné významné smlouvy kromě smluv uzavřených v rámci běžného podnikání, ve kterých je smluvní stranou Společnost. 76
77 D.22. Výnosy a náklady podle provozních segmentů Společnost působí v jednom segmentu. Žádné další segmenty nejsou Společností samostatně sledovány. Níže uvedené členění je založené na geografickém působení klientů Společnosti. Česká republika Evropská unie kromě ČR Ostatní tis. Kč 2025 2024 2025 2024 2025 2024 Čistý zisk z obchodních operací 518 707 402 565 25 159 19 440 - 706 Výnosy z úroků a podobné výnosy 54 001 16 459 8 609 12 372 - - Náklady na úroky a podobné náklady 46 964 8 242 12 473 14 842 - - Odpisy a amortizace 12 138 10 468 - - - - Daňový náklad nebo výnos 60 356 48 438 - - - - D.23. Transakce se spřízněnými osobami tis. Kč 31.12.2025 31.12.2024 Peníze a peněžní ekvivalenty 10 570 24 904 Pohledávky za nebankovními subjekty 926 444 50 563 Ostatní aktiva 469 501 520 358 Závazky vůči bankám 394 036 292 336 Závazky vůči nebankovním subjektům 947 793 145 637 Ostatní pasiva 634 2 017 Peníze a peněžní ekvivalenty představují především zůstatky na běžných účtech. Pohledávky za nebankovními subjekty představují pohledávku vůči mateřské společnosti z titulu poskytnuté půjčky a souvisejících naběhlých úroků a nevypořádané spotové obchody. Ostatní aktiva představují poskytnuté zálohy, nesplacené dividendy a postoupené pohledávky a pohledávku z titulu prodeje akcií společnosti SAB EUROPE HOLDING LTD. Závazky vůči bankám představují především závazky z přijatých půjček a bankovních úvěrů a čerpaných kontokorentů. Závazky vůči nebankovním subjektům přestavují závazky z nevypořádaných spotových operací a přijatý úvěr. tis. Kč 31.12.2025 31.12.2024 Čistý zisk z obchodních operací - - Výnosy z úroků a podobné výnosy 31 285 10 980 Náklady na úroky a podobné náklady -30 722 -16 336 Výnosy z akcií a podílů 78 427 102 458 Náklady na poplatky a provize -11 917 -21 086 Ostatní provozní výnosy 3 626 1 911 Ostatní provozní náklady -1 000 - Správní náklady -20 764 -19 480 Uvedené náklady se vztahují zejména k nájmům osobních automobilů, IT službám a k úrokům k přijatým půjčkám a bankovním poplatkům.
Mezi Společností a její mateřskou společností TRINITY Banking Group a.s. byly v roce 2025 a 2024 učiněny následující transakce: tis. Kč 31.12.2025 31.12.2024 Výnosy z úroků a podobné výnosy 12 691 3 196 Náklady na úroky a podobné náklady -8 496 - Správní náklady - -33 Výnosy z úroků představují úrokové výnosy z krátkodobých půjček poskytnutých Společností společnosti TRINITY Banking Group a.s. Náklady mezi Společností a TRINITY Banking Group a.s. představují úrokové náklady, které byly generovány krátkodobými půjčkami, které TRINITY Banking Group a.s. poskytla Společnosti v průběhu roku 2025 a 2024. Společnost využívala tyto krátkodobé půjčky pro pokrytí svých krátkodobých likviditních potřeb. Plnění ve prospěch blízkých osob společnosti Společnost neposkytuje půjčky, úvěry ani jiná zajištění v peněžní a nepeněžní formě osobám, které jsou statutárním orgánem, ani členům statutárních nebo jiných řídících a dozorčích orgánů. D.24. Klasifikace finančních aktiv a finančních závazků Následující tabulka poskytuje sesouhlasení mezi položkami rozvahy a oceňovacími kategoriemi finančních nástrojů. 31.12.2025 31. prosince 2025 Naběhlá Bod FVTPL FVOCI Celkem hodnota v tis. Kč Peníze a peněžní ekvivalenty D.1. - - 197 253 197 253 Pohledávky za bankami D.2. - - 611 125 611 125 Pohledávky za nebankovními subjekty D.3. - - 1 230 394 1 230 394 Kladná reálná hodnota derivátů D.4. 317 448 - - 317 448 Akcie, podílové listy a ostatní podíly D.5. - 283 249 - 283 249 Ostatní aktiva a odložená daň. pohledávka D.7. - - 481 093 481 093 Finanční aktiva celkem 317 448 283 249 2 519 865 3 120 562 31. prosince 2025 Naběhlá Bod FVTPL Celkem hodnota v tis. Kč Závazky vůči bankám D.8. - 397 548 397 548 Závazky vůči nebankovním subjektům D.9. - 1 439 175 1 439 175 Záporná reálná hodnota derivátů D.4. 271 425 - 271 425 Ostatní pasiva D.10. - 70 930 70 930 Finanční aktiva celkem 271 425 1 907 653 2 179 078 78
31.12.2024 31. prosince 2024 Naběhlá Bod FVTPL Celkem FVOCI hodnota v tis. Kč - Peníze a peněžní ekvivalenty D.1. - 222 515 222 515 - Pohledávky za bankami D.2. - 444 515 444 515 - Pohledávky za nebankovními subjekty D.3. - 872 268 872 268 - Kladná reálná hodnota derivátů D.4. 225 193 - 225 193 304 719 Akcie, podílové listy a ostatní podíly D.5. - - 304 719 Ostatní aktiva a odložená daň. - D.7. - 525 104 525 104 pohledávka 304 719 Finanční aktiva celkem 225 193 2 064 402 2 594 314 31. prosince 2024 Naběhlá Bod FVTPL Celkem hodnota v tis. Kč Závazky vůči bankám D.9. - 299 606 299 606 Závazky vůči nebankovním subjektům D.10. - 1 149 653 1 149 653 Záporná reálná hodnota derivátů D.4. 173 884 - 173 884 Ostatní pasiva D.11. - 36 787 36 787 Finanční aktiva celkem 173 884 1 486 046 1 659 930 D.25. Finanční nástroje – řízení rizik Přehled hlavních rizik, které mohou provázet podnikatelskou činnost a výsledky hospodaření společnosti a způsob jejich řízení: a) Úvěrové riziko Úvěrové riziko společnosti je definováno jako nesplacení poskytnutých prostředků klientům v dohodnutém objemu a čase. Společnost v rámci své hlavní činnosti nepodstupuje úvěrové riziko, protože k vypořádání obchodů s cizími měnami dochází vždy až po připsání peněžních prostředků od klienta na účty vedené společností. Společnost je vystavena úvěrovému riziku z titulu pohledávek za bankami, pohledávek za nebankovními subjekty a ostatními aktivy. Stanovení očekávaných úvěrových ztrát (ECL) Pro účely stanovení očekávaných úvěrových ztrát (ECL) Společnost rozdělila položky Pohledávky za bankami, Pohledávky za nebankovními subjekty a Ostatní aktiva na základě kvantitativních a kvalitativních kritérií na pohledávky: • bez selhání a bez významného zvýšení úvěrového rizika (tzv. „stage 1“), • s významným zvýšením úvěrového rizika od počátečního zaúčtování (tzv. „stage 2“), • v selhání (tzv. „stage 3“). 79
Výpočet očekávaných úvěrových ztrát (ECL): Očekávané úvěrové ztráty (ECL) Společnost stanovuje dle následujícího vzorce: ECL = PD * EAD * LGD Klíčovými vstupy a předpoklady pro výpočet ECL jsou následující parametry: i) pravděpodobnost selhání (probability of default (PD)) Peníze a peněžní ekvivalenty, pohledávky za bankami: PD pro každou expozici bylo stanoveno v závislosti na externím úvěrovém ratingu protistrany na základě dat společnosti Moody’s. V případě, že protistrana nemá přiřazený externí úvěrový rating, je externí rating dopočítán na základě ratingu mateřského podniku snížený o jeden ratingový stupeň. V případě, že ani mateřský podnik nemá přiřazený externí úvěrový rating, byl použit průměrný rating zbývajících bank snížený o dva ratingové stupně. Pohledávky za nebankovními subjekty a Ostatní aktiva: Každé expozici z pohledávek za nebankovními subjekty a ostatními aktivy byl na základě kvantitativních a kvalitativních kritérií přiřazen externí úvěrový rating na základě dat společnosti Moody’s. Použité hodnoty PD Rating PD ekvivalent Aaa-Aa 0-0,04 % A 0,04-0,05 % Baa 0,09-0,27 % Ba 0,49-1,25 % B 1,80-4,28 % Caa 3,82-16,25 % Ca-C 29,24 % ii) Hodnota expozice v čase selhání (exposure at default (EAD)) Jako EAD byla uvažována hrubá účetní hodnota expozice k datu výpočtu ECL. Ztrátovost ze selhání (loss given default (LGD)) Ztrátovost ze selhání byla stanovena na základě regulatorních hodnot LGD a statistiky České národní banky publikované v rámci Zprávy o finanční stabilitě. Rozdělení pohledávek do jednotlivých stupňů znehodnocení Výpočet ECL pro pohledávky dle jednotlivých stupňů znehodnocení je následující: • stupeň znehodnocení 1 – ve výši 12měsíční úvěrové ztráty • stupeň znehodnocení 2 a 3 – ve výši celoživotní úvěrové ztráty 80
Aktiva ve stupni znehodnocení 1: • Finanční aktiva méně než 30 dnů po splatnosti; • Finanční aktiva, u nichž neexistují žádné jiné kvalitativní a kvantitativní faktory, které by indikovaly, že se nejedná o aktiva s nízkým kreditním rizikem protistrany; Aktiva ve stupni znehodnocení 2: • Finanční aktiva 30 a více dní po splatnost, nejvýše však 90 dnů po splatnosti; • Finanční aktiva, u nichž došlo poklesu úvěrového ratingu protistrany na škále Moody‘s o dva a více stupňů od počátečního zaúčtování (významné zvýšení úvěrového rizika od počátečního zaúčtování); Aktiva ve stupni znehodnocení 3: • Finanční aktiva 90 a více dní po splatnosti; • Finanční aktiva označená jako nakoupená nebo vzniklá úvěrově znehodnocená finanční aktiva (POCI); • Finanční aktiva, jejichž protistrana má úvěrový rating na škále Moody‘s Caa1 a horší. 81
Peníze a peněžní prostředky, pohledávky za bankami, pohledávky za nebankovními subjekty a ostatní aktiva jsou k 31.12.2025 oceněny v naběhlé hodnotě dle IFRS 9. Stupeň 1 Stupeň 2 Stupeň 3 Celkem Očekávané Očekávané úvěrové ztráty úvěrové ztráty 12měsíční za dobu trvání za dobu trvání V tis. Kč. očekáváné pro finanční pro finanční úvěrové ztráty aktiva, která aktiva, která nejsou úvěrově jsou úvěrově znehodnocená znehodnocená Zůstatek k 1.1.2024 361 - - 361 Přecenění a změny v modelech a rizikových -191 - - -191 parametrech Zůstatek k 31.12.2024 170 - - 170 Přecenění a změny v modelech a rizikových 87 - - 87 parametrech Zůstatek k 31.12.2025 257 257 b) Tržní riziko Tržní riziko je definováno jako potenciální zisk či ztráta z pohybu cen aktiv na světových trzích. Tržní riziko je řízeno obezřetnou a efektivní správou otevřených devizových a úrokových pozic a stanovením vnitřních limitů pro maximální výše celkové otevřené devizové a úrokové pozice. Měnové riziko Aktiva a pasiva v cizích měnách včetně podrozvahových angažovaností představují expozici společnosti vůči měnovým rizikům. Řízení a sledování měnového rizika je dále na denní bázi realizováno pomocí metody VaR, která je prováděna na základě odhadu maximální změny kurzu za dané časové období s jistou pravděpodobností. Aktiva k 31.12.2025 EUR USD PLN GBP CZK Ostatní Celkem (v tis. Kč) Peníze a peněžní ekvivalenty 64 425 23 433 43 862 11 230 20 623 33 679 197 252 Pohledávky za bankami 580 425 - - - 30 700 - 611 125 Pohledávky za nebankovními subjekty 737 980 263 971 5 919 2 432 216 102 3 990 1 230 394 Kladná reálná hodnota derivátů - - - - 317 448 - 317 448 Ostatní aktiva a odložená daň. pohledávka 24 390 1 651 - - 455 051 - 481 093 Akcie, podílové listy a ostatní podíly - - - - 283 249 - 283 249 Majetkové účasti - - - - 815 000 - 815 000 Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek - - - - 39 535 - 39 535 Celkem aktiva 1 407 220 289 055 49 781 13 662 2 177 709 37 669 3 975 096 82
Pasiva k 31.12.2025 EUR USD PLN GBP CZK Ostatní Celkem (v tis. Kč) Závazky vůči bankám 245 375 547 - - 151 626 - 397 548 Závazky vůči nebankovním subjektům 112 014 55 727 60 937 1 928 1 170 792 37 777 1 439 175 Záporná reálná hodnota derivátů - - - - 271 425 - 271 425 Daňové závazky - - - - 15 097 - 15 097 Ostatní pasiva 17 - 287 - 70 627 - 70 930 Rezervy - - - - 3 600 - 3 600 Vlastní kapitál - - - - 1 777 321 - 1 777 321 Celkem pasiva 357 406 56 274 61 224 1 928 3 460 487 37 777 3 975 096 Dlouhé pozice podrozvahových nástrojů 15 185 394 1 007 408 846 671 - 15 539 547 1 855 033 34 434 054 Krátké pozice podrozvahových nástrojů 16 216 097 1 235 473 840 114 11 116 14 183 719 1 854 332 34 340 850 Čistá devizová pozice 19 111 4 716 -4 886 618 73 050 59 Aktiva k 31.12.2024 EUR USD PLN GBP CZK Ostatní Celkem (v tis. Kč) Peníze a peněžní ekvivalenty 42 268 17 068 65 317 7 449 46 654 43 759 222 515 Pohledávky za bankami 444 515 - - - - - 444 515 Pohledávky za nebankovními subjekty 611 551 80 302 13 567 - 166 058 790 872 268 Kladná reálná hodnota derivátů - - - - 225 193 - 225 193 Ostatní aktiva a odložená daň. pohledávka 32 837 - - - 492 268 - 525 104 Akcie, podílové listy a ostatní podíly - - - - 304 719 - 304 719 Majetkové účasti - - - - 815 000 - 815 000 Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek - - - - 34 834 - 34 834 Celkem aktiva 1 091 895 97 370 78 884 7 449 2 084 726 44 549 3 444 148 83
Pasiva k 31.12.2024 EUR USD PLN GBP CZK Ostatní Celkem (v tis. Kč) Závazky vůči bankám 253 329 109 - - 46 168 - 299 606 Závazky vůči nebankovním subjektům 122 932 45 206 14 950 6 138 912 950 47 477 1 149 652 Záporná reálná hodnota derivátů - - - - 173 884 - 173 884 Daňové závazky - - - - 1 319 - 1 319 Ostatní pasiva 18 - - - 36 775 - 36 793 Rezervy - - - - 1 600 - 1 600 Vlastní kapitál - - - - 1 781 293 - 1 781 293 Celkem pasiva 376 279 45 315 14 950 6 138 2 953 989 47 477 3 444 148 Dlouhé pozice podrozvahových nástrojů 12 638 287 712 068 393 302 - 14 026 310 464 263 28 234 230 Krátké pozice podrozvahových nástrojů 13 389 351 765 048 458 290 - 13 090 184 461 778 28 164 652 Čistá devizová pozice -35 448 -925 -1 054 1 311 -733 1371 -443 Následující tabulka obsahuje citlivostní analýzu EUR aktiv a závazků, jejichž hodnota se odvíjí od výše měnového kurzu: 31.12.2025 Růst měnového kurzu Pokles měnového tis. Kč o 10 % kurzu o 10 % Dopad na individuální výkaz zisku a ztráty 2 -2 Dopad na vlastní kapitál - - Celkem rozvaha 2 -2 31.12.2024 Růst měnového kurzu Pokles měnového tis. Kč o 10 % kurzu o 10 % Dopad na individuální výkaz zisku a ztráty -4 4 Dopad na vlastní kapitál - - Celkem rozvaha -4 4 84
Úrokové riziko Společnost je vystavena úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že úročená aktiva a pasiva mají různé splatnosti nebo období změny/úpravy úrokových sazeb a také objemy v těchto obdobích. 31.12.2025 Od 3 měs. Od 1 roku Úrokově Do 3 měs. Nad 5 let Celkem Nederivátová aktiva do 1 roku do 5 let necitlivá 197 253 - - - - 197 253 Peníze a peněžní ekvivalenty 611 125 - - - - 611 125 Pohledávky za bankami Pohledávky za nebankovními 1 107 722 52 673 - 70 000 - 1 230 394 subjekty Ostatní aktiva a odložená daň. - - - 328 276 152 817 481 093 pohledávka - - - - 283 249 283 249 Akcie, podílové listy a ostatní podíly - - - - 815 000 815 000 Majetkové účasti Dlouhodobý hmotný a nehmotný - - - - 39 534 39 534 majetek 1 916 100 52 673 - 398 276 1 290 600 3 657 648 Celkem Derivátová aktiva Kladná reálná hodnota měnových 58 670 97 663 161 115 - - 317 448 derivátů Od 3 měs. Od 1 roku Úrokově Do 3 měs. Nad 5 let Celkem Nederivátová pasiva do 1 roku do 5 let necitlivá 155 098 242 450 - - - 397 548 Závazky vůči bankám Závazky vůči nebankovním 1 294 175 145 000 - - - 1 439 175 subjektům - - - - 3 600 3 600 Rezervy - - - - 15 097 15 097 Daňové závazky - - 11 749 - 59 182 70 930 Ostatní pasiva - - - - 1 777 321 1 777 321 Vlastní kapitál 1 449 273 387 450 11 749 - 1 855 199 3 703 671 Celkem Derivátová pasiva Záporná reálná hodnota měnových 38 784 76 175 156 466 - - 271 425 derivátů Gap 486 713 -313 289 -7 100 398 276 -564 600 - Kumulativní gap 486 713 173 424 166 324 564 600 - 31.12.2024 Od 3 Od 1 Do 3 Úrokově Nederivátová aktiva měs. do roku do 5 Nad 5 let Celkem měs. necitlivá 1 roku let Peníze a peněžní ekvivalenty 222 515 - - - - 222 515 Pohledávky za bankami - 444 515 - - - 444 515 85
Pohledávky za nebankovními subjekty 821 705 50 563 - - - 872 268 Akcie, podílové listy a ostatní podíly - - - - 304 719 304 719 Majetkové účasti - - - - 815 000 815 000 Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek - - - - 34 834 34 834 Ostatní aktiva a odložená daň. pohledávka - - - 353 231 171 873 525 104 Celkem 1 044 220 495 078 - 353 231 1 326 426 3 218 956 Derivátová aktiva - Kladná reálná hodnota měnových derivátů 45 162 86 190 68 972 24 869 225 193 86
Od 3 Od 1 Do 3 Úrokově Nederivátová pasiva měs. do roku do 5 Nad 5 let Celkem měs. citlivá 1 roku let Závazky vůči bankám 47 756 251 850 - - - 299 606 Závazky vůči nebankovním subjektům 898 591 251 063 - - - 1 149 653 Rezervy - - - - 1 600 1 600 Daňové závazky - - - - 1 319 1 319 Ostatní pasiva 32 383 - - 4 404 6 36 793 Vlastní kapitál - - - - 1 781 293 1 781 293 Celkem 978 730 502 913 - 4 404 1 784 218 3 270 265 Derivátová pasiva - Záporná reálná hodnota měnových derivátů 36 791 55 445 59 586 22 062 173 884 Gap 73 861 22 910 9 386 351 634 -457 791 - Kumulativní gap 73 861 96 771 106 157 457 791 - Úrokovému riziku je společnost vystavena na více úrovních: Náklady na cizí kapitál Společnost pro financování krátkodobé likvidity využívá úvěry od bank. Náklady na tyto úvěry jsou přímo odvozeny od aktuálně platných úrokových sazeb pro měny, v nichž jsou poskytnuty, a jejich nárůst znamená negativní dopad do hospodářského výsledku společnosti. Úrokový diferenciál Společnost je v omezené míře vystavena úrokovému riziku plynoucímu z produktu Forward+. Tento produkt, odvozený od standardního produktu FWD, umožňuje klientům flexibilní vypořádání těchto obchodů v předem dohodnutém období. Tento druh FWD však není nabízen všem klientům a tvoří méně než polovinu všech FWD obchodů. Pravděpodobnost ztráty je však nízká i vzhledem k tomu, že tento produkt je využíván převážně exportéry pro zajištění prodejů cizích měn. Tato skutečnost vytváří společnosti úrokovou pozici, kterou pozitivně ovlivňuje rozdíl mezi úrokovými sazbami v ČR a eurozóně (tzv. úrokový diferenciál). 87
88 c) Riziko likvidity Likvidita je v případě společnosti definována jako schopnost společnosti řádně a včas splnit závazky klientů z titulu realizace měnových konverzí a s nimi spojených platebních transakcí. Společnost má stanoveny mechanismy, které oddělují finanční prostředky klientů od provozních prostředků společnosti. Uzavřené devizové obchody jsou společností vypořádány až poté, co společnost obdrží finanční krytí obchodu ze strany klienta. Tento mechanismus zabraňuje vzniku rizika likvidity. Níže uvedená tabulka obsahuje aktiva a závazky a jejich nediskontované peněžní toky rozdělené dle zbytkové splatnosti. Zbytková splatnost představuje dobu od data individuální účetní závěrky do data smluvní splatnosti aktiva nebo závazku. 31.12.2025 Nederivátová aktiva Účetní hodnota Nedisk. peněžní toky Do 3 měs. Od 3 měs. do 1 roku Od 1 roku do 5 let Nad 5 let Nespecifiko váno Peníze a peněžní ekvivalenty 197 252 197 257 197 257 - - - - Pohledávky za bankami 611 125 613 086 613 086 - - - - Pohledávky za nebankovními subjekty 1 230 394 1 251 276 1 107 901 55 385 - 87 990 - Ostatní aktiva a odložená daň. pohledávka 481 093 481 093 151 838 - - 329 255 - Akcie, podílové listy a ostatní podíly 283 249 309 820 - - - - 309 820 Majetkové účasti 815 000 815 000 - - - - 815 000 Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek 39 534 39 534 - - - - 39 534 Celkem 3 657 648 3 707 066 2 070 082 55 385 - 417 245 1 164 355 Derivátová aktiva Kladná reálná hodnota měnových derivátů 317 448 348 248 64 364 107 137 176 747 - - Celkem 3 975 096 4 055 314 2 134 445 162 522 176 747 417 245 1 164 355 Nederivátové závazky Účetní hodnota Nedisk. peněžní toky Do 3 měs. Od 3 měs. do 1 roku Od 1 roku do 5 let Nad 5 let Nespecifik ováno Závazky vůči bankám 397 548 406 715 156 649 250 066 - - - Závazky vůči nebankovním subjektům 1 439 175 1 444 048 1 294 707 149 341 - - - Daňové závazky 15 097 15 097 - 15 097 - - - Ostatní pasiva 70 931 73 081 53 423 5 759 13 899 - - Rezervy 3 600 3 600 - - - - 3 600 Vlastní kapitál 1 777 321 1 777 321 - - - - 1 777 321 Celkem 3 703 672 3 719 862 1 504 780 420 263 13 899 0 1 780 921
Derivátové závazky Záporná reálná hodnota měnových - 271 425 271 425 53 007 61 951 156 466 - derivátů Celkem 3 975 096 3 991 287 1 557 787 482 214 170 365 0 1 780 921 Čisté riziko likvidity 0 64 027 576 658 -319 692 6 382 417 245 -616 566 31.12.2024 Nedisk. Účetní Od 3 měs. Od 1 roku Nespecifi Nederivátová aktiva peněžní Do 3 měs. Nad 5 let hodnota do 1 roku do 5 let kováno toky Peníze a peněžní ekvivalenty 222 515 226 818 226 818 - - - - Pohledávky za bankami 444 515 450 972 - 450 972 - - - Pohledávky za nebankovními subjekty 872 268 872 268 821 705 50 563 - - - Ostatní aktiva a odložená daň. 525 104 662 084 173 941 - - 488 142 - pohledávka Akcie, podílové listy a ostatní podíly 304 719 304 719 - - - - 304 719 Majetkové účasti 815 000 815 000 - - - - 815 000 Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek 34 834 34 834 - - - - 34 834 Celkem 3 218 956 3 366 695 1 222 465 501 535 - 488 142 1 154 553 Derivátová aktiva - Kladná reálná hodnota měnových derivátů 225 193 243 593 49 532 92 552 74 607 26 901 Celkem 3 444 148 3 610 288 1 271 997 594 087 74 607 515 043 1 154 553 Nedisk. Od 1 Účetní Od 3 měs. do 1 Nespecifikován Nederivátové závazky peněžní Do 3 měs. oku do Nad 5 let hodnota roku o toky 5 let Závazky vůči bankám 299 606 307 460 48 193 259 267 - - - Závazky vůči nebankovním subjektům 1 149 653 1 154 784 898 591 256 194 - - - Daňové závazky 1 319 1 319 - 1 319 - - - Ostatní pasiva 36 793 38 212 32 383 - - 5 829 - Rezervy 1 600 1 600 - - - - 1 600 Vlastní kapitál 1 781 293 1 781 293 - - - - 1 781 293 Celkem 3 270 264 3 284 668 979 167 516 780 - 5 829 1 782 893 Derivátové závazky Záporná reálná hodnota měnových - 173 884 173 884 38 387 53 849 59 586 22 062 derivátů Celkem 3 444 148 3 458 552 1 017 554 570 628 59 586 27 891 1 782 893 Čisté riziko likvidity 0 151 736 254 443 23 459 15 021 487 152 -628 340 89
d) Riziko selhání protistrany Riziko selhání protistrany je definováno jako možnost ztráty nebo zisku z nesplnění závazků klientů, s nimiž byl uzavřen smluvní vztah. Společnost je ve svém podnikání vystavena riziku selhání protistrany zejména u FWD obchodů. Toto riziko je vyšší u obchodů sjednaných bez zajištění. Uzavření takového FWD obchodu je podmíněno provedením interního vyhodnocení bonity nového klienta, které je postaveno na analýze finančních a nefinančních ukazatelů a pravidelném vyhodnocování bonity u stávajících klientů. U klientů, kteří nejsou vyhodnoceni jako způsobilí pro obchodování bez zajištění, je stanoven požadavek na složení zajištění v podobě peněžních prostředků převedených na účet společnosti. Dostatečnost tohoto zajištění je průběžně sledována vzhledem k potenciální ztrátě z otevřených pozic a v případě nutnosti je od klienta požadováno navýšení zajištění na dostatečnou úroveň. e) Operační riziko Operační riziko je definováno jako riziko ztráty vlivem nepřiměřenosti či selhání vnitřních procesů, lidského faktoru nebo systémů či riziko ztráty společnosti vlivem vnějších událostí. Základ pro řízení operačního rizika ve společnosti byl vytvořen především koncepčním pojetím organizační struktury. Riziko lidského faktoru je řízeno striktním vymezením povinností jednotlivých orgánů a pracovníků společnosti a organizačním řádem. Riziko informačních systémů je zabezpečeno vytvořením přístupových profilů do informačních systémů a vytvořením kontrolních mechanismů. Riziko nevhodných nebo chybných vnitřních procesů je omezeno zavedenými kontrolními mechanismy. Cílem procesu řízení operačního rizika je zajistit na základě pozorování a vyhodnocení událostí z minulosti taková opatření, která jednotlivé prvky operačního rizika eliminují nebo odstraňují. Společnost sleduje operační riziko ve všech oblastech činností, při kterých může dojít ke ztrátám z titulu tohoto rizika. Součástí řízení operačního rizika je předcházení legalizace výnosů z trestné činnosti a zajištění bezpečnosti informačních technologií společnosti. D.26. Reálná hodnota Oceňovací metody Oceňovací metody zahrnují: ▪ čistou současnou hodnotu a modely na bázi diskontovaných peněžních toků, ▪ porovnání s podobnými nástroji, pro které existují pozorovatelné ceny, ▪ a jiné oceňovací modely. Předpoklady a vstupy Předpoklady a vstupy použité v oceňovacích metodách zahrnují: ▪ bezrizikové úrokové míry, ▪ měnové kurzy, 90
▪ referenční úrokové míry, ▪ swapové sazby, ▪ kreditní riziko protistrany. Cíl oceňovací metody Cíl oceňovací metody je stanovit reálnou hodnotu, která odráží cenu, která by byla získána z prodeje aktiva nebo zaplacena za převzetí závazku v rámci řádné transakce mezi účastníky trhu ke dni ocenění. Procesy a kontroly Účetní jednotka nastavila soustavu kontrol pro ocenění reálnou hodnotou. Dané kontroly zahrnují následující: ▪ ověření pozorovatelných vstupů a cen; ▪ znovuprovedení výpočtů na základě modelů; ▪ kontrola a schválení procesů pro nové oceňovací modely a jejich změny; Finanční nástroje, které nejsou v rozvaze vykázány v reálné hodnotě V následující tabulce jsou uvedeny účetní hodnoty a reálné hodnoty finančních aktiv a finančních závazků, kterou nejsou v rozvaze účetní jednotky vykázány v reálné hodnotě: Účetní Reálná Aktiva k 31.12.2025 (v tis. Kč) hodnota hodnota Peníze a peněžní ekvivalenty 197 252 197 252 Pohledávky za bankami 611 125 611 125 Pohledávky za nebankovními subjekty 1 230 394 1 230 394 Ostatní aktiva 475 655 475 655 Celkem 2 514 426 2 514 426 Účetní Reálná Pasiva k 31.12.2025 (v tis. Kč) hodnota hodnota Závazky vůči bankám 397 548 397 548 Závazky vůči nebankovním subjektům 1 439 175 1 439 175 Ostatní pasiva 70 930 70 930 Celkem 1 907 653 1 907 653 Účetní Reálná Aktiva k 31.12.2024 (v tis. Kč) hodnota hodnota Peníze a peněžní ekvivalenty 222 515 222 515 Pohledávky za bankami 444 515 444 515 Pohledávky za nebankovními subjekty 872 268 872 268 Ostatní aktiva 525 104 525 104 Celkem 2 064 402 2 064 402 91
Účetní Reálná Pasiva k 31.12.2024 (v tis. Kč) hodnota hodnota Závazky vůči bankám 299 606 299 606 Závazky vůči nebankovním subjektům 1 149 653 1 149 653 Ostatní pasiva 36 787 36 787 Celkem 1 486 046 1 486 046 Finanční nástroje, které jsou v rozvaze vykázány v reálné hodnotě 31.12.2025: Reálná Účetní Úroveň Úroveň Úroveň V tis. Kč. k 31.12.2025 hodnota hodnota RH 1 RH 2 RH 3 celkem celkem Kladná reálná hodnota derivátů* - 178 311 169 937 348 248 348 248 Záporná reálná hodnota derivátů - 79 660 191 765 271 425 271 425 Akcie, podílové listy a ostatní podíly - - 283 249 283 249 283 249 *Hodnoty jsou uvedeny bez úpravy o Credit Value Adjustment (CVA) 31.12.2024: Reálná Účetní Úroveň Úroveň Úroveň V tis. Kč. k 31.12.2024 hodnota hodnota RH 1 RH 2 RH 3 celkem celkem Kladná reálná hodnota derivátů* - 28 591 196 602 225 193 225 193 Záporná reálná hodnota derivátů - 71 759 102 125 173 884 173 884 Akcie, podílové listy a ostatní podíly - - 304 719 304 719 304 719 *Hodnoty jsou uvedeny bez úpravy o Credit Value Adjustment (CVA) Převody mezi úrovní 1 a úrovní 2 V průběhu roku 2025 a 2024 nedošlo k žádným přesunům mezi úrovní 1 a úrovní 2 Sesouhlasení počátečních a konečných zůstatků v úrovni 3: Kladná Záporná Akcie reálná reálná V tis. Kč. k 31.12.2025 Celkem hodnota hodnota derivátů derivátů 304 719 Zůstatek k 1.1.2025 196 602 -102 124 94 477 - Nově uzavřené obchody 163 541 -152 415 11 125 Přecenění nevypořádaných derivátů vykázané v - 6 396 -38 433 -32 037 individuálním výkazu zisku a ztráty -25 897 Přecenění akcií a podílů na reálnou hodnotu - - -25 897 - Vypořádání obchodů -196 602 101 208 -95 394 283 249 Zůstatek k 31.12.2025 169 937 -191 765 -21 829 Kladná Záporná Akcie reálná reálná V tis. Kč. K 31.12.2024 Celkem hodnota hodnota derivátů derivátů - Zůstatek k 1.1.2024 102 578 -119 416 -16 838 92
- Nově uzavřené obchody 154 062 -97 783 56 279 304 719 Reklasifikace finančního aktiva - - 304 719 Přecenění nevypořádaných derivátů vykázané v - 50 240 -2 745 47 494 individuálním výkazu zisku a ztráty - Vypořádání obchodů -110 278 117 820 7 542 304 719 Zůstatek k 31.12.2024 196 602 -102 124 94 477 Dne 12.8.2024 byla uzavřena smlouva o převodu akcií společnosti SAB EUROPE HOLDING LTD mezi Společností a Ing. Radomírem Lapčíkem, LL.M., na základě které podíl Společnosti na této entitě klesl na hodnotu 304 719 tis. Kč, což představovalo k 31.12.2024 podíl na základní kapitálu ve výši 19,73 %. Proto bylo aktivum reklasifikováno z položky Majetkové účasti do položky Akcie, podílové listy a ostatní podíly. Účetní jednotka používá k určení odhadu reálné hodnoty pro hlavní položky následující vstupy a techniky: Peníze a peněžní ekvivalenty Účetní hodnota se rovná jejich reálné hodnotě. Tato finanční aktiva jsou v hierarchii reálných hodnot zařazena do úrovně 1. Pohledávky za bankami Účetní hodnota se vzhledem ke krátké splatnosti těchto pohledávek blíží jejich reálné hodnotě. Tato finanční aktiva jsou v hierarchii reálných hodnot zařazena do úrovně 2. Pohledávky za nebankovními subjekty Odhady reálné hodnoty úvěrů vycházejí z diskontovaných budoucích očekávaných peněžních toků s využitím úrokové sazby platné pro úvěry spojené s podobným úvěrovým rizikem, úrokovým rizikem a s podobnou splatností. Účetní hodnota se vzhledem ke krátké splatnosti těchto pohledávek blíží jejich reálné hodnotě. Tato finanční aktiva jsou v hierarchii reálných hodnot zařazena do úrovně 2. 93
Závazky vůči bankám Účetní hodnota se vzhledem ke krátké splatnosti daných závazků blíží jejich reálné hodnotě. Tyto finanční závazky jsou v hierarchii reálných hodnot zařazena do úrovně 2. Závazky vůči nebankovním subjektům Závazky za nebankovními subjekty splatné na požádání představují především závazky za klienty z nevypořádaných spotových obchodů. Vzhledem ke krátké splatnosti těchto závazků jejich účetní hodnota odpovídá jejich reálné hodnotě. Tyto finanční závazky jsou v hierarchii reálných hodnot zařazeny do úrovně 2. Kladná reálná hodnota derivátů/záporná reálná hodnota derivátů Forward+ Společnost uzavírá i forwardové obchody, jejichž vypořádání je možné po částech v čase. Reálná hodnota těchto derivátu je stanovena jako součet opční a forwardové složky. Ocenění forwardové složky vychází z klasického ocenění forwardového kontraktu. Pro výpočet opční složky se provádí simulace náhodné cesty FX kurzu pro jednotlivé dny od data ocenění až do data maturity derivátu. Součet reálné hodnoty obou složek tvoří celkovou reálnou hodnotu derivátu. Klíčová data a klíčové předpoklady použité v rámci oceňovacího modelu zahrnují: • očekávanou výnosovou křivku a diskontní sazbu, • očekávaný datum vypořádání obchodů, • tržní očekávání vývoje měnových kurzů, • Implikovanou volatilitu. TARF (Target Accumulated Redemption Forward) Společnost zároveň nabízí v rámci své obchodní činnosti produkt TARF, který představuje sérii forwardových obchodů s cizí měnou na určité období. Společnost se svým klientem sjednává dílčí data expirace, dny vypořádání a cílový zisk (tzv. „target redemption amount“), po jehož dosažení se tento produkt ukončí (vypořádá). Vypořádání jednotlivých dílčích obchodů probíhá sjednaným měnovým kurzem ve sjednaném objemu do výše cílového zisku. Pro účely stanovení reálné hodnoty tohoto derivátu Společnost používá vlastní oceňovací model, který zohledňuje jeho strukturovaný charakter a podmínku dosažení cílové částky (target). Reálná hodnota je stanovena jako průměr diskontovaného cash flow všech simulovaných scénářů stanovených metodou Monte Carlo. Model simuluje množství scénářů možného vývoje relevantních tržních proměnných, zejména měnových kurzů a implikované volatitlity, a zohledňuje mechanismus akumulace plnění a předčasného ukončení kontraktu při dosažení cílové částky. 94
Klíčová data a klíčové předpoklady použité v rámci oceňovacího modelu zahrnují: • očekávanou výnosovou křivku a odpovídající diskontní sazbu, • očekávaná data jednotlivých vypořádání (fixingů) v průběhu trvání kontraktu, • tržní očekávání vývoje měnových kurzů včetně implikované volatility, • parametry cílové akumulované částky (target level) a podmínky předčasného zániku kontraktu, • nominální objem jednotlivých období a případné násobky (např. leverage faktor). Oceňovací model zpravidla využívá stochastickou simulaci (např. Monte Carlo), která zohledňuje nelineární charakter nástroje a jeho citlivost na volatilitu a pohyb podkladového aktiva. Tato finanční aktiva jsou v hierarchii reálných hodnot zařazena do úrovně 2 a 3. Akcie, podílové listy a ostatní podíly Reálná hodnota akcií byla určena pomocí majetkové metody (rozvahové metody) neboli určením reálné hodnoty jednotlivých aktiv a závazků a pomocí jejich rozdílu určením reálné hodnoty vlastního kapitálu společnosti a dále vynásobením drženého majetkového podílu. Mezi hlavní nepozorovatelné vstupy patří zejména ocenění jednotlivých nelikvidních podkladových aktiv a závazků. Pro účely stanovení reálných hodnot jednotlivých aktiv a závazků byla využita následující oceňovací metoda: Ocenění pomocí metody diskontovaných peněžních toků - investice v SAB Europe Holding Ltd. Reálná hodnota byla určena pomocí oceňovací metody DCF Equity (diskontované peněžní toky dostupné akcionářům), která vychází z projekce volných peněžních toků a jejich diskontování náklady vlastního kapitálu, a stanovení terminální hodnoty pomocí P/BV násobku aplikovaného na projektovanou účetní hodnotu vlastního kapitálu na konci explicitního období projekce. Ocenění bylo stanoveno nezávislým externím znalcem. Mezi významné nepozorovatelné vstupy a předpoklady patří zejména: - projektovaná účetní hodnota vlastního kapitálu na konci explicitního období (95 563 tis. eur/ 2 316 925 tis. Kč) - uvažovaný P/BV násobitel (0,636) - prémie za kontrolu (31,05 %) - diskontní faktor (0,857) Citlivostní analýza tis. Kč Změna ocenění Změna hodnoty projektované účetní hodnoty + 15 220 vlastního kapitálu o + 5 % Změna hodnoty projektované účetní hodnoty - 15 220 vlastního kapitálu o - 5 % 95
96 tis. Kč Změna ocenění Změna uvažovaného P/BV násobitele o + 5 % + 15 220 Změna uvažovaného P/BV násobitele o - 5 % - 15 220 tis. Kč Změna ocenění Změna procenta prémie za kontrolu o + 5 p.b. + 11 614 Změna procenta prémie za kontrolu o - 5 p.b. - 11 614 tis. Kč Změna ocenění Změna diskontního faktoru o + 5 % + 15 220 Změna diskontního faktoru o - 5 %. - 15 220 Tato finanční aktiva jsou v hierarchii reálných hodnot zařazena do úrovně 3. V období nedošlo k převodům mezi úrovněmi hierarchie reálné hodnoty. D.27. Významné události po datu individuální účetní závěrky Vedení společnosti nejsou známé žádné významné následné události, které by ovlivnily účetní závěrku k 31.12.2025. D.28. Prohlášení osob s řídící pravomocí Čestně prohlašujeme, že podle našeho nejlepšího vědomí podává tato individuální účetní závěrka věrný a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření společnosti SAB Finance a.s. k 31. prosinci 2025 a za rok 2025. Ve Zlíně, dne 27. března 2026 Mgr. Petra Bilerová Předsedkyně představenstva Ing. Dana Hübnerová Člen představenstva Ing. Dominik Rejzek Člen představenstva
KONSOLIDOVANÁ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA SKUPINY SAB FINANCE 31.12.2025 97
KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ O FINANČNÍ POZICI k 31.12.2025 AKTIVA (v tis. Kč) Bod 31.12.2025 31.12.2024 Peníze a jiné peněžní ekvivalenty D.1. 252 905 228 905 Pohledávky za bankami D.2. 611 125 444 515 Pohledávky za nebankovními subjekty D.3. 1 230 395 872 268 Kladná reálná hodnota derivátů D.4. 317 448 225 193 Ostatní aktiva D.5. 383 356 482 403 Akcie, podílové listy a ostatní podíly D.6. 1 526 581 304 719 Podíly – podstatný vliv D.7. - 1 162 736 Dlouhodobý nehmotný majetek D.8. 25 006 28 625 Dlouhodobý hmotný majetek D.8. 133 010 143 067 Aktiva celkem 4 479 826 3 892 431 PASIVA (v tis. Kč) Bod 31.12.2025 31.12.2024 Závazky Závazky vůči bankám D.9. 397 548 299 606 Závazky vůči nebankovním subjektům D.10. 1 749 841 1 350 004 Záporná reálná hodnota derivátů D.4. 271 425 173 884 Rezervy D.11. 3 600 2 919 Daňové závazky, z toho D.12. 35 146 10 - splatná daň 15 180 - - odložená daň 19 733 10 Ostatní pasiva D.13. 66 092 173 744 Závazky celkem 2 523 652 2 000 168 Vlastní kapitál Základní kapitál D.14. 1 183 019 1 183 019 Emisní ážio 323 338 323 337 Oceňovací rozdíly 53 433 - Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 110 977 -28 889 Zisk nebo ztráta za účetní období 285 406 414 796 Vlastní kapitál 1 956 174 1 892 263 Pasiva celkem 4 479 826 3 892 431 98
KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ O ÚPLNÉM VÝSLEDKU ZA OBDOBÍ OD 1. LEDNA 2025 DO 31. PROSINCE 2025 (v tis. Kč) Bod 2025 2024* (upraveno) Pokračující činnosti Čistý zisk z obchodních operací D.17. 582 268 422 449 Výnosy z úroků vypočtené metodou efektivní úrokové míry D.18. 63 947 27 191 Náklady na úroky a podobné náklady D.18. -72 917 -18 592 Čistý úrokový náklad / výnos -8 970 8 599 Výnosy z poplatků a provizí D.19. 1 425 1 411 Náklady na poplatky a provize D.19. -17 272 -26 744 Čistý náklad z poplatků -15 847 -25 333 Výnosy z akcií a podílů 4 427 - Ostatní provozní výnosy D.20. 90 950 390 501 Ostatní provozní náklady D.20. -69 340 -368 668 Správní náklady D.21. -248 107 -175 102 v tom: a) náklady na zaměstnance -185 833 -121 775 b) ostatní správní náklady -62 274 -53 327 Odpisy dlouhodobého majetku a tvorba/rozpuštění OP -23 620 -23 358 Podíl na zisku přidružených společností po zdanění 39 917 68 694 Zisk z pokračující činnosti před zdaněním 351 678 297 782 Daň z příjmů D.12. -66 272 -48 543 Zisk z pokračujících činností po zdanění 285 406 249 239 Ukončované činnosti Zisk z ukončovaných činností po zdanění D.28. - 55 116 Zisk z dekonsolidace ukončovaných činností D.28. - 110 441 Zisk z ukončované činnosti - 165 557 Ostatní úplný výsledek – který nebude v následujících obdobích převeden do zisku a ztráty Oceňovací rozdíly z investic oceňovaných reálnou hodnotou do ostatního úplného výsledku – kapitálové investice 67 637 - Odložená daň vztahující se k oceňovacím rozdílům z investic FVOCI – kapitálové nástroje -14 204 - Oceňovací rozdíly z přecenění finanční investice oceňované ekvivalenční metodou - -10 195 Ostatní úplný výsledek 53 433 -10 195 Celkový úplný výsledek za účetní období 338 839 404 601 Zisk po zdanění připadající: 285 406 414 796 vlastníkům mateřské společnosti 285 406 386 169 menšinovým vlastníkům - 28 627 Celkový úplný výsledek připadající: 338 839 404 601 vlastníkům mateřské společnosti 338 839 375 974 menšinovým vlastníkům - 28 627 Základní / zředěný zisk na akcii (v Kč) - celkem D.15 93,61 136,04 Základní / zředěný zisk na akcii (v Kč) – pokračující činnost D.15 93,61 81,74 *Podrobnější informace jsou uvedeny v bodě C.10 níže 99
KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU ZA ROK KONČÍCÍ 31.12.2025 Základní kapitál Emisní ážio Kapitálové fondy Oceňovací rozdíly Translační rezerva Nerozdělené zisky Podíl vlastníků mateřské společnosti Nekontrolní podíly Vlastní kapitál celkem Zůstatek 1.1.2024 1 183 019 323 337 436 395 27 839 -110 364 204 466 2 064 692 808 969 2 873 661 Čistý zisk/ztráta za účetní období - - - - - 386 169 386 169 28 627 414 796 Ostatní výsledek hospodaření - - - -10 195 - - -10 195 - -10 195 Výplata zhodnocení investičních kapitálových vkladů - - -12 041 - - - -12 041 - -12 041 Výplata dividend - - - - - -264 258 -264 258 - -264 258 Oceňovací měnové rozdíly - - 6 526 - 918 -7 444 - - - Efekty dekonsolidace dceřiných společností - - -430 880 -17 644 109 446 66 974 -274 104 -837 596 -1 111 700 Zůstatek k 31.12.2024 1 183 019 323 337 - - - 385 907 1 892 263 - 1 892 263 Zůstatek k 1.1.2025 1 183 019 323 337 - - - 385 907 1 892 263 - 1 892 263 Čistý zisk/ztráta za účetní období - - - - - 285 406 285 406 - 285 406 Ostatní výsledek hospodaření – změny reálné hodnoty FVOCI - - - 53 433 - - 53 433 - 53 433 Výplata dividend - - - - - -274 930 -274 930 - -274 930 Zůstatek k 31.12.2025 1 183 019 323 338 - 53 433 - 110 977 1 956 174 - 1 956 174 100
KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ O PENĚŽNÍCH TOCÍCH ZA ROK KONČÍCÍ 31. 12. 2025 tis. Kč 2025 2024 PENĚŽNÍ TOKY Z PROVOZNÍ ČINNOSTI Hospodářský výsledek po zdanění 285 406 414 796 Úprava: Odpisy a změna stavu opravných položek dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku 21 103 23 358 Změna stavu rezerv 681 869 Rozpuštění a tvorba opravných položek 531 - Čistý úrokový výnos / náklad 8 970 -176 414 Zisk(-) / ztráta(+) z prodeje dl. hmotného a nehmotného majetku -3 385 -702 Podíl na zisku přidružených společností po zdanění -39 917 -68 694 Čistá změna finančních nástrojů vykázaných do zisku a ztráty 5 286 92 616 Kurzové rozdíly 11 289 -17 965 Dividenda vyplacená formou úpisu nových akcií -4 427 - Změna stavu opravných položek k dluhovým CP - 17 972 Zisk z prodeje investic -38 409 - Daňový náklad 66 272 77 587 313 400 399 353 Změny v: Pohledávky za bankami -166 697 - 324 813 Pohledávky za nebankovními subjekty -288 127 - 989 915 Ostatní aktiva 87 314 -137 738 Závazky vůči bankám 19 134 -310 492 Závazky vůči nebankovním subjektům 399 837 5 799 531 Ostatní pasiva a daňové závazky -101 762 23 299 263 097 4 459 225 Přijaté úroky 63 947 458 844 Přijaté dividendy - 56 021 Vyplacené úroky -72 916 -282 430 Zaplacená daň z příjmů -45 340 -58 319 Čistý peněžní tok vztahující se k provozní činnosti 208 788 4 633 342 PENĚŽNÍ TOKY Z INVESTIČNÍ ČINNOSTI Výdaje k nákupům investic -194 079 -707 194 Příjmy z prodeje investice 193 905 - Dekonsolidace ukončovaných činností - -5 648 941 Dividenda z podniků pod podstatným vlivem 91 438 - 101
Výdaje spojené s nabytím dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku -31 397 -129 589 Příjmy z prodeje dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku 27 355 150 847 Poskytnuté zápůjčky -70 000 - Čistý peněžní tok vztahující se k investiční činnosti 17 222 -6 334 877 PENĚŽNÍ TOKY Z FINANČNÍ ČINNOSTI Příjmy z emise kmenových akcií - 1 Vyplacené dividendy -274 930 -264 258 Splátky závazku z leasingu -5 889 -3 103 Přijaté zápůjčky - 145 000 Čerpání bankovních úvěrů 219 558 232 109 Splátka bankovních úvěrů -251 850 -232 208 Čerpání kontokorentu 111 101 47 658 Čistý peněžní tok vztahující se k finanční činnosti -202 010 -74 801 Čisté zvýšení nebo snížení peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů 24 000 -1 776 337 Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů k 1. lednu 228 905 2 005 242 Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů k 31. prosinci 252 905 228 905 Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty zahrnují: Pokladní hotovost 38 80 Běžné účty 252 867 228 825 Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů k 31. prosinci 252 905 228 905 102
PŘÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY za období 1. 1. 2025 – 31. 12. 2025 103
Obsah OPIS MATEŘSKÉ SPOLEČNOSTI A.1. P................................................................................................................................... 105 MĚNY V OBCHODNÍM REJSTŘÍKU POLEČNOSTI A.2. Z S............................................................................................................. 105 RGANIZAČNÍ STRUKTURA POLEČNOSTI K A.3. O S 31. 12. 2025 ................................................................................................ 106 SOBY S PODSTATNÝM NEBO ROZHODUJÍCÍM VLIVEM NA POLEČNOSTI A.4. O S.............................................................................. 106 OPIS SKUPINY A.5. P......................................................................................................................................................... 107 ÝCHODISKA PRO PŘÍPRAVU KONSOLIDOVANÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY B. V............................................................................................ 108 OVÉ A NOVELIZOVANÉ STANDARDY A INTERPRETACE SCHVÁLENÉ K LEDNU KTERÉ JSOU ÚČINNÉ PRO ROČNÍ OBDOBÍ B.1. N EU 9. 2026, ZAČÍNAJÍCÍ PO LEDNU 1. 2025 ........................................................................................................................................... 110 OVÉ A NOVELIZOVANÉ STANDARDY VYDANÉ RADOU A INTERPRETACE ÚČINNÉ PRO ROČNÍ OBDOBÍ ZAČÍNAJÍCÍ PO LEDNU B.2. N IFRS IASB 1. AVŠAK K LEDNU ZATÍM NESCHVÁLENÉ 2025, 9. 2026 EU ....................................................................................................... 113 OZHODOVÁNÍ A PŮSOBNOST VALNÉ HROMADY POLEČNOSTI B.3. R S.......................................................................................... 116 EN USKUTEČNĚNÍ ÚČETNÍHO PŘÍPADU C.1. D......................................................................................................................... 118 LOUHODOBÝ HMOTNÝ A NEHMOTNÝ MAJETEK C.2. D............................................................................................................. 118 INANČNÍ AKTIVA A FINANČNÍ ZÁVAZKY FINANČNÍ NÁSTROJE C.3. F() ........................................................................................... 121 ČASTI S PODSTATNÝM VLIVEM C.4. Ú................................................................................................................................... 128 EZERVY C.5. R................................................................................................................................................................. 128 ŘEPOČET CIZÍ MĚNY C.6. P................................................................................................................................................. 129 DANĚNÍ C.7. Z................................................................................................................................................................. 129 OUŽITÍ ODHADŮ C.8. P..................................................................................................................................................... 129 ERIVÁTY C.9. D................................................................................................................................................................ 130 PRAVA SROVNATELNÝCH ÚDAJŮ ZA V KONSOLIDOVANÉM VÝKAZU O ÚPLNÉM VÝSLEDKU HOSPODAŘENÍ C.10. Ú 2024 ......................... 130 ENÍZE A PENĚŽNÍ EKVIVALENTY D.1. P.................................................................................................................................. 132 OHLEDÁVKY ZA BANKAMI D.2. P......................................................................................................................................... 132 OHLEDÁVKY ZA NEBANKOVNÍMI SUBJEKTY D.3. P.................................................................................................................... 133 ERIVÁTY D.4. D............................................................................................................................................................... 134 STATNÍ AKTIVA D.5. O...................................................................................................................................................... 135 KCIE PODÍLOVÉ LISTY A OSTATNÍ PODÍLY D.6. A, ..................................................................................................................... 136 ČASTI S PODSTATNÝM VLIVEM D.7. Ú................................................................................................................................... 136 LOUHODOBÝ MAJETEK D.8. D............................................................................................................................................. 137 ÁVAZKY VŮČI BANKÁM D.9. Z............................................................................................................................................. 141 ÁVAZKY VŮČI NEBANKOVNÍM SUBJEKTŮM D.10. Z.................................................................................................................. 141 EZERVY D.11. R............................................................................................................................................................... 142 AŇOVÉ ZÁVAZKY D.12. D.................................................................................................................................................. 142 STATNÍ PASIVA D.13. O..................................................................................................................................................... 143 LASTNÍ KAPITÁL D.14. V.................................................................................................................................................... 143 ISK NA AKCII D.15. Z......................................................................................................................................................... 145 ŘIJATÉ PŘÍSLIBY A ZÁRUKY D.16. P....................................................................................................................................... 146 ISTÝ ZISK Z OBCHODNÍCH OPERACÍ D.17. Č............................................................................................................................ 146 ISTÝ ÚROKOVÝ VÝNOS NÁKLAD D.18. Č/............................................................................................................................... 146 ÝNOSY A NÁKLADY NA POPLATKY A PROVIZE D.19. V............................................................................................................... 147 STATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY A VÝNOSY D.20. O...................................................................................................................... 147 PRÁVNÍ NÁKLADY D.21. S.................................................................................................................................................. 148 ROVOZNÍ SEGMENTY D.22. P............................................................................................................................................. 149 ÝNOSY A NÁKLADY PODLE GEOGRAFICKÉHO ČLENĚNÍ D.23. V.................................................................................................... 150 RANSAKCE SE SPŘÍZNĚNÝMI OSOBAMI D.24. T....................................................................................................................... 150 LASIFIKACE FINANČNÍCH AKTIV A FINANČNÍCH ZÁVAZKŮ D.25. K................................................................................................ 151 INANČNÍ NÁSTROJE ŘÍZENÍ RIZIK D.26. F– ............................................................................................................................ 152 EÁLNÁ HODNOTA D.27. R................................................................................................................................................. 162 KONČOVANÁ ČINNOST D.28. U.......................................................................................................................................... 167 ÝZNAMNÉ UDÁLOSTI PO DATU KONSOLIDOVANÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY D.29. V.................................................................................. 169 ROHLÁŠENÍ OSOB S ŘÍDÍCÍ PRAVOMOCÍ D.30. P...................................................................................................................... 169 104
A. OBECNÉ ÚDAJE A.1. Popis mateřské společnosti název: SAB Finance a.s. sídlo: Na příkopě 969/33, Staré Město, 110 00 Praha 1 Česká republika právní forma: akciová společnost rozhodující předmět činnosti: výkon činnosti platební instituce v rozsahu povolení uděleného Českou národní bankou dle zákona č. 370/2017 Sb., o platebním styku datum vzniku obchod. společnosti: 30. července 2010 IČ: 247 17 444 (dále jen jako „SABF“ nebo „společnost“ nebo „Společnost“ nebo „účetní jednotka“ nebo „konsolidující účetní jednotka“) Od 27. dubna 2011 společnost provádí výkon činnosti platební instituce v rozsahu povolení uděleného Českou národní bankou dle zákona č. 284/2009 Sb., o platebním styku. Do obchodního rejstříku bylo zapsáno 15. února 2013. Od 2. dubna 2014 je dalším předmětem činnosti společnosti pronájem nemovitostí, bytů a nebytových prostor. Od 2. dubna 2014 se obchodní korporace podřídila zákonu jako celku postupem podle § 777 odst. 5 zákona č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech. Ode dne 28. ledna 2021 jsou akcie společnosti obchodovány na trhu Standard Burzy cenných papírů Praha, a.s. A.2. Změny v obchodním rejstříku Společnosti V roce 2025 byly provedeny následující změny v představenstvu účetní jednotky: - 3. listopadu 2025 odstoupil Ing. Ondřej Korecký, FCCA z pozice předsedy představenstva; - s účinností od 26. listopadu 2025 byl Ing. Dominik Rejzek, zvolen jako člen představenstva; - s účinností od 27. listopadu 2025 byla Mgr. Petra Bilerová, zvolena předsedkyni představenstva. V roce 2025 v rámci dozorčí rady nebyly provedeny žádné personální změny. Pouze dosavadní členka dozorčí rady Jana Ježková byla s účinností od 12. listopadu 2025 znovuzvolena na další funkční období. 105
A.3. Organizační struktura Společnosti k 31. 12. 2025 PŘEDSTAVENSTVO Dozorčí Výbor Kancelář odbor Rada Pro audit SABF Vnitřní audit VÝKONNÝ ŘEDITEL odbor odbor Ekonomický Personální Klíčoví Dealing odbor odbor zákazníci úsek Provozní Obchod úsek odbor odbor Řízení rizik Marketing správa majetku odbor odbor odbor Business odbor odbor odbor odbor Business Podpora Intelligence Vypořádávání Call centrum Obchod Informatika Compliance Development obchodu obchodů a MO odbor Informační bezpečnost A.4. Osoby s podstatným nebo rozhodujícím vlivem na Společnosti Seznam akcionářů Společnosti, kteří mají větší než dvacetiprocentní podíl na základním kapitálu Společnosti.

Jméno a příjmení společníka | Majetkový podíl na základním kapitálu k 31. 12. 2025 | Majetkový podíl na základním kapitálu k 31. 12. 2024
Trinity Banking Group a.s. | 54,92 % | 54,92 %

106
107 A.5. Popis skupiny

|  | Ing. Radomír Lapčík, LL.M. |
|  | 100 % |
|  | TRINITY Banking Group a.s. |
|  | 54,92 % |
|  | SAB Finance a.s. |
| 19,73 % | 100 % | 100 %
| SAB Europe Holding Ltd.* | SAB Financial Investments a.s. | SAB Bohemia s.r.o.
100 % | 93,31 % | 18,59% |
SAB Malta Limited | FCM BANK LIMITED | TRINITY BANK a.s.* |
100 % |  |  |
TB Centre Limited |  |  |

*Investice, SAB Finance nedrží kontrolní podíl, tyto společnosti nejsou konsolidovány. Seznam obchodních společností tvořících vedle společnosti SAB Finance a.s. konsolidační celek skupiny SAB Finance (dále jen „Skupina“):

Jméno a příjmení společníka | Majetkový podíl na základním kapitálu k 31. 12. 2025 | Majetkový podíl na základním kapitálu k 31. 12. 2024
SAB Bohemia s.r.o. | 100 % | 100 %
SAB Financial Investments a.s. | 100 % | 100 %

SAB Bohemia s.r.o., se sídlem Na příkopě 969/33, Staré Město,110 00 Praha 1, IČO: 051 32 363. SAB Financial Investments a.s., se sídlem Na příkopě 969/33, Staré Město,110 00 Praha 1, IČO: 019 57 201. Datum akvizice či založení jednotlivých dceřiných podniků ve skupině k 31.12.2025:

Jméno a příjmení společníka | Datum akvizice/ založení dceřiného podniku | Způsob získání kontroly | Důvody
SAB Bohemia s.r.o. | 2. 6. 2016 | Založení | Správa majetku a jeho pronájem
SAB Financial Investments a.s. | 4. 4. 2018 | Založení | Správa finanční investice

Všechny dceřiné podniky jsou konsolidovány plnou metodou. Žádná společnost z konsolidačního celku SAB Finance a.s. nebyla vyřazena pro nevýznamnost. K 1.1.2024 Skupina vlastnila podíl 50,34 % ve společnosti SAB Europe Holding Ltd. a měla kontrolu nad společností SAB Europe Holding Ltd.
108 K 30.6.2024 Skupina prodala 30,61% podíl ve společnosti SAB Europe Holding Ltd. V důsledku prodeje Skupina ztratila kontrolu a klasifikovala od 1.7.2024 19,73% podíl v SAB Europe Holding Ltd. jako investici – FVOCI. V roce 2025 nedošlo k žádným změnám podílu Skupiny v SAB Europe Holding Ltd. K 31.12.2025 Skupina stanovila reálnou hodnotu podílu v SAB Europe Holding Ltd. na 283 249 tis. Kč a zaúčtovala záporné přecenění investice ve výší 25 897 tis. Kč oproti účtům ostatního výsledku. K. 1.1.2024 Skupina vlastnila 10,15% podíl ve společnosti TRINITY BANK a.s. a klasifikovala podíl k 1.1.2024 jako investici - FVOCI. V roce 2024 Skupina nabyla 562 878 ks akcií TRINITY BANK a.s. a od 1.4.2024 tak získala podstatný vliv na společnosti TRINITY BANK a.s. Celkové výdaje za nabytí akcií v roce 2024 dosáhly 707 194 tis. Kč. Skupina k 31.12.2024 vlastnila podíl na základním kapitálu společnosti TRINITY BANK a.s. ve výši 21,48 % a klasifikovala investici v TRINITY BANK a.s. jako účast s podstatným vlivem k 31.12.2024. V roce 2025 se podíl Skupiny ve společnosti TRINITY BANK a.s. snížil na 19,73 %. Skupina nejprve v květnu 2025 prodala 139 000 ks akcií (s celkovými příjmy 193 905 tis. Kč a ziskem 38 409 tis. Kč) a následně se zúčastnila úpisu akcií TRINITY BANK a.s. a koupila 139 624 ks (s celkovými výdaji 194 079 tis. Kč), v důsledku toho poklesl Skupině celkový podíl na TRINITY BANK a.s. na 19,73 % k 31.5.2025. K 1.6.2025 skupina vyhodnotila, že ztratila podstatný vliv na TRINITY BANK a.s. a ukončila oceňování investice pomocí ekvivalenční metody a klasifikovala podíl ve společnosti TRINITY BANK a.s. jako investici – FVOCI. Zůstatková hodnota podílu v TRINITY BANK a.s. k 1.6.2025 činila 1 149 798 tis. Kč. Skupina k 1.6.2025 vyhodnotila, že reálná hodnota podílu v TRINITY BANK a.s. se významně nelišila od zůstatkové hodnoty 1 149 798 tis. Kč a tak neúčtovala o zisku nebo ztrátě z přecenění při změně klasifikace investice. K 31.12.2025 Skupina stanovila reálnou hodnotu podílu v TRINITY BANK a.s. na 1 243 333 tis. Kč a zaúčtovala kladné přecenění investice ve výši 93 534 tis. Kč oproti účtům ostatního výsledku. B. Východiska pro přípravu konsolidované účetní závěrky Konsolidovaná účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví („IFRS“) ve znění přijatém Evropskou unií na základě Nařízení (ES) č. 1606/2002, o uplatňování mezinárodních účetních standardů. Konsolidovaná účetní závěrka vychází z předpokladu, že Skupina bude nepřetržitě pokračovat ve své činnosti, a že u ní nenastává žádná skutečnost, která by ji omezovala nebo jí zabraňovala v této činnosti pokračovat i v dohledné budoucnosti. Konsolidovaná účetní závěrka je sestavena na bázi historických cen s výjimkou položek oceňovaných reálnou hodnotou, kterými jsou finanční aktiva a závazky v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty nebo v reálné hodnotě vykázané do ostatního úplného výsledku. Rozvahový den konsolidované účetní závěrky je 31. prosinec 2025. Běžné účetní období je od 1.1.2025 do 31.12.2025. Minulé účetní období je od 1.1.2024 do 31.12.2024.
Konsolidovaná účetní závěrka skupiny SAB Finance je sestavena ve prezentační měně, kterou je česká koruna (Kč). Funkční měnou je rovněž česká koruna (CZK). Všechny uvedené údaje jsou v tisících Kč (tis. Kč), není-li uvedeno jinak. Účetní závěrky konsolidovaných společností se sídlem v zahraničí byly přepočteny kurzem platným ke dni uzavírání účetních knih konsolidující společnosti. Všechny účetní závěrky vstupující do konsolidace byly zpracovány k 31.12.2025. Tato účetní závěrka je konsolidovaná. Společnost připravuje i individuální účetní závěrku. 109
B.1. Nové a novelizované standardy a interpretace schválené EU k 9. lednu 2026, které jsou účinné pro roční období začínající po 1. lednu 2025

Standard/interpretace | Podstata nadcházející změny účetních pravidel | Možná dopad na účetní závěrku
Změny IFRS 9 a IFRS 7 Změny v klasifikaci a oceňování finančních nástrojů (Platí pro účetní období začínající 1. ledna 2026 nebo později. Dřívější použití je povoleno.) | Vypořádání závazků prostřednictvím elektronických platebních systémů V praxi existují rozdíly v načasování zaúčtování a odúčtování finančních aktiv a finančních závazků, zejména pokud jsou vypořádávány prostřednictvím elektronického platebního systému. Změny IFRS 9 objasňují, kdy lze finanční aktivum nebo finanční závazek zaúčtovat a odúčtovat. Dle těchto změn společnost obecně odúčtuje svůj závazek z obchodních vztahů k datu vypořádání. Obvykle se jedná o datum, kdy je uskutečněna platba. Změny rovněž stanoví volitelnou výjimku, která společnosti umožňuje odúčtovat závazek z obchodních vztahů dříve než k datu vypořádání, a to k datu, kdy je platba zahájena a nemůže být zrušena. Výjimku lze uplatnit, pokud společnost používá elektronický platební systém, který splňuje všechna následující kritéria: • neexistuje praktická možnost zrušit, zastavit nebo stornovat platební příkaz, • neexistuje praktická možnost získat přístup k hotovosti, která má být použita k vypořádání na základě platebního příkazu, a • platební riziko spojené s elektronickým platebním systémem je nevýznamné. Společnosti se mohou rozhodnout uplatnit výjimku pro elektronické platby v závislosti na konkrétním systému. Klasifikace finančních aktiv s vlastnostmi vázanými na ESG Podle IFRS 9 nebylo jasné, zda smluvní peněžní toky některých finančních aktiv s vlastnostmi vázanými na ESG představují výhradně splátky jistiny a úroků (tzv. SPPI), což je podmínkou pro ocenění v | Skupina plánuje aplikovat změny od 1. ledna 2026. Skupina v současné době posuzuje potenciální dopady aplikace změny IFRS 9 a IFRS 7 na svou účetní závěrku

110
111

| naběhlé hodnotě. To mohlo vést k tomu, že finanční aktiva s vlastnostmi vázanými na ESG byla oceněna reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty. Změny zavádějí dodatečný test SPPI pro finanční aktiva s podmíněnými vlastnostmi, které nejsou přímo spojeny se změnou základních úvěrových rizik nebo nákladů – např. pokud se peněžní toky mění v závislosti na tom, zda dlužník splní cíl ESG uvedený v úvěrové smlouvě. Dle těchto změn by nyní mohla určitá finanční aktiva, včetně těch s vlastnostmi vázanými na ESG, splňovat kritérium SPPI za předpokladu, že se jejich peněžní toky významně neliší od peněžních toků identického finančního aktiva bez podobných vlastností. Změny rovněž zahrnují požadavek na dodatečné zveřejnění informací o všech finančních aktivech a finančních závazcích, které mají určité podmíněné vlastnosti, které: • nesouvisí přímo se změnou základních úvěrových rizik nebo nákladů, a • nejsou oceňovány reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty. Smluvně propojené nástroje a bezregresní vlastnosti Změny objasňují klíčové charakteristiky smluvně propojených nástrojů a jejich odlišnosti od finančních aktiv s bezregresními vlastnostmi. Změny také zahrnují faktory, které musí společnost zvážit při posuzování peněžních toků, které jsou podkladem finančního aktiva s bezregresními vlastnostmi v rámci tzv. „look through“ testu. Zveřejňované informace o investicích do kapitálových nástrojů Změny vyžadují dodatečné zveřejnění informací o investicích do kapitálových nástrojů, které jsou oceňovány reálnou hodnotou se zisky nebo ztrátami vykázanými v ostatním úplném výsledku (FVOCI). |

112

Změny IFRS 9 a IFRS 7 Smlouvy týkající se elektřiny závislé na obnovitelných zdrojích (Platí pro účetní období začínající 1. ledna 2026 nebo později. Dřívější použití je povoleno.) | Změny umožňují v účetní závěrce lépe zobrazit smlouvy o dodávkách elektřiny závislé na obnovitelných zdrojích, které se někdy označují jako smlouvy o nákupu elektřiny z obnovitelných zdrojů (PPA). Změny: • upřesňují, jak se v rámci těchto smluv uplatňuje výjimka pro vlastní použití, • upravují požadavky na zajišťovací účetnictví tak, aby smlouvy na elektřinu z obnovitelných zdrojů energie mohly být použity jako zajišťovací nástroj, pokud jsou splněny specifické podmínky, • zavádí dodatečné požadavky na zveřejnění, které by investorům umožnily pochopit dopad těchto smluv na finanční výkonnost společnosti a budoucí peněžní toky. | Skupina plánuje aplikovat změny od 1. ledna 2026. Skupina neočekává, že změny budou mít při prvotní aplikaci významný dopad na její účetní závěrku, protože společnost nenakupuje elektřinu prostřednictvím smluv o nákupu elektřiny z obnovitelných zdrojů.
Roční zdokonalení standardů IFRS – 11. díl (Účinné pro účetní období začínající 1. ledna 2026 nebo později. Dřívější použití je povoleno. Změna týkající se odúčtování leasingových závazků se vztahuje pouze na leasingové závazky zaniklé na začátku nebo po začátku účetního období, ve kterém je změna poprvé použita). | V rámci 11. dílu zdokonalení standardů IFRS provedla IASB menší změny standardu IFRS 9 Finanční nástroje a dalších čtyř účetních standardů¹. Změny IFRS 9 se týkají: • rozporu mezi IFRS 9 a IFRS 15 Výnosy ze smluv se zákazníky při prvotním ocenění pohledávek z obchodních vztahů a • způsobu, jakým nájemce provádí odúčtování leasingového závazku podle odstavce 23 standardu IFRS 9. Změny IFRS 9 vyžadují, aby společnosti prvotně ocenily pohledávku z obchodních vztahů bez významné finanční složky částkou stanovenou dle IFRS 15. Rovněž specifikují, že při odúčtování leasingových závazků podle IFRS 9 se rozdíl mezi účetní hodnotou a zaplacenou úhradou vykáže ve výsledku hospodaření. ¹IFRS 1 První přijetí Mezinárodních standardů účetního výkaznictví; IFRS 7 Finanční nástroje: Zveřejňování; IFRS 10 Konsolidovaná účetní závěrka a IAS 7 Výkaz peněžních toků. | Skupina plánuje aplikovat změny od 1. ledna 2026. Skupina neočekává, že změny by při prvotní aplikaci mohly mít významný dopad na její účetní závěrku.

B.2. Nové a novelizované IFRS standardy vydané radou IASB a interpretace účinné pro roční období začínající po 1. lednu 2025, avšak k 9. lednu 2026 zatím neschválené EU

Standard/interpretace | Podstata nadcházející změny účetních pravidel | Možný dopad na účetní závěrku
IFRS 18 Prezentace a zveřejňování v účetní závěrce (Platí pro účetní období začínající 1. ledna 2027 nebo později. Dřívější použití je povoleno.) | IFRS 18 nahrazuje IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky. Hlavní změny v požadavcích jsou shrnuty níže. Strukturovanější výkaz zisku a ztráty IFRS 18 nově definuje mezisoučty „provozní zisk“ a „zisk či ztráta před finanční činností a zdaněním“ a požadavek, aby všechny výnosy a náklady byly rozděleny do tří nových samostatných kategorií na základě hlavních předmětů činnosti společnosti: provozní, investiční a finanční. Podle IFRS 18 již společnosti nesmějí zveřejňovat provozní náklady pouze v příloze. Společnost prezentuje provozní náklady způsobem, který poskytuje „nejužitečnější strukturovaný přehled“ o jejích nákladech, a to: • podle jejich druhu, • podle jejich funkce, nebo • kombinací obou způsobů. Pokud se provozní náklady zveřejňují podle funkce, platí nové požadavky na zveřejňování informací. Ukazatele výkonnosti definované vedením (MPMs) – zveřejňované a podléhající auditu | Skupina plánuje používat nový standard od 1. ledna 2027. Skupina v současné době posuzuje potenciální dopady aplikace IFRS 18 na svou účetní závěrku.

113

Standard/interpretace | Podstata nadcházející změny účetních pravidel | Možný dopad na účetní závěrku
| IFRS 18 zavádí požadavek, aby účetní jednotky v účetní závěrce zveřejňovaly vybrané ukazatele výkonnosti, které nejsou definované všeobecně uznávanými účetními principy (GAAP). Standard současně stanovuje úzkou definici ukazatelů výkonnosti definovaných vedením (Management‑Defined Performance Measures, MPMs). Za MPM se považují ukazatele, které splňují následující: • jsou mezisoučtem výnosů a nákladů, • používají se ve veřejné komunikaci mimo účetní závěrku, a • odrážejí způsob, jakým vedení hodnotí finanční výkonnost účetní jednotky. Pro každé prezentované MPM musí společnost v samostatném bodě přílohy k účetní závěrce vysvětlit, proč daný ukazatel poskytuje užitečné informace, jak je vypočítán a odsouhlasit ho na částku stanovenou podle standardů IFRS. Větší členění informací Nový standard obsahuje podrobnější pokyny, jak má společnost strukturovat informace v účetní závěrce, tj. kdy se informace zahrnují do přímo finančních výkazů a kdy jsou dále detailně popsány v příloze. Společnostem se nedoporučuje označovat položky jako „ostatní“, a pokud tak nadále činí, jsou povinny zveřejňovat k nim další informace. |

114

Standard/interpretace | Podstata nadcházející změny účetních pravidel | Možný dopad na účetní závěrku
| Ostatní změny vztahující se k finančním výkazům IFRS 18 stanovuje provozní zisk jako výchozí položku pro nepřímou metodu prezentace peněžních toků z provozní činnosti a ruší možnost klasifikovat peněžní toky z úroků a dividend jako součást provozní činnosti ve výkazu peněžních toků (s výjimkou společností se specificky určenou hlavní obchodní činností). Rovněž vyžaduje, aby byl goodwill prezentován jako nová položka v rozvaze. Přechod V účetní závěrce sestavené za období, ve kterém se nový standard poprvé použije, musí účetní jednotka zveřejnit za srovnatelné období bezprostředně předcházející tomuto období, sesouhlasení každé pozice výkazu zisku a ztráty mezi: • částkami upravenými a prezentovanými podle IFRS 18 a • částkami dříve prezentovanými podle IAS 1. |
IFRS 19 Dceřiné podniky bez veřejné odpovědnosti: Zveřejňování a změny standardu IFRS 19 Dceřiné podniky bez veřejné odpovědnosti: Zveřejňování (Platí pro účetní období začínající 1. ledna 2027 nebo později. Dřívější použití je povoleno.) | IFRS 19 umožňuje vybraným dceřiným společnostem používat účetní standardy IFRS se sníženými rozsahem zveřejňovaných informací dle IFRS 19. Dceřiná společnost se může rozhodnout, že nový standard použije ve své konsolidované, samostatné nebo individuální účetní závěrce za předpokladu, že k datu účetní závěrky: • není veřejně odpovědná, • její mateřská společnost sestavuje konsolidovanou účetní závěrku podle účetních standardů IFRS. Dceřiná společnost, která používá IFRS 19, musí ve svém výslovném a bezvýhradném prohlášení o souladu s | Skupina neplánuje, že bude nový standard používat.

115

Standard/interpretace | Podstata nadcházející změny účetních pravidel | Možný dopad na účetní závěrku
| účetními standardy IFRS jasně uvést, že IFRS 19 používá. |
Změny IAS 21 Dopady změn měnových kurzů: Převod do hyperinflační měny vykazování (vydáno 13. listopadu 2025) (Platí pro účetní období začínající 1. ledna 2027 nebo později. Dřívější použití je povoleno.) | Změny upřesňují, že: • společnost s nehyperinflační funkční měnou použije pro převod všech částek v účetní závěrce (včetně srovnávacích údajů) na hyperinflační měnu vykazování měnový kurz k poslednímu datu účetní závěrky, a • při převodu všech částek (s výjimkou srovnávacích údajů) zahraniční jednotky s nehyperinflační funkční měnou na hyperinflační měnu vykazování aplikuje společnost měnový kurz k poslednímu datu účetní závěrky a při přepočtu srovnávacích údajů použije změnu všeobecného cenového indexu. | Skupina plánuje aplikovat změny IAS 21 a novelizovaný standard od 1. ledna 2027. Skupina neočekává, že při prvotní aplikaci budou mít změny významný dopad na její účetní závěrku.
Změny IFRS 10 a IAS 28: Prodej nebo vklad aktiv mezi investorem a jeho přidruženým nebo společným podnikem (Datum účinnosti odloženo na neurčito. K dispozici pro volitelné použití v plné účetní závěrce podle IFRS. Evropská komise se rozhodla odložit schválení na neurčito. Schválení těchto změn EU je v dohledné době nepravděpodobné). | Změny objasňují, že v případě transakce, která zahrnuje přidružený nebo společný podnik, závisí vykázaný zisk nebo ztráta na tom, zda prodaná nebo vložená aktiva představují podnik, přičemž: • plný zisk nebo ztráta se vykáže, pokud transakce mezi investorem a jeho přidruženým nebo společným podnikem zahrnuje převod aktiva nebo aktiv, která tvoří podnik (bez ohledu na to, zda jsou součástí dceřiné společnosti, či nikoli), zatímco • částečný zisk nebo ztráta se vykáže, pokud transakce mezi investorem a jeho přidruženým nebo společným podnikem zahrnuje aktiva, která nepředstavují podnik, i když jsou tato aktiva v dceřiné společnosti. | Skupina plánuje aplikovat změny od 1. ledna 2027. Skupina neočekává, že změny budou mít při prvotní aplikaci významný dopad na její účetní závěrku. Kvantitativní dopad aplikace změn však může být posouzen pouze v roce prvotního použití, neboť v potaz bude brán převod aktiv nebo podniků na přidružený nebo společný podnik, ke kterému došlo právě v tomto účetním období.

B.3. Rozhodování a působnost valné hromady Společnosti Valná hromada jakožto nejvyšší orgán společnosti je schopná usnášení, jsou-li přítomni akcionáři vlastnící akcie, jejichž jmenovitá hodnota přesahuje 30 % základního kapitálu. Na valné hromadě se hlasuje zvednutím ruky. Pro evidenci hlasů může být použito elektronické hlasovací zařízení nebo jiný obdobný způsob evidence hlasů. Pokud s tím budou souhlasit všichni akcionáři, může se valná hromada konat i bez splnění požadavků 116
stanovených zákonem pro svolání valné hromady. Rozhodování per rollam podle § 418 až 420 zákona o obchodních korporacích se nepřipouští. Do působnosti valné hromady náleží zejména rozhodování o změně stanov, nejde-li o změnu v důsledku zvýšení základního kapitálu pověřeným představenstvem nebo o změnu, ke které došlo na základě jiných právních skutečností, udělování pokynů představenstvu a schvalování zásad činnosti představenstva, nejsou- li v rozporu s právními předpisy. Valná hromada může zejména zakázat členovi představenstva určité právní jednání, je-li to v zájmu společnosti. Dále do působnosti valné hromady patří rozhodování o pachtu závodu společnosti nebo jeho části tvořící samostatnou organizační složku, jmenování a odvolávání likvidátora, schvalování smlouvy o výkonu funkce a plnění podle § 61 zákona o obchodních korporacích, volba a odvolání členů dozorčí rady, volba a odvolání členů výboru pro audit a schválení smluv o výkonu funkce členů výboru pro audit, schválení politiky odměňování a zprávy o odměňování podle zákona o podnikání na kapitálovém trhu, schválení významné transakce podle § 121s a násl. zákona o podnikání na kapitálovém trhu a případně rozhodnutí o dalších otázkách, které jí svěřují stanovy nebo příslušné právní předpisy, zejména zákon o obchodních korporacích. 117
C. INFORMACE O POUŽITÝCH ÚČETNÍCH METODÁCH A ZPŮSOBECH OCEŇOVÁNÍ C.1. Den uskutečnění účetního případu V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu především den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, den nákupu nebo prodeje deviz, den provedení platby (inkasa z účtu klienta), den příkazu na korespondenta k provedení platby, den připsání prostředků podle zprávy došlé od banky korespondenta, den sjednání a den vypořádání obchodu s devizami. Pro účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) byla zvolena metoda dne obchodu (trade day accounting). Koupě či prodej finančního aktiva je zachycena v rozvaze již v den obchodu a současně je zachycen závazek nebo pohledávka související s úhradou finančního aktiva. Finanční aktivum nebo jeho část skupina odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Skupina tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá. C.2. Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek (dále jen „DHM“ a „DNM“) je evidován v pořizovacích cenách. Odpisy jsou vypočteny na základě pořizovací ceny a předpokládané doby životnosti příslušného majetku. DHM a DNM v pořizovací ceně do 2 tis. Kč není vykazován v rozvaze a je účtován do nákladů v roce jeho pořízení. Metody a doby odpisování dle skupin majetku

Majetek | Metoda | Počet let
Budovy | lineární | 60
Inventář, přístroje, zařízení | lineární | 4-10
Software | lineární | 3-5
Vozidla | lineární | 2

Pozemky, nedokončený dlouhodobý majetek, umělecká díla a sbírky se neodepisují. Technická zhodnocení na najatém majetku jsou odepisována lineární metodou po dobu trvání nájemní smlouvy nebo po dobu odhadované životnosti, a to vždy po tu, která je kratší. Předpokládané doby životnosti jsou každoročně posuzovány a případně revidovány. Případná změna doby odepisování je vykázána jako změna odhadu ve výsledku běžného roku. Náklady vynaložené po uvedení majetku do užívání, jako např. náklady na opravy a údržbu, se účtují do nákladů období, v němž byly vynaloženy. 118
a) Dlouhodobý hmotný majetek Hmotný majetek se oceňuje pořizovací cenou sníženou o oprávky a ztráty ze znehodnocení po dobu odhadované životnosti majetku. Pořizovací cena zahrnuje cenu pořízení aktiva, veškeré náklady přímo související s dopravou aktiva na místo určení a se zajištěním stavu potřebného k používání aktiva v míře zamýšlené vedením účetní jednotky, a prvotní odhad nákladů na demontáž a odstranění aktiva. Skupina následně po prvotním uznání za aktivum vykazuje dlouhodobý hmotný majetek v pořizovacích nákladech snížených o oprávky a veškeré kumulované ztráty ze snížení hodnoty. Automobily jsou odepisovány rovnoměrnou metodou obvykle po dobu dvou let, přičemž roční odpis činí obvykle 12 % pořizovací ceny. Po uplynutí této doby jsou vozidla prodána za předpokládanou částku, která je vyšší než reziduální hodnota, přičemž tato skutečnost je zohledněna při výpočtu odpisového základu. Použitá metoda a předpoklady jsou pravidelně přezkoumávány v případě významných změn. b) Dlouhodobý nehmotný majetek Software pořízený skupinou je oceněn pořizovací cenou sníženou o oprávky a případné ztráty ze znehodnocení. Náklady na software vytvořený vlastní činností jsou vykázány jako aktivum v případě, že Skupina je schopna prokázat svůj záměr a schopnost dokončit vývoj softwaru a používat jej ke generování budoucího ekonomického prospěchu a je možné spolehlivě určit náklady na dokončení vývoje. Software vytvořený vlastní činností je zachycen v pořizovací ceně snížené o oprávky a znehodnocení. Software je odepisován po dobu jeho životnosti, která obvykle nepřesáhne 3 - 5 let. Následné výdaje na software jsou aktivovány pouze v případě, že zvyšují budoucí ekonomický prospěch plynoucí ze souvisejícího aktiva. Všechny ostatní výdaje jsou účtovány do nákladů v okamžiku vzniku. c) Snížení hodnoty nefinančních aktiv Ke každému rozvahovému dni Skupina prověřuje účetní hodnoty svých nefinančních aktiv a posuzuje, zda existují náznaky toho, že došlo k jejich znehodnocení. Pokud takové náznaky existují, je odhadnuta zpětně získatelná částka. Zpětně získatelnou částkou se rozumí vyšší z reálné hodnoty aktiva snížené o náklady na prodej a hodnoty z užívání. Ztráta ze znehodnocení je zaúčtována v případě, že účetní hodnota aktiva překročí jeho zpětně získatelnou částku. Ztráty ze znehodnocení jsou účtovány do zisku nebo ztráty. Ztrátu ze znehodnocení lze odúčtovat v rozsahu, aby nové ocenění nepřevýšilo účetní hodnotu, která by byla stanovena v případě, že by nebyla vykázána žádná ztráta ze znehodnocení. 119
Leasing z pohledu nájemce Skupina aplikuje mezinárodní účetní standard IFRS 16 Leasingy. Smlouva je považována za leasing, jestliže převádí právo kontrolovat užívání identifikovaného aktiva po určité časové období za úplatu. IFRS 16 přináší zejména změny v účtování a vykazování u nájemce. Účetní jednotka v roli nájemce vykáže aktivum z práva k užívání najatého aktiva a související závazek z leasingu v rozvaze s výjimkou, kdy: - doba nájmu není větší než 12 měsíců - nebo podkladové aktivum má nízkou pořizovací hodnotu. Aktivum z práva k užívání Aktivum z práva k užívání je na počátku oceněno v pořizovací ceně, která zahrnuje: - prvotní ocenění závazku z leasingu, - leasingové platby provedené k počátku nebo před tímto dnem po odečtení veškerých obdržených leasingových pobídek, - počáteční přímé náklady, - odhadované náklady, které nájemce vynaloží na demontáž a odstranění najatého aktiva. Aktivum z práva k užívání je vykazováno v rozvaze v položce „Dlouhodobý hmotný majetek“ a je rovnoměrně odepisováno po dobu do konce ekonomické životnosti podkladového aktiva nebo do konce nájmu a to podle toho, které z těchto období skončí dříve. Příslušné odpisy jsou vykázány v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty v položce „Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku“. Závazek z leasingu Závazek z leasingu je prvotně oceněn ve výši současné hodnoty leasingových plateb, které nejsou k datu prvotního vykázání uhrazeny. Leasingové platby jsou diskontovány úrokovou sazbou, kterou by nájemce musel hradit, pokud by si vypůjčil peněžní prostředky k nákupu podkladového aktiva při zohlednění podmínek, které souvisejí s leasingem (tj. doba trvání leasingu/úvěru, výše úvěru, apod.). Následně závazek z leasingu je přeceněn, pokud dojde ke změně budoucích leasingových plateb (např. z důvodu změny ve vyhodnocení, zda a kdy dojde k prodloužení nebo předčasnému ukončení leasingu, apod.). Pokud závazek z leasingu je takto přeceněn, pak dojde i k úpravě ocenění aktiva z práva k užívání. Pokud je aktivum z práva k užívání nulové, pak dané přecenění závazku z leasingu je zaúčtováno přes konsolidovaný výkaz zisku a ztráty. Závazek z leasingu je vykázán v rozvaze v položce „Ostatní pasiva“. Náklady na úroky vyplývající ze závazku z leasingu jsou vykázány v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty v položce „Náklady na úroky a podobné náklady“ a rozlišovány za pomoci efektivní úrokové míry. 120
C.3. Finanční aktiva a finanční závazky (finanční nástroje) 10. Zaúčtování a prvotní zaúčtování SABF prvotně zaúčtuje vybraná finanční aktiva a finanční závazky (např. pohledávku za klienty, závazky vůči klientům, dluhové cenné papíry, akcie) v okamžiku, ke kterému vzniknou. Všechny ostatní finanční nástroje (včetně spotových nákupů a prodejů finančních aktiv) jsou zaúčtovány k datu sjednání obchodu, což je datum, kdy se účetní jednotka stane dle smluvních ustanovení vlastníkem příslušného finančního instrumentu. 11. Klasifikace Při prvotním zaúčtování je finanční aktivum klasifikováno jako oceňované: • naběhlou hodnotou (AC), reálnou hodnotou proti účtům vlastního kapitálu (FVOCI), • • reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty (FVTPL). Finanční aktivum je oceněno v naběhlé hodnotě (AC), pokud splní obě z následujících podmínek a zároveň není určené jako oceňované reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty (FVTPL): • aktivum je drženo v rámci obchodního modelu, jehož cílem je držet finanční aktiva za účelem získání smluvních peněžních toků, • smluvní podmínky finančního aktiva stanoví konkrétní datum peněžních toků tvořených výlučně splátkami jistiny a úroků z nesplacené částky jistiny (tzv. „SPPI test“). Finanční aktivum je oceněno reálnou hodnotou proti účtům vlastního kapitálu (FVOCI), pouze pokud splní obě z následujících podmínek a zároveň není určené jako oceňované reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty (FVTPL): • aktivum je drženo v rámci obchodního modelu, jehož cíle je dosaženo jak inkasem smluvních peněžních toků, tak prodejem finančních aktiv, • smluvní podmínky finančního aktiva stanoví konkrétní datum peněžních toků tvořených výlučně splátkami jistiny a úroků z nesplacené částky jistiny (tzv. „SPPI test“). Všechny ostatní finanční aktiva jsou oceňována reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty (FVTPL). Posouzení obchodního modelu (dluhové cenné papíry) Klíčoví vedoucí pracovníci určují obchodní model, ve kterém je finanční aktivum drženo, na základě posouzení způsobu, jakým jsou finanční nástroje spravovány za účelem generování peněžních toků, tj. zda je cílem pouze inkasovat smluvní peněžní toky z aktiv, nebo inkasovat jak smluvní peněžní toky, tak peněžní toky plynoucí z prodeje aktiv. Pokud neplatí ani jedno z toho (např. finanční aktiva jsou držena za účelem obchodování), pak jsou finanční aktiva klasifikována a oceněna v FTVPL. Takové 121
posouzení se provádí na "úrovni portfolia", protože nejlépe odráží způsob řízení podniku, a informace jsou poskytovány vedení. Reklasifikace Následně po prvotním zaúčtování finanční aktiva nejsou reklasifikována s výjimkou, pokud účetní jednotka v běžném účetním období změní obchodní model pro řízení finančních aktiv. Finanční závazky Účetní jednotka klasifikuje své finanční závazky, jiné než finanční záruky a poskytnuté přísliby, jako oceňované: • naběhlou hodnotou, nebo • reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty (FVTPL). 12. Odúčtování Finanční aktiva Účetní jednotka odúčtuje finanční aktivum, pokud • smluvní práva na peněžní toky z finančního aktiva zaniknou, nebo • převede práva získat peněžní toky v transakci, ve které jsou převedena v podstatě všechna rizika a užitky spojené s vlastnictvím finančního aktiva nebo ve které účetní jednotka ani nepřevede ani si neponechá v podstatě všechna rizika a užitky spojené s vlastnictvím finančního aktiva a kdy si nezachová kontrolu nad finančním aktivem. Při odúčtování finančního aktiva je rozdíl mezi • účetní hodnotou aktiva (nebo části účetní hodnoty alokované na část odúčtovaného aktiva) a • součtem (i) přijaté úhrady (včetně jakéhokoli nabytého aktiva sníženého o hodnotu jakéhokoli nově přijatého závazku) a nakumulovaného zisku nebo ztráty, které byly zaúčtovány ve vlastním kapitálu vykázán v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty. Finanční závazky Účetní jednotka odúčtuje finanční závazek, pokud její smluvní závazky jsou splněny, zrušeny nebo zaniknou. 13. Modifikace finančních aktiv a finančních závazků Finanční aktiva Pokud podmínky finančního aktiva jsou modifikovány, pak účetní jednotka zhodnotí, zda peněžní toky modifikovaného finančního aktiva jsou významně odlišné. 122
Pokud peněžní toky jsou významně odlišné, pak smluvní právo na peněžní toky z původního finančního aktiva je považováno za zaniklé. V takovém případě původní finanční aktivum je odúčtováno a nové finanční aktivum je zaúčtováno a vykázáno v reálné hodnotě. Pokud peněžní toky nejsou z modifikovaného aktiva oceněného v naběhlé hodnotě významně odlišné, pak modifikace nevede k odúčtování finančního aktiva. V takovém případě účetní jednotka přepočítá hrubou účetní hodnotu finančního aktiva a zaúčtuje částku vznikající z úpravy hrubé účetní hodnoty jako zisk nebo ztráta z modifikace do konsolidovaného výkazu zisku a ztráty. Pokud taková modifikace je provedena z důvodu finančních potíží dlužníka, pak daný zisk nebo ztráta je vykázána společně s tvorbou, rozpuštění, resp. použitím opravných položek v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty. V ostatních případech, je daný zisk nebo ztráta vykázána společně s výnosy z úroků v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty. Finanční závazky Účetní jednotka odúčtuje finanční závazek, pokud podmínky finančního závazku jsou modifikovány a peněžní toky modifikovaného závazku jsou významně odlišné. V takovém případě, nový finanční závazek na základě modifikovaných podmínek je zaúčtován v reálné hodnotě. Rozdíl mezi účetní hodnotou zaniklého finančního závazku a nového finančního závazku s modifikovanými podmínkami je zaúčtován do konsolidovaného výkazu zisku a ztráty. 14. Ocenění v reálné hodnotě „Reálná hodnota“ je cena, která by byla získána z prodeje aktiva nebo zaplacena za převzetí závazku v rámci řádné transakce mezi účastníky trhu ke dni ocenění na hlavním (nebo nejvýhodnějším) trhu, ke kterému má účetní jednotka k danému dni přístup. Reálná hodnota závazku odráží riziko nesplnění. Riziko nesplnění zahrnuje, avšak nemusí být omezeno na, vlastní úvěrové riziko účetní jednotky. Účetní jednotka měří reálnou hodnotu instrumentu za použití kotované ceny na aktivním trhu pro daný instrument, pokud je k dispozici. Aktivní trh je trh, na kterém se transakce pro aktiva či závazky uskutečňují dostatečně často a v dostatečném objemu, aby byl zajištěn pravidelný přísun cenových informací. Pokud kotovaná cena na aktivním trhu není k dispozici, pak účetní jednotka použije oceňovací techniky, které maximalizují využití relevantních pozorovatelných vstupů a minimalizují využití nepozorovatelných vstupů. Vybraná oceňovací technika zahrnuje všechny z faktorů, které by účastníci trhu zahrnuli do ocenění dané transakce. Nejlepším důkazem reálné hodnoty finančního nástroje při prvotním zaúčtování je obvykle transakční cena (tj. reálná hodnota poskytnutého nebo přijatého protiplnění). Pokud účetní jednotka určí, že reálná hodnota při počátečním zaúčtování se liší od transakční ceny a reálná hodnota není podložena ani kotovanou cenou na aktivním trhu pro identické aktivum nebo závazek ani není na základě valuační techniky, pro kterou nepozorovatelné vstupy jsou považovány za nevýznamné ve vztahu k ocenění, pak finanční nástroj je na počátku oceněn v reálné hodnotě 123
a následně rozdíl mezi reálnou hodnotou na počátku a transakční cenou je postupně systematicky časově rozlišován do konsolidovaného výkazu zisku a ztráty po dobu životnosti instrumentu. Toto časové rozlišení je maximálně však po dobu, po kterou je dané ocenění plně podpořeno pozorovatelnými tržními údaji nebo transakce je ukončena. Pokud aktivum nebo závazek, které je oceněno reálnou hodnotou, má nabídkovou cenu (bid) a poptávkovou cenu (ask), potom účetní jednotka oceňuje • aktiva a dlouhé pozice nabídkovou cenou (bid) • a závazky a krátké pozice poptávkovou cenou (ask). Reálná hodnota finančního závazku, který obsahuje prvek splacení na požádání (např. vklad splatný na požádání), není nižší než částka splatná na požádání diskontovaná od prvního dne, kdy může být požadováno její splacení. 15. Hierarchie reálné hodnoty Účetní jednotka stanovuje reálné hodnoty za použití následující hierarchie reálné hodnoty, které odráží významnost vstupů použitých k ocenění. Úroveň 1: Vstupy na úrovni 1 jsou (neupravené) kótované ceny na aktivních trzích pro identická aktiva či závazky, k nimž má účetní jednotka přístup ke dni ocenění. Úroveň 2: Vstupy na úrovni 2 jsou vstupy jiné než kótované ceny zahrnuté do úrovně 1, které jsou přímo (tj. jako ceny) nebo nepřímo (tj. jako odvozené od cen) pozorovatelné pro aktivum či závazek. Tato úroveň zahrnuje nástroje oceňované za použití: • kótovaných cen pro podobné nástroje na aktivních trzích; • kótované ceny pro identické nebo podobné nástroje na trzích, které jsou považovány za méně než aktivní; • nebo jiné oceňovací metody, ve kterých všechny významné vstupy jsou přímo nebo nepřímo pozorovatelné z tržních údajů. Úroveň 3: Vstupy na úrovni 3 jsou nepozorovatelné vstupní veličiny. Tato úroveň zahrnuje všechny nástroje, pro které oceňovací metody zahrnují vstupy, které nejsou pozorovatelné a nepozorovatelné vstupy mají významný dopad na ocenění nástroje. Tato úroveň zahrnuje nástroje, které jsou oceněny na základě kotovaných cen pro podobné nástroje, pro které významné nepozorovatelné úpravy nebo předpoklady jsou vyžadovány, aby odrážely rozdíly mezi nástroji. Účetní jednotka považuje transfery mezi jednotlivými úrovněmi hierarchie reálné hodnoty provedené ke konci účetního období, v kterém daná změna nastala. Viz blíže bod C.28 Reálná hodnota . 16. Znehodnocení Stanovení očekávaných úvěrových ztrát (ECL) ECL představují pravděpodobnostmi vážený odhad úvěrových ztrát a jsou stanoveny následovně: 124
• finanční aktiva, která nejsou úvěrově znehodnocena: jako současná hodnota všech hotovostních schodků (tj. rozdíl mezi smluvními peněžními toky ve prospěch účetní jednotky a peněžními toky, které účetní jednotka očekává; • finanční aktiva, která jsou úvěrově znehodnocena: jako rozdíl mezi hrubou účetní hodnotou daného finančního aktiva a současnou hodnotou odhadovaných budoucích peněžních toků; • nevyčerpané úvěrové přísliby: jako současná hodnota rozdílu mezi smluvními peněžními toky ve prospěch účetní jednotky, pokud úvěrový příslib je načerpán, a peněžními toky, které účetní jednotka očekává získat; • finanční záruky: jako rozdíl mezi očekávanými platbami nutnými k uspokojení držitele finanční záruky a platbami, které účetní jednotka očekává, že přijme. Účetní jednotka vykazuje opravné položky pro očekávané úvěrové ztráty (ECL) u následujících finančních nástrojů, které nejsou oceňovány v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty (FVTPL): • Peníze a peněžní ekvivalenty; • Pohledávky za bankami; • Pohledávky za nebankovními subjekty; • Ostatní pohledávky. Úvěrově znehodnocená finanční aktiva Ke každému rozvahovému dni účetní jednotka vyhodnotí, zda finanční aktiva oceněná v naběhlé hodnotě a dluhová finanční aktiva oceněná v reálné hodnotě proti účtům vlastního kapitálu (FVOCI) nejsou úvěrově znehodnocená. Finanční aktivum je úvěrově znehodnoceno, pokud nastaly jedna či více událostí, které mají nepříznivý dopad na odhadované budoucí peněžní toky z finančního aktiva. Mezi důkazy o tom, že došlo k úvěrovému znehodnocení finančního aktiva, patří následující pozorovatelné skutečnosti; • významné finanční problémy dlužníka nebo emitenta; • porušení smlouvy, např. selhání dlužníka nebo nedodržení splatnosti; • pokud se stane pravděpodobné, že dlužník vstoupí do konkurzu, úpadku nebo jiné finanční reorganizace nebo; • zánik aktivního trhu pro cenný papír z důvodu finančních obtíží. 17. Efektivní úroková míra Úrokové výnosy a náklady jsou vykázány v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty v položce „Výnosy z úroků a podobné výnosy“, resp. „Náklady na úroky a podobné náklady“ za použití metody efektivní úrokové míry . Efektivní úroková míra je úroková sazba, která diskontuje očekávané budoucí přijaté nebo odeslané peněžní toky po dobu očekávané životnosti finančního nástroje na: 125
• hrubou účetní hodnotu finančního aktiva; • naběhlou hodnotu finančního závazku. Při výpočtu efektivní úrokové míry pro finanční nástroje (jiné než úvěrově znehodnocená finanční aktiva) účetní jednotka odhaduje budoucí peněžní toky, kdy bere do úvahy smluvní podmínky finančního instrumentu, nikoliv však očekávané úvěrové ztráty. Pro úvěrově znehodnocená finanční aktiva efektivní úroková míra upravená o úvěrové riziko je vypočtena na základě odhadnutých budoucích peněžních toků včetně očekávaných úvěrových ztrát. Výpočet efektivní úrokové míry zahrnuje transakční náklady, poplatky a úroky, které jsou placeny nebo přijaty mezi smluvními stranami a které jsou nedílnou součástí efektivní úrokové míry. Transakční náklady zahrnují přírůstkové náklady, které přímo souvisejí s nabytím nebo vydáním finančního aktiva nebo finančního závazku. 18. Naběhlá hodnota a hrubá účetní hodnota „Naběhlá hodnota“ finančního aktiva nebo finančního závazku je částka, jíž jsou finanční aktiva nebo finanční závazky oceněny při prvotním zaúčtování snížená o splátky jistiny a zvýšená nebo snížená o kumulativní amortizaci prémie či diskontu za použití efektivní úrokové míry (tj. rozdílu mezi počáteční hodnotou a hodnotou při splatnosti), a u finančních aktiv upravená o případnou opravnou položku. „Hrubá účetní hodnota“ finančního aktiva představuje naběhlou hodnotu finančního aktiva před úpravou o případnou opravnou položku. Výpočet úrokového výnosu a úrokového nákladu Při výpočtu úrokového výnosu a úrokového nákladu efektivní úroková míra je aplikována na: • hrubou účetní hodnotu aktiva (pokud aktivum není úvěrově znehodnocené) nebo • naběhlou hodnotu závazku. U finančních aktiv, která se stala úvěrově znehodnocenými až následně po okamžiku prvotního zaúčtování, tak úrokový výnos je vypočten za použití efektivní úrokové míry aplikované na naběhlou hodnotu finančního aktiva. Pokud takové aktivum již není dále úvěrově znehodnocené, pak je zpět aplikována efektivní úroková míra na hrubou účetní hodnotu. U finančních aktiv, která byla úvěrově znehodnocená již při okamžiku prvotního zaúčtování, tak úrokový výnos je vypočten za použití efektivní úrokové míry upravené o úvěrové riziko aplikované na naběhlou hodnotu finančního aktiva. U těchto finančních aktiv se výpočet úrokového výnosu již nemění na aplikaci efektivní úrokové míry na hrubou účetní hodnotu, i kdyby následně došlo ke zlepšení úvěrového rizika daného aktiva. Prezentace Úrokové výnosy, resp. úrokové náklady, vykázané v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty v položce „Výnosy z úroků a podobné výnosy“, resp. „Náklady na úroky a podobné náklady“ zahrnují následující: 126
• úroky z finančních aktiv a finančních závazků oceněných naběhlou hodnotou vypočtené pomocí efektivní úrokové míry; Úrokové výnosy a úrokové náklady z aktiv a závazků určených k obchodování a z ostatních finančních aktiv a finančních závazků oceněných ve FVTPL jsou vykázány společně se změnami v reálné hodnotě daných finančních aktiv a finančních závazků v položce „Zisk nebo ztráta z finančních operací“ v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty. Prezentace opravných položek na ECL v rozvaze Opravné položky na ECL jsou prezentovány následujícím způsobem: Finanční aktiva oceněná naběhlou hodnotou: opravná položka je odečtena od hrubé účetní hodnoty • aktiv. Opravné položky na ECL vytvářené na vrub nákladů jsou vykázány v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty v položce „Čisté znehodnocení finančních aktiv“. V této položce se vykazuje i případné následné použití opravných položek. Rozpuštění opravných položek na ECL pro jejich nepotřebnost se vykazuje v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty v položce „Čisté znehodnocení finančních aktiv“. Odpisy Úvěry a dluhové cenné papíry jsou odepsány (buď částečně nebo plně), pokud neexistuje reálná a dosažitelná možnost výtěžku z vymáhání. Toto obecně nastává v případě, když účetní jednotka zjistí, že dlužník nemá majetek nebo zdroje příjmu, které by mohly vygenerovat dostatečné peněžní toky ke splacení dlužné částky, která je předmětem odpisu. Nicméně, odepsaná finanční aktiva mohou být stále předmětem vymáhání, aby byly dodrženy postupy účetní jednotky pro vymáhání dlužných částek. Odpisy pohledávek jsou zahrnuty v položce „Čisté znehodnocení finančních aktiv” konsolidovaného výkazu zisku a ztráty. V případě odpisu pohledávky, ke které byla vytvořena opravná položka v plné výši, se o stejnou částku snižují opravné položky ve stejné položce konsolidovaného výkazu zisku a ztráty. Výnosy z dříve odepsaných úvěrů jsou uvedeny v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty v položce „Čisté znehodnocení finančních aktiv”. Poplatky a provize Výnosy a náklady z poplatků, které jsou nedílnou součástí efektivní úrokové míry finančního aktiva nebo závazku, jsou zahrnuty do ocenění efektivní úrokové míry a jsou považovány za součást úrokových výnosů a nákladů. Ostatní výnosy z poplatků se vykazují v okamžiku, kdy jsou provedeny související služby. Náklady na poplatky se týkají zejména transakčních a servisních poplatků, které se účtují do nákladů v okamžiku přijetí služby. 127
C.4. Účasti s podstatným vlivem Přidružený podnik (účast s podstatným vlivem) je účetní jednotka, v níž má investor podstatný vliv. Podstatný vliv je moc účastnit se rozhodování o finančních a provozních zásadách a rozhodnutích jednotky, do níž bylo investováno, ale není to ovládání ani spoluovládání takových zásad. Jestliže účetní jednotka drží přímo či nepřímo (např. prostřednictvím dceřiných podniků) 20 nebo více procent hlasovacích práv jednotky, do níž investovala, má se za to, že má podstatný vliv, pokud nemůže být jasně prokázán opak. Naopak, drží-li účetní jednotka přímo nebo nepřímo (např. prostřednictvím dceřiných podniků) méně než 20 procent hlasovacích práv jednotky, do níž investovala, má se za to, že nemá podstatný vliv, pokud takový vliv nemůže být jasně prokázán. Podstatné nebo většinové vlastnictví jiného investora nemusí účetní jednotce nutně bránit v tom, aby měla podstatný vliv. Existence podstatného vlivu účetní jednotky se obvykle dokazuje splněním jedné nebo více následujících okolností: • zastoupením v představenstvu nebo obdobném vedoucím orgánu jednotky, do níž bylo investováno; • účastí na tvorbě zásad, včetně účasti na rozhodování o dividendách nebo jiných přídělech ze zisku; • významné transakce mezi účetní jednotkou a jednotkou, do níž bylo investováno; • vzájemná výměna manažerského personálu nebo; • poskytování stěžejních technických informací. C.5. Rezervy Rezerva představuje pravděpodobné plnění s nejistým časovým rozvrhem a výší. Rezerva se tvoří v případě, pokud jsou splněna následující kritéria: • existuje povinnost (právní nebo věcná) plnit, která je výsledkem minulých událostí, • je pravděpodobné nebo jisté, že plnění nastane a vyžádá si odliv prostředků představujících ekonomický prospěch, přičemž ”pravděpodobné” znamená pravděpodobnost vyšší než 50 %, • je možné provést přiměřeně spolehlivý odhad plnění. 128
C.6. Přepočet cizí měny Konsolidovaná účetní závěrka je sestavena v českých korunách, které jsou prezentační měnou Skupiny. Funkční měna je měna primárního ekonomického prostředí, ve kterém Skupina působí. Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně (česká koruna) přepočtené devizovým kurzem vyhlášeným Českou národní bankou v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaném ČNB platným k datu rozvahy. Výsledný zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně je vykázán v konsolidovaném výkazu zisku a ztráty jako “Zisk nebo ztráta z finančních operací”. Kurzové rozdíly vzniklé z titulu konsolidace jsou vykázány v konsolidovaném výkazu o finanční pozici v řádku Translation reserves. C.7. Zdanění Splatná daň Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty. Odložená daň Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích. C.8. Použití odhadů Pro sestavení konsolidované účetní závěrky v souladu s mezinárodními účetními předpisy je nezbytné, aby vedení společnosti provádělo odhady a předpoklady, které ovlivňují částky aktiv a závazků vykazovaných k rozvahovému dni, informace zveřejňované o podmíněných aktivech a závazcích, jakož i náklady a výnosy vykazované za dané období. Vedení společnosti stanovilo tyto odhady a předpoklady na základě všech jemu dostupných relevantních informací. Tyto odhady a účetní úsudky jsou založeny na informacích dostupných ke dni konsolidované účetní závěrky a týkají se zejména stanovení: • reálných hodnot v konsolidovaném výkazu o finanční pozici finančních nástrojů nekótovaných na aktivních trzích, které jsou klasifikovány jako finanční aktiva nebo finanční závazky v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty; • částky snížení hodnoty finančních aktiv. 129
C.9. Deriváty Derivát je finanční nástroj, který splňuje následující podmínky: - jeho reálná hodnota se mění v závislosti na změně úrokové sazby, ceny cenného papíru, ceny komodity, měnového kurzu, cenového indexu, na úvěrovém hodnocení (ratingu) nebo indexu, resp. v závislosti na jiné proměnné (tzv. podkladovém aktivu), - ve srovnání s ostatními typy kontraktů, v nichž je založena podobná reakce na změny tržních podmínek, vyžaduje malou nebo nevyžaduje žádnou počáteční investici, - bude vypořádán v budoucnosti, přičemž doba sjednání obchodu do jeho vypořádání je u něho delší než u spotové operace. Reálná hodnota finančních derivátů se stanovuje jako současná hodnota očekávaných peněžních toků plynoucích z těchto transakcí. Pro stanovení současné hodnoty jsou použity parametry zjištěné na aktivním trhu jako devizové kurzy, úrokové sazby pro dané splatnosti na základě výnosové křivky, atd. Kladné reálné hodnoty v položce „Kladná reálná hodnota derivátů“. Záporné reálné hodnoty v položce „Záporná reálná hodnota derivátů“. C.10. Úprava srovnatelných údajů za 2024 v konsolidovaném výkazu o úplném výsledku hospodaření Skupina z důvodu nesprávné prezentace v konsolidovaném výkazů o úplném výsledku hospodaření za 2024 se rozhodla v této účetní závěrce za 2024 upravit následující ve srovnávacích údajích: 1. Skupina ve své konsolidované účetní závěrce k 31.12.2024 nevykázala samostatně „Zisk z pokračující činnosti“ a „Zisk z ukončované činnosti“, který měl obsahovat: příslušné výnosy a náklady dceřiné společnosti do okamžiku prodeje kontrolního podílu / dekonsolidace ve výši 55 116 tis. Kč a zároveň příslušný zisk z dekonsolidace ve výši 110 441 tis. Kč. Těmito úpravami nebyl zkreslen celkový zisk po zdanění za 2024, protože se jednalo pouze o chybu ve správné prezentaci v rámci konsolidovaného výkazu o úplném výsledku hospodaření. 130

v tis. Kč | Původní hodnota vykázaná ve výkazu o úplném výsledku za 2024 v konsol. ÚZ za 2024 | Úprava Prezentace ukončované činnosti dceřiné společnosti při dekonsolidaci | Opravená hodnota vykázaná ve výkazu o úplném výsledku za 2024 v konsol. ÚZ za 2025
Pokračující činnosti |  |  |
Čistý zisk z obchodních operací | 425 616 | -3 167 | 422 449
Výnosy z úroků | 466 087 | -438 896 | 27 191
Náklady na úroky | -289 673 | 271 081 | -18 592
Výnosy z poplatků a provizí | 27 258 | -25 847 | 1 411
Náklady na poplatky a provize | -28 240 | 1 496 | -26 744
Ostatní provozní výnosy | 390 501 | - | 390 501
Ostatní provozní náklady | -372 026 | 3 358 | -368 668
Správní náklady | -282 917 | 107 815 | -175 102
Odpisy | -23 358 | - | -23 358
Zisk z dekonsolidace dceřiných společností | 110 441 | -110 441 | -
Podíl na zisku přidružených společností po zdanění | 68 694 | - | 68 694
Zisk před zdaněním | 492 383 | -194 601 | 297 782
Daň z příjmů | -77 587 | 29 044 | -48 543
Zisk z pokračujících činností | 414 796 | -165 557 | 249 239
Ukončované činnosti |  |  |
Zisk z ukončovaných činností po zdanění | - | 55 116 | 55 116
Zisk z dekonsolidace dceřiných společností | - | 110 441 | 110 441
Zisk z ukončovaných činností | - 165 557 |  | 165 557
Zisk po zdanění | 414 796 | - | 414 796

131
D. DOPLŇUJÍCÍ INFORMACE K VÝKAZU O FINANČNÍ POZICI A VÝKAZU O ÚPLNÉM VÝSLEDKU D.1. Peníze a peněžní ekvivalenty

V tis. Kč | 31.12.2025 | 31.12.2024
Pokladní hotovost | 38 | 80
Běžné účty | 253 124 | 228 994
Zůstatky u centrálních bank | - | -
Opravné položky | -257 | -170
Celkem | 252 905 | 228 905

Běžné účty k 31.12.2025 zahrnují mimo jiné složené peněžní prostředky klientů Společnosti za účelem uzavírání spotových obchodů ve výši 48 449 tis. Kč (2024: 82 827 tis. Kč). D.2. Pohledávky za bankami

V tis. Kč | 31.12.2025 | 31.12.2024
Složený kolaterál | 611 125 | 444 515
Celkem | 611 125 | 444 515

Pohledávky za bankami představují složené peněžní prostředky na účtech bank ve výši 611 125 tis. Kč (2024: 444 515 tis. Kč), které slouží jako kolaterál k zajištění rizika nevypořádání forwardových obchodů. Všechny peníze a peněžní ekvivalenty a pohledávky za bankami k 31.12.2025 a k 31.12.2024 jsou oceněné v naběhlé hodnotě dle IFRS 9. Pohledávky za bankami představují výhradně pohledávky za stabilními finančními institucemi. Z pohledu kreditního rizika považuje Skupina všechny své pohledávky za bankami k 31.12.2025 a 31.12.2024 za vysoce kvalitní. V rámci výpočtu ECL byly všechny pohledávky za bankami kategorizovány k 31.12.2025 a 31.12.2024 v rámci Stupně 1. K 31.12.2025 a 31.12.2024 byly opravné položky vypočteny na základě 12měsíční očekávané úvěrové ztráty. 132
31.12.2025:

| Stupeň 1 | Stupeň 2 | Stupeň 3 | Celkem
V tis. Kč. | 12měsíční očekáváné úvěrové ztráty | Očekávané úvěrové ztráty za dobu trvání pro finanční aktiva, která nejsou úvěrově znehodnocená | Očekávané úvěrové ztráty za dobu trvání pro finanční aktiva, která jsou úvěrově znehodnocená |
Úvěrový rating min. Baa1 | 864 249* | - | - | 864 249
Opravná položka | -257 | - | - | -257
Peníze a peněžní ekvivalenty a pohledávky za bankami v čisté výši | 863 992 | - | - | 863 992

*Součástí této sumy není pokladní hotovost ve výši 38 tis. Kč. 31.12.2024:

| Stupeň 1 | Stupeň 2 | Stupeň 3 | Celkem
V tis. Kč. | 12měsíční očekáváné úvěrové ztráty | Očekávané úvěrové ztráty za dobu trvání pro finanční aktiva, která nejsou úvěrově znehodnocená | Očekávané úvěrové ztráty za dobu trvání pro finanční aktiva, která jsou úvěrově znehodnocená |
Peníze a peněžní ekvivalenty a pohledávky za bankami oceněné naběhlou hodnotou |  |  |  |
Úvěrový rating min. Baa1 | 673 509* | - | - | 673 509
Opravná položka | -170 | - | - | -170
Peníze a peněžní ekvivalenty a pohledávky za bankami v čisté výši | 673 339 | - | - | 673 339

*Součástí této sumy není pokladní hotovost ve výši 80 tis. Kč. D.3. Pohledávky za nebankovními subjekty

V tis. Kč | 31.12.2025 | 31.12.2024
a) Pohledávky z nevypořádaných devizových obchodů | 1 051 825 | 821 705
b) Ostatní pohledávky | 179 549 | 50 563
Opravné položky k úvěrům | -979 | -
Celkem | 1 230 395 | 872 268

Pohledávky z nevypořádaných devizových obchodů jsou splatné nejpozději do 5 dnů od jejich vzniku. Tyto pohledávky jsou klasifikovány jako Stupeň 1 podle IFRS 9, neboť nedošlo k významnému zhoršení kreditního rizika oproti počátečnímu uznání. 133
Skupina nevytváří opravné položky k pohledávkám z nevypořádaných devizových obchodů, protože k vypořádání obchodů s cizími měnami dochází vždy až po připsání peněžních prostředků od klienta na účty vedené Společností. Skupina tedy nepodstupuje úvěrové riziko. Ostatní pohledávky představují primárně pohledávky z titulu zápůjčky mateřské společnosti. Ostatní pohledávky jsou oceněné v naběhlé hodnotě dle IFRS 9. V rámci výpočtu ECL byly všechny ostatní pohledávky kategorizovány k 31.12.2025 a k 31.12.2024 v rámci Stupně 1. K 31.12.2025 a k 31.12.2024 byly opravné položky vypočteny na základě 12měsíční očekávané úvěrové ztráty . D.4. Deriváty K 31.12.2025

| Nominální hodnota | Reálná hodnota
v tis. Kč | Aktiva | Závazky | Aktiva | Závazky
Kladná hodnota měnových forwardů | 34 434 054 |  | 317 448 |
z toho: produkt Forward | 11 254 949 |  | 178 346 |
z toho: produkt Forward+ | 1 423 345 |  | 16 981 |
z toho: produkt TARF | 21 757 000 |  | 152 736 |
z toho: produkt TARF+ | 201 234 |  | 1 184 |
z toho: CVA |  |  | -30 800 |
Záporná hodnota měnových forwardů |  | 34 340 850 |  | 271 425
z toho: produkt Forward |  | 11 142 971 |  | 94 800
z toho: produkt Forward+ |  | 1 442 142 |  | 28 777
z toho: produkt TARF |  | 21 550 220 |  | 147 774
z toho: produkt TARF+ |  | 205 517 |  | 74
Deriváty k obchodování celkem | 34 434 054 | 34 340 850 | 317 448 | 271 425

K 31.12.2024

| Nominální hodnota | Reálná hodnota
v tis. Kč | Aktiva | Závazky | Aktiva | Závazky
Kladná hodnota měnových forwardů | 28 234 230 |  | 225 193 |
z toho: produkt Forward | 10 645 132 |  | 39 291 |
z toho: produkt Forward+ | 7 708 037 |  | 115 145 |
z toho: produkt TARF | 9 881 061 |  | 89 157 |
z toho: produkt TARF+ | - | - |
z toho: CVA |  |  | -18 400 |
Záporná hodnota měnových forwardů |  | 28 164 652 |  | 173 884
z toho: produkt Forward |  | 10 635 827 |  | 73 355
z toho: produkt Forward+ |  | 7 647 702 |  | 12 369
z toho: produkt TARF |  | 9 881 123 |  | 88 160
Deriváty k obchodování celkem | 28 234 230 | 28 164 652 | 225 193 | 173 884

Forward+ Forward+ je standardní měnový forward nabízený společností SAB Finance, který umožňuje firmám uzavřít směnný kurz na budoucí datum (1 týden až 2 roky) pro jistotu při platbách nebo inkasu faktur. Výhodou je 134
bezkonkurenční cena bez poplatků, možnost vypořádání kdykoliv během smluveného okna. Rizikem je ale ztráta výhody případně lepšího kurzu na trhu. TARF (Target Redemption Forward) TARF je bezhotovostní termínový obchod s cizí měnou (forward), který klientovi společnosti SAB Finance umožní dosáhnout výhodnějšího kurzu, než je standardní forwardový kurz. Celkový objem vypořádání závisí na vývoji spotového kurzu v průběhu trvání TARF. Sjednávají se dílčí data expirace, dny vypořádání a cílový zisk, po jehož dosažení se TARF ukončí (vypořádá). Vypořádávání jednotlivých dílčích obchodů probíhá sjednaným kurzem ve sjednaném objemu. D.5. Ostatní aktiva

V tis. Kč | 31.12.2025 | 31.12.2024
Pohledávky za různými dlužníky | 363 061 | 453 822
Poskytnuté zálohy | 16 541 | 16 749
Ostatní aktiva | 3 632 | 11 746
Náklady a příjmy příštích období | 1 656 | 2 154
Opravné položky | -1 534 | -2 068
Celkem | 383 356 | 482 403

Pohledávky za různými dlužníky představují zejména pohledávku za spřízněnou stranou z titulu smlouvy o převodu akcií SAB EUROPE HOLDING Ltd. Tato pohledávka je splatná dle splátkového kalendáře postupně do 31.12.2031. Všechna ostatní aktiva k 31.12.2025 jsou oceněná v naběhlé hodnotě. V rámci výpočtu ECL byla všechna ostatní aktiva kategorizována k 31.12.2025 a 31.12.2024 v rámci Stupně 1. K 31.12.2025 a 31.12.2024 byly opravné položky vypočteny na základě 12měsíční očekávané úvěrové ztráty. 31.12.2025:

| Stupeň 1 | Stupeň 2 | Stupeň 3 | Celkem
V tis. Kč. | 12měsíční očekáváné úvěrové ztráty | Očekávané úvěrové ztráty za dobu trvání pro finanční aktiva, která nejsou úvěrově znehodnocená | Očekávané úvěrové ztráty za dobu trvání pro finanční aktiva, která jsou úvěrově znehodnocená |
Ostatní aktiva | 390 625 | - | - | 390 625
Opravná položka | -1 534 | - | - | -1 534
Ostatní aktiva v čisté výši | 389 091 | - | - | 389 091

Opravná položka k ostatním aktivům je tvořena zejména z titulu smlouvy o převodu akcií, poskytnutých kaucí na nákup vozidel, postoupených pohledávek a poskytnutých záloh na IT služby.31.12.2024: 135

| Stupeň 1 | Stupeň 2 | Stupeň 3 | Celkem
V tis. Kč. | 12měsíční očekáváné úvěrové ztráty | Očekávané úvěrové ztráty za dobu trvání pro finanční aktiva, která nejsou úvěrově znehodnocená | Očekávané úvěrové ztráty za dobu trvání pro finanční aktiva, která jsou úvěrově znehodnocená |
Ostatní aktiva | 484 471 | - | - | 484 471
Opravná položka | -2 068 | - | - | -2 068
Ostatní aktiva v čisté výši | 482 403 | - | - | 482 403

Opravná položka k ostatním aktivům je tvořena zejména z titulu poskytnutých kaucí na nákup vozidel, postoupených pohledávek a poskytnutých záloh na IT služby. D.6. Akcie, podílové listy a ostatní podíly

tis. Kč | 31.12.2025 | 31.12.2024
Akcie, podílové listy a ostatní podíly | 1 526 581 | 304 719
Celkem | 1 526 581 | 304 719

D.7. Účasti s podstatným vlivem

tis. Kč | 31.12.2025 | 31.12.2024
Účasti s podstatným vlivem | - | 1 162 736
Celkem | - | 1 162 736

Další informace o změnách zůstatku účasti s podstatným vlivem jsou uvedeny v bodě A.5. 136
Účasti s podstatným vlivem

tis. Kč | 31.12.2025 | 31.12.2024
Podíl na základním kapitálu | - | 21,48 %
Podíl na hlasovacích právech | - | 23,55 %
Dlouhodobá aktiva | - | 40 641 000
Krátkodobá aktiva | - | 76 788 000
Dlouhodobé závazky | - | 2 717 000
Krátkodobé závazky | - | 107 962 000
Vlastní kapitál | - | 6 749 000
Podíl skupiny na vlastním kapitálu | - | 1 450 000
Úpravy* | - | -287 264
Účetní hodnota podílu v účasti s podstatným vlivem | - | 1 162 736
Výnosy | - | 6 350 000
Zisk | - | 388 000
Podíl na zisku účasti s podstatným vlivem* | - | 68 694
Celkem | - | 1 162 736

*Skupina získala podstatný vliv k 31.3.2024 D.8. Dlouhodobý majetek Dlouhodobý nehmotný majetek

V tis. Kč | Dlouhodobý nehmotný majetek | Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek | Goodwill | Celkem
Pořizovací cena |  |  |  |
K 1.1.2024 | 82 766 | - | 21 859 | 104 625
Přírůstky | 2 166 | - | - | 2 166
Úbytky | -22 761 | - | -21 859 | -44 620
K 31.12.2024 | 62 171 | - | - | 62 171
K 1.1.2025 | 62 171 | - | - | 62 171
Přírůstky | 2 731 | - | - | 2 731
Úbytky | -473 | - | - | -473
K 31.12.2025 | 64 429 | - | - | 64 429

137

Oprávky a opravné položky v tis. Kč | Dlouhodobý nehmotný majetek | Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek | Goodwill | Celkem
K 1.1.2024 | 46 994 | - | - | 46 994
Odpisy | 6 933 | - | - | 6 933
Úbytky | -20 381 | - | - | -20 381
K 31.12.2024 | 33 546 | - | - | 33 546
K 1.1.2025 | 33 546 | - | - | 33 546
Odpisy | 5 878 | - | - | 5 878
Úbytky | - | - | - | -
K 31.12.2025 | 39 424 | - | - | 39 424

Zůstatková cena v tis. Kč | Dlouhodobý nehmotný majetek | Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek | Goodwill | Celkem
K 31.12.2024 | 28 625 | - | - | 28 625
K 31.12.2025 | 25 006 | - | - | 25 006

Přírůstky dlouhodobého nehmotného majetku v letech 2025 a 2024 představují vývoj softwaru, který napomáhá zefektivňování a automatizaci činnosti společnosti. 138
Dlouhodobý hmotný majetek kromě leasingu

V tis. Kč | Vozidla | Budovy a pozemky | Přístroje a zařízení | Jiný hmotný majetek | Nedokončený majetek | Celkem
Pořizovací cena |  |  |  |  |  |
K 1.1.2024 | 185 384 | 12 689 | 15 385 | 7 143 | 40 | 220 641
Přírůstky | 7 351 | - | 1 299 | - | 1 179 | 9 830
Úbytky | -49 344 | -12 689 | -8 574 | -7 141 | -1 220 | -78 968
K 31.12.2024 | 143 391 | - | 8 110 | 2 | - | 151 503
K 1.1.2025 | 143 391 | - | 8 110 | 2 | - | 151 503
Přírůstky | 12 465 | - | 2 238 | - | - | 14 703
Úbytky | -21 531 | - | -1 292 | - | - | -22 823
K 31.12.2025 | 134 326 | - | 9 056 | 2 | - | 143 383

Oprávky a opravné položky v tis. Kč | Vozidla | Budovy a pozemky | Přístroje a zařízení | Jiný hmotný majetek | Nedokončený majetek | Celkem
K 1.1.2024 | 20 503 | 6 493 | 9 594 | 3 450 | - | 40 040
Odpisy | 35 411 | - | 1 291 | - | - | 36 702
Úbytky | -49 344 | -6 493 | -4 615 | -3 450 | - | -63 902
K 31.12.2024 | 6 570 | - | 6 270 | - | - | 12 840
K 1.1.2025 | 6 570 | - | 6 270 | - | - | 12 840
Odpisy | 28 167 | - | 1 263 | - | - | 29 430
Úbytky | -21 531 | - | -1 292 | - | - | -22 823
K 31.12.2025 | 13 206 | - | 6 241 | - | - | 19 447

Zůstatková cena dlouhodobého hmotného majetku v tis. Kč | Vozidla | Budovy a pozemky | Přístroje a zařízení | Jiný hmotný majetek | Nedokončený majetek | Celkem
K 31.12.2024 | 136 821 | - | 1 840 | 2 | - | 138 663
K 31.12.2025 | 121 119 | - | 2 815 | 2 | - | 123 937

Vozidla v zůstatkové hodnotě k 31.12.2025 ve výši 121 119 tis. Kč (31.12.2024: 136 821 tis. Kč) představují automobily pronajímané společností SAB Bohemia v rámci operativní leasingu. Významné přírůstky a úbytky pořizovací ceny vozidel v průběhu roku 2024 byly z důvodu obnovy vozového parku společnosti SAB Bohemia. 139
Dlouhodobý hmotný majetek pořízený v rámci leasingu

V tis. Kč | Budovy a pozemky | Auta | Celkem
Pořizovací cena |  |  |
K 31.1.2024 | 13 823 | - | 13 823
Přírůstky | 2 254 | - | 2 254
Úbytky | -773 | - | -773
K 31.12.2024 | 15 304 | - | 15 304
K 31.1.2025 | 15 304 | - | 15 304
Přírůstky | 4 766 | 7 590 | 12 356
Úbytky | - | - | -
K 31.12.2025 | 20 070 | 7 590 | 27 660

Oprávky a opravné položky v tis. Kč | Budovy a pozemky | Auta | Celkem
K 1.1.2024 | 8 980 | - | 8 980
Odpisy a ZC vyřazeného majetku | 2 244 | - | 2 244
Úbytky | -323 | - | -323
K 31.12.2024 | 10 901 | - | 10 901
K 1.1.2025 | 10 901 | - | 10 901
Odpisy a ZC vyřazeného majetku | 2 530 | 2 481 | 5 011
Úbytky | - | - | -
K 31.12.2025 | 13 431 | 2 481 | 15 912

Zůstatková cena dlouhodobého hmotného majetku pořízeného v rámci leasingu v tis. Kč | Budovy a pozemky | Auta | Celkem
4 403 | - | K 31. 12.2024 | 4 403
6 639 | 5 109 |  | 11 748

K 31. 12.2025 Společnost si pronajímá pozemky, budovy a auta pro účely svého sídla a centrály. Tyto pronájmy jsou obvykle uzavřeny na dobu neurčitou s výpovědní lhůtou jeden rok, s tím, že odhadovaná doba leasingu je stanovena dle úsudku vrcholného vedení Společnosti a vychází se střednědobého horizontu, na který společnost připravuje finanční plán. K renegociaci leasingových plateb dochází v případě změny velikosti pronajímané plochy. Společnost nemá žádné potenciální leasingové platby nezahrnuté v závazcích z leasingu. 140
D.9. Závazky vůči bankám

| Splatnost | Měna | Zůstatek 31. 12. 2025 v tis. CZK | Zůstatek 31. 12. 2024 v tis. CZK
Splatné na požádání | n/a | CZK/EUR | 155 098 | 47 756
Přijaté úvěry | 31.5.2026 | EUR | 242 450 | 251 850
Celkem |  |  | 397 548 | 299 606

Přijaté úvěry představují úvěr od banky o jistině ve výši 10 mil. EUR (2024: 10 mil. EUR) s pohyblivou úrokovou sazbou. D.10. Závazky vůči nebankovním subjektům

V tis. Kč | 31.12.2025 | 31.12.2024
Splatné na požádání | 1 096 802 | 898 591
Z toho: Závazky z nevypořádaných devizových obchodů | 1 054 556 | 848 919
Ostatní závazky | 653 039 | 451 413
Celkem | 1 749 841 | 1 350 004

Závazky vůči nebankovním subjektům splatné na požádání představují zejména závazky za klienty z nevypořádaných devizových obchodů. Všechny tyto závazky jsou do data splatnosti. Ostatní závazky k 31. 12. 2025 tvoří především: - kolaterál přijatý v rámci forwardových obchodů ve výši 197 373 tis. Kč (31.12.2024: 106 063 tis. Kč) - přijatá zápůjčka ve výši 145 000 tis. Kč (31.12.2024: 145 000 tis. Kč) - úvěr přijatý od společnosti SAB Holding a.s. ve výši 187 831 tis. Kč (2024: 200 351 tis. Kč) - a kauce ve výši 122 835 tis. Kč (31.12.2024: 26 701 tis. Kč) Sesouhlasení finančních závazků s peněžními toky z finanční činnosti

V tis. Kč | 31.12.2025 | 31.12.2024
Závazky vůči bankám | 397 548 | 299 606
Závazky vůči nebankovním subjektům | 1 749 841 | 1 350 004
Záporná reálná hodnota derivátů | 271 425 | 173 884
Závazky z leasingu | 11 749 | 4 404
Celkem finanční závazky | 2 430 563 | 1 827 898
Počáteční zůstatek k 1.1. | 1 827 898 | 11 738 452
Přijaté zápůjčky | - | 145 000

141

Čerpání bankovních úvěrů | 219 558 | 232 109
Splátka bankovních úvěrů | -251 850 | -232 109
Čerpání kontokorentů | 111 101 | 47 658
Splátky leasingů | -5 889 | -3 103
Změny finančních závazků v důsledku peněžních toků z finanční činnosti | 72 920 | 189 555
Úrokový náklad | 72 917 | 289 673
Zaplacený úrok | -60 396 | -282 430
Změny z titulu spotových obchodů | 198 211 | 463 064
Kolaterál klientů | 91 310 | -30 123
Změny reálné hodnoty | 97 541 | 52 688
Ostatní* | 130 162 | -57 561
Ukončovaní činnosti | - | -10 535 420
Změny finančních závazků v důsledku ostatních změn | 529 745 | -10 100 109
Konečný zůstatek k 31.12. | 2 430 563 | 1 827 898

*položka představuje především přijaté kauce D.11. Rezervy Rezervy představují především rezervu na nevyčerpanou dovolenou ve výši 3 600 tis. Kč (2024: 1 600 tis. Kč). D.12. Daň z příjmů Hlavní složky daně z příjmu zahrnují

V tis. Kč | 2025 | 2024
Daň splatná – běžný rok, vykázaná v hospodářském výsledku | 60 451 | 48 005
Daň z příjmů z předchozích zdaňovacích období | 302 | 549
Daň odložená | 5 519 | -11
Celkem | 66 272 | 48 543

Položky vysvětlující rozdíl mezi teoretickou a efektivní sazbou daně Skupiny jsou následující:

tis. Kč | 2025 | 2024
Zisk nebo ztráta za účetní období před zdaněním | 351 678 | 297 782
Teoretická daň vypočtena na základě daňové sazby DPPO (21 %) | 73 852 | 62 534
Efekt trvalých úprav: |  |
Nedaňových nákladů | 2 827 | 1 828
Nedaňových výnosů | -16 470 | -22 323
Ostatní | 544 | 6 504
Celkový náklad daně z příjmů | 60 753 | 48 543
Efektivní sazba daně | 17,28 % | 16,30 %

142
Nedaňové výnosy představují zejména výnos z dividend od dceřiné společnosti osvobozené od daně z příjmů. Odložená daň

Položky, ze kterých vyplývají dočasné rozdíly (v tis. Kč) | 31.12.2025 | 31.12.2024 | Změna
Dlouhodobý majetek (odl. daňový závazek) | 5 529 | 10 | 5 519
Investice přeceněné přes účty vlastního kapitálu (odl. daňový závazek) | 14 204 | - | 14 204
Odložená daňová pohledávka/závazek | 19 733 | 10 | 19 723

Odložená daň z příjmu je počítána ze všech dočasných rozdílů za použití daňové sazby platné pro období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněny, tj. 21 % (k 31.12.2024: 21 %). D.13. Ostatní pasiva

V tis. Kč | 31.12.2025 | 31.12.2024
Závazky za zaměstnanci | 21 801 | 9 596
Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění | 7 512 | 3 983
Dohadné účty pasivní | 15 918 | 12 102
Závazky z titulu leasingu | 11 749 | 4 404
Ostatní | 9 112 | 143 660
Celkem | 66 092 | 173 744

Dohadné účty pasivní představují zejména dohadné položky na roční odměny a poradenství (2024: dohadné položky na roční odměny a poradenství). Položka ostatní představovala k 31.12.2024 zejména nevypořádané závazky vůči dodavatelům, které byly uhrazeny po konci účetního období. V účetním období 2025 a 2024 nepřekračoval žádný závazek dobu splatnosti delší než 5 let. Závazky z leasingu k 31.12.2025 ve výši 11 749 tis. Kč (2024: 4 404 tis. Kč) představují závazky z leasingu dle IFRS 16. Nediskontovaná hodnota těchto závazků leasingu k 31.12.2025 byla ve výši 16 760 tis. Kč (2024: 5 829 tis. Kč). D.14. Vlastní kapitál Základní kapitál společnosti tvoří 3 049 019 ks (2024: 3 049 019 ks) kmenových akcií na majitele v listinné podobě ve jmenovité hodnotě 388 Kč (2024: 388 Kč). Údaje o cenný papírech 143

Druh | Akcie kmenová
Forma | Na majitele
Podoba | Zaknihovaná
Počet kusů k 31.12.2025 | 3 049 019
Počet kusů ve vlastnictví osob s řídící pravomocí | 10
Objem nabízených akcií SAB Finance a.s. umístěných a prodaných v rámci veřejné nabídky k 31.12.2022* | 726 844
Objem nabízených akcií SAB Finance a.s. umístěných a prodaných v rámci druhé veřejné nabídky k 31.12.2023 | 471 698
Objem nabízených akcií SAB Finance a.s. umístěných a prodaných v rámci druhé veřejné nabídky k 31.12.2024 | 1
ISIN | CZ0009009940
Jmenovitá hodnota | 388
Zdanění akcií | Výnosy z cenných papírů jsou zdaňovány v souladu se zákonem č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů
Plátce daně sražené z výnosu cenného papíru | Emitent
Způsoby převodu cenného papíru | Prostřednictvím CDCP
Omezení převoditelnosti | Převoditelnost akcií není nijak omezena
Omezení hlasovacích práv | Společnosti nejsou známá žádná omezení hlasovacích práv u akcií emitovaných Společností.
Dividendová strategie | 8,2 % p.a. z tržní ceny akcií při přijetí k obchodování
Výplata dividendy | Ročně

*Nejedná se o emisi nových akcií, ale veřejnou nabídku stávajících. V rámci veřejné nabídky k 31.12.2022 tedy nedošlo ke zvýšení hodnoty základního kapitálu Společnosti. 144
Rozdělení zisku Představenstvo SAB Finance a.s. navrhuje rozdělit zisk po zdanění za rok 2025 ve výši 291 410 506 Kč dle individuální účetní závěrky následujícím způsobem: 1) Částka ve výši 291 394 746 Kč ve prospěch akcionářů. 2) Částka ve výši 15 760 Kč ve prospěch účtu nerozděleného zisku. Dne 30.9.2025 rozhodla valná hromada společnosti SAB Finance a.s. o rozdělení vlastních zdrojů společnosti v celkové výši 80 799 tis. Kč ve prospěch akcionářů. Mezitímní dividenda v přepočtu na jednu akcii činila 26,50 Kč před zdaněním. Dne 28.4.2025 rozhodla valná hromada společnosti SAB Finance a.s. o rozdělení vlastních zdrojů společnosti v celkové výši 194 131 tis. Kč ve prospěch akcionářů. Dividenda v přepočtu na jednu akcii činila 63,67 Kč před zdaněním. Dne 8.8.2024 rozhodla valná hromada společnosti SAB Finance a.s. o rozdělení vlastních zdrojů společnosti v celkové výši 80 738 tis. Kč ve prospěch akcionářů. Mezitímní dividenda v přepočtu na jednu akcii činila 26,48 Kč před zdaněním. Dne 22.4.2024 rozhodla valná hromada společnosti SAB Finance a.s. o návrhu rozdělení zisku za rok 2023. Ve prospěch akcionářů bylo rozhodnuto o rozdělení 183 520 tis. Kč, ve prospěch účtu nerozděleného zisku bylo převedeno 80 744 tis. Kč. Dividenda v přepočtu na jednu akcii činila částku 60,19 Kč před zdaněním. Dlouhodobě uplatňovaná a realizovaná dividendová politika společnosti je vyplácet akcionářům všechen zisk po odvodech do zákonných fondů. Na základě rozhodnutí představenstva došlo ke změně dividendové politiky a záměrem je vyplácet dividendu jednou ročně, a to ve výši odpovídající nejméně 8,2 % p.a. z ceny akcie při veřejné nabídce, tedy z ceny 1 060 Kč za akcii. D.15. Zisk na akcii Základní / zředěný zisk na akcii Zisk na akcii byl vypočítán tak, že zisk přiřaditelný vlastníkům mateřské společnosti byl vydělen počtem emitovaných akcií, jejichž počet se během roku 2024 ani 2025 nezměnil.

| 2025 | 2024
Zisk nebo ztráta po zdanění v tis. Kč | 285 406 | 414 796
Počet emitovaných akcií | 3 049 019 | 3 049 019
Zisk na akcii v Kč | 93,61 | 136,04

145
Základní / zředěný zisk na akcii – pokračující činnost Zisk na akcii připadající na pokračující činnost byl vypočítán tak, že zisk přiřaditelný vlastníkům mateřské společnosti byl vydělen počten emitovaných akcií, jejichž počet se během roku 2024 ani 2025 nezměnil.

| 2025 | 2024
Zisk nebo ztráta po zdanění v tis. Kč | 285 406 | 249 239
Počet emitovaných akcií | 3 049 019 | 3 049 019
Zisk na akcii v Kč | 93,61 | 81,74

D.16. Přijaté přísliby a záruky K 31. prosinci 2025 eviduje Společnost přijaté přísliby a záruky ve výši 1 348 414 tis. Kč (k 31.12. 2024: 800 000 tis. Kč). Jedná se o nevyčerpaný úvěrový rámec (kontokorentní úvěr) na základě uzavřené úvěrové smlouvy se společností TRINITY BANK a.s. Společnost může tento rámec čerpat ve třech měnách – CZK, EUR, a USD v závislosti na aktuální potřebě likvidity v dané měně. Kontokorentní úvěr je uzavřený na dobu neurčitou s tříměsíční výpovědní lhůtou. D.17. Čistý zisk z obchodních operací

v tis. Kč | 2025 | 2024 Pokračující | 2024 Ukončovaná | 2024 Celkem
Kurzový zisk / ztráta | -11 289 | 19 800 | - | 19 800
Zisk / ztráta z obchodování | 598 823 | 495 264 | 3 167 | 498 431
Přecenění finančních derivátů | -5 266 | -92 616 | - | -92 616
Celkem | 582 268 | 422 449 | 3 167 | 425 615

Čistý zisk z obchodních operací je zejména rozdělen na následující části: - kurzový rozdíl z přecenění zůstatků rozvahových účtů, - zisk z obchodování, který představuje kurzové rozdíl mezi kurzem smluveným při uzavření obchodu a kurzem ČNB při uzavření obchodu a následnými kurzovými rozdíly do okamžiku vypořádání obchodu, - a přecenění derivátových obchodů. D.18. Čistý úrokový výnos/náklad

v tis. Kč | 2025 | 2024 Pokračující | 2024 Ukončovaná | 2024 Celkem
Výnosy z úroků vypočtené metodou efektivní úrokové míry | 63 947 | 27 191 | 438 896 | 466 087
Výnosy z úroků celkem | 63 947 | 27 191 | 438 896 | 466 087

v tis. Kč | 2025 | 2024 Pokračující | 2024 Ukončovaná | 2024 Celkem
Úroky z kontokorentních bankovních účtů | 1 653 | 1 494 | - | 1 494
Úroky z úvěrů | 67 579 | 12 339 | - | 12 339
Úroky z leasingu | - | - | 562 | 562

146

Úroky z přijatého kolaterálu | 3 686 | - | - | -
Úroky z přijatých depozit | - | 4 758 | 270 519 | 275 278
Náklady na úroky celkem | 72 917 | 18 592 | 271 081 | 289 673

Úroky z úvěrů představují zejména úrokové náklady z úvěrů přijatých od společností FCM Bank Limited, TRINITY Banking Group a.s. a zápůjčky od TBGF SICAV a.s. Veškeré úroky byly vypočteny metodou efektivní úrokové míry, v případě nákladů na úroky z finančního leasingu implicitní sazbou leasingu. D.19. Výnosy a náklady na poplatky a provize

v tis. Kč | 2025 | 2024 Pokračující | 2024 Ukončovaná | 2024 Celkem
Výnosové poplatky z uzavřených obchodů | 1 425 | 1 411 | - | 1 411
Ostatní | - | - | 25 847 | 25 847
Celkem | 1 425 | 1 411 | 25 847 | 27 258

Položka poplatky z úvěrů obsahuje výnosy z poplatků za poskytnutí úvěru, posouzení žádosti o úvěr, poplatky za nečerpaný příslib k datu, kdy stanoví úvěrová smlouva apod.

v tis. Kč | 2025 | 2024 Pokračující | 2024 Ukončovaná | 2024 Celkem
Náklady na bankovní poplatky | 17 272 | 26 744 | 1 496 | 28 240
Celkem | 17 272 | 26 744 | 1 496 | 28 240

Položka náklady na poplatky a provize obsahuje náklady na bankovní poplatky za kontokorentní úvěry u společnosti TRINITY BANK a.s. Kontokorentní rámec byl k 31.12.2025 ve výši 1 500 mil. Kč a byl čerpán ve výši 151 586 tis. Kč (2024: 800 mil. Kč; KTK rámec nečerpán). Společnost může tento rámec čerpat ve třech měnách – CZK, EUR a USD v závislosti na aktuální potřebě likvidity v dané měně. Kontokorentní úvěr je uzavřený na dobu neurčitou s tříměsíční výpovědní lhůtou. Dále položka náklady na poplatky a provize zahrnuje poplatky za běžné účty u jiných bank. D.20. Ostatní provozní náklady a výnosy Ostatní provozní výnosy

v tis. Kč | 2025 | 2024 Pokračující | 2024 Ukončovaná | 2024 Celkem
Tržby z prodeje dl. majetku | 63 452 | 367 107 | - | 367 107
Ostatní výnosy | 27 498 | 23 394 | - | 23 394
Celkem | 90 950 | 390 504 | - | 390 501

Tržby z prodeje dlouhodobého majetku představují zejména výnosy z prodeje automobilů a vyřazeného majetku (především IT technika). Ostatní výnosy představují zejména výnosy z pronájmu automobilů. 147
Ostatní provozní náklady

v tis. Kč | 2025 | 2024 Pokračující | 2024 Ukončovaná | 2024 Celkem
Náklady na prodej dl. majetku | 62 756 | 362 425 | - | 362 425
Dary | 1 079 | 6 | - | 6
Pojištění | 4 379 | 4 494 | - | 4 494
Ostatní náklady | 1 126 | 1 743 | 3 358 | 5 101
Celkem | 69 340 | 368 668 | 3 358 | 372 026

Náklady na prodej dlouhodobého majetku představují zejména náklady z prodeje automobilů a vyřazeného majetku (především IT technika). D.21. Správní náklady

v tis. Kč | 2025 | 2024 Pokračující | 2024 Ukončovaná | 2024 Celkem
Mzdy a odměny | 146 114 | 92 559 | 48 962 | 141 522
Sociální zabezpečení a zdravotní pojištění | 38 059 | 27 818 | 0 | 27 818
Ostatní náklady na zaměstnance | 1 659 | 1 399 | 0 | 1 399
Ostatní správní náklady | 62 275 | 53 327 | 58 853 | 112 180
z toho: náklady na audit, právní a daňové poradenství | 22 491 | 9 662 | 497 | 10 159
z toho*: povinný audit účetní závěrky | 1 846 | 2 015 | 2 765 | 4 779
jiné ověřovací zakázky | 70 | 70 | 549 | 619
daňové poradenství | 211 | 206 | - | 206
regulatorní poradenství | - | 226 | - | 226
Celkem | 248 107 | 175 102 | 107 815 | 282 917

* Služby poskytnuté společnosti společnostmi KPMG Česká republika Audit, s.r.o. a KPMG Česká republika, s.r.o. jsou včetně DPH. K 31. prosinci 2025 a k 31. prosinci 2024 společnost neposkytla členům řídících a kontrolních orgánů žádný úvěr, zálohu, závdavek nebo zápůjčku. Průměrný přepočtený počet zaměstnanců během účetního období Ukazatel 2025 2024 Průměrný přepočtený počet zaměstnanců skupiny 69 66 Z toho: členové představenstev 5 4 členové dozorčích rad 3 3 členové výboru pro audit 3 3 Mzdy a odměny vedoucích pracovníků 2025 2024 Mzdy a odměny vedoucích pracovníků 52 777 24 260 Jako vedoucí pracovníci jsou definováni pracovníci na úrovni členů představenstva, členů dozorčí rady a vyššího managementu (úrovně B-1 a B-2). 148
Osoby s řídící pravomocí Principy odměňování Při odměňování zaměstnanců a pracovníků s řídící pravomocí se Společnost řídí obecně závaznou právní úpravou, a to především zákonem č. 262/2006 Sb., Zákoníkem práce a zákonem č. č. 90/2012 Sb., Zákon o obchodních korporacích. Mimo zmíněné je odměňování upraveno interními předpisy. Zásady odměňování mají za cíl zajistit zejména transparentnost, předvídatelnost, soulad se zákonnými požadavky a spravedlivý přístup ke všem zaměstnancům. Základní odměna za výkon funkce náleží členům statutárního orgánu na základě se společností uzavřené Smlouvy o výkonu funkce. Členové představenstva společnosti jsou za výkon své funkce odměňováni v souladu s platnými ustanoveními Zákona o obchodních korporacích a Zákoníku práce. Výše uvedená odměna má charakter pevné měsíční odměny. Smlouva o výkonu funkce současně ukládá společnosti hradit členovi orgánu všechny účelné výdaje skutečně vynaložené při plnění povinností vyplývajících z plnění výkonu své funkce. Rozsah náhrady nákladů a další podmínky se řídí interními předpisy a příslušnými právními předpisy upravujícími náhrady zaměstnanců. Mezi zmíněné náhrady se řadí např. cestovní náklady, cestovní pojištění apod. Za účelem výkonu funkce poskytuje společnost na své náklady členovi představenstva, který není současně zaměstnancem společnosti a nemá tyto prostředky k dispozici již z titulu své pracovní pozice, takové pracovní vybavení, které bude považovat nezbytným pro výkon jeho úkolů. Mezi zmíněné prostředky pro výkon funkce se řadí např. služební automobil, notebook, mobilní telefon, SIM karta, datové tarify apod. V poslední řadě se společnost zavazuje členovi představenstva uhradit náklady na vzdělávací a jiné aktivity, související s výkonem funkce člena představenstva a obchodním vedením společnosti. Tyto vynaložené náklady si kladou za cíl prohloubení profesní znalostí a dovedností uvedených řídících pracovníků. Po ukončení výkonu funkce nepřísluší členovi statutárního orgánu žádné peněžité ani nepeněžité plnění. Jedinou výjimku tvoří případ, kdy je člen představenstva zároveň zaměstnancem společnosti a vzniká mu tedy nárok na odměnu z titulu tohoto pracovněprávního vztahu. V průběhu účetního roku 2025 a 2024 nebyly uzavřeny žádné významné smlouvy kromě smluv uzavřených v rámci běžného podnikání, ve kterých je smluvní stranou Společnost. D.22. Provozní segmenty Skupina od roku 2025 působí v jednom segmentu „obchodování s měnami“. Do 8/2024 to byly segmenty: „obchodování s měnami“ a „bankovnictví“. Žádné další segmenty nejsou Skupinou samostatně sledovány. 149
150 D.23. Výnosy a náklady podle geografického členění

| Česká republika | Evropská unie kromě ČR | Ostatní
tis. Kč | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024
Čistý zisk z obchodních operací | 557 109 | 422 449 | 25 159 | 3 167 | - | 7
Výnosy z úroků a podobné výnosy | 55 338 | 14 819 | 8 609 | 451 268 | - | -
Náklady na úroky a podobné náklady | -60 444 | -3 750 | -12 473 | -285 923 | - | -
Výnosy z poplatků a revizí | 1 425 | 1 411 | - | 25 847 | - | -
Náklady na poplatky a revize | -17 272 | -26 744 | - | -1 496 | - | -
Ostatní provozní výnosy | 90 950 | 28 077 | - | 0 | - | -
Ostatní provozní náklady | -69 340 | -4 684 | - | -4 918 | - | -
Odpisy a amortizace | -23 634 | -18 818 | - | -4 540 | - | -
Daňový náklad nebo výnos | -66 272 | -48 543 | - | -29 044 | - | -
Dekonsolidace dceřiných společností | - | 110 441 | - | - | - | -
Výnosy z investic účtovaných ekvivalenční metodou | 39 917 | 68 694 | - | - | - | -

Výše uvedené členění je založené na geografickém působení klientů Skupiny. D.24. Transakce se spřízněnými osobami

tis. Kč | 31.12.2025 | 31.12.2024
Pohledávky za bankami | 65 623 | 25 190
Pohledávky za nebankovními subjekty | 1 114 276 | 50 563
Ostatní aktiva | 366 902 | 394 292
Závazky vůči bankám | 394 037 | 292 336
Závazky za nebankovními subjekty | 947 793 | 200 351
Ostatní pasiva | 240 | 1 583

Pohledávky za bankami představují představují zůstatky na běžných účtech. Pohledávky za nebankovními subjekty představují pohledávku vůči mateřské společnosti (123 652 tis. Kč) z titulu poskytnuté půjčky a souvisejících naběhlých úroků, pohledávku za společností ve skupině z titulu poskytnuté půjčky (187 831 tis. Kč) a nevypořádané spotové obchody (802 793 tis. Kč). Ostatní aktiva představují poskytnuté zálohy, nesplacené dividendy a postoupené pohledávky a pohledávku z titulu prodeje akcií společnosti SAB EUROPE HOLDING LTD. Závazky vůči bankám představují a závazky z přijatých půjček a bankovních úvěrů a čerpaných kontokorentů. Závazky vůči nebankovním subjektům představují závazky z nevypořádaných spotových obchodů a přijatý úvěr.

tis. Kč | 31.12.2025 | 31.12.2024
Čistý zisk z obchodních operací | 38 409 | -
Výnosy z úroků a podobné výnosy | 29 947 | 5 244
Náklady na úroky a podobné náklady | 32 739 | 7 565
Výnosy z akcií a podílů | 4 427 | -
Náklady na poplatky a provize | 11 857 | 21 080
Ostatní provozní výnosy | 3 626 | 1 131
Ostatní provozní náklady | 1 000 | 695
Správní náklady | 5 344 | 16 042

Uvedené náklady se vztahují zejména k IT službám a k úrokům k přijatým půjčkám a bankovním poplatkům. Přehled zůstatků mezi skupinou a její mateřskou společností TRINITY Banking Group a.s.:

tis. Kč | 31.12.2025 | 31.12.2024
Pohledávky za nebankovními subjekty | 123 652 | 50 563
Závazky za nebankovními subjekty | - | -

Zůstatky představují zápůjčky v rámci skupiny. Mezi skupinou a její mateřskou společností TRINITY Banking Group a.s. byly v roce 2025 a 2024 učiněny následující transakce:

tis. Kč | 31.12.2025 | 31.12.2025
Čistý zisk z obchodních operací | 38 409 | -
Výnosy z úroků a podobné výnosy | 12 691 | 3 196
Náklady na úroky a podobné náklady | 8 496 | -
Správní náklady | - | 33

Náklady mezi Společností a TRINITY Banking Group a.s. představují úrokové náklady, které byly generovány krátkodobými půjčkami, které TRINITY Banking Group a.s. poskytla Společnosti v průběhu roku 2025 a 2024. Výnosy představují úrokové výnosy z krátkodobých půjček poskytnutých Společností společnosti TRINITY Banking Group a.s. Společnost využívala tyto krátkodobé půjčky pro pokrytí svých krátkodobých likviditních potřeb. Plnění ve prospěch blízkých osob společnosti Skupina neposkytuje půjčky, úvěry ani jiná zajištění v peněžní a nepeněžní formě osobám, které jsou blízkými osobami členů statutárního orgánu, ani členům statutárních nebo jiných řídicích a dozorčích orgánů. D.25. Klasifikace finančních aktiv a finančních závazků Následující tabulka poskytuje sesouhlasení mezi položkami rozvahy a oceňovacími kategoriemi finančních nástrojů. 151
31.12.2025

31. prosince 2025 | Bod | FVTPL | FVOCI | Naběhlá hodnota | Celkem
v tis. Kč |  |  |  |  |
Peníze a peněžní ekvivalenty | D.1. | - | - | 252 905 | 252 905
Pohledávky za bankami | D.2. | - | - | 611 125 | 611 125
Pohledávky za nebankovními subjekty | D.3. | - | - | 1 230 395 | 1 230 395
Kladná reálná hodnota měnových forwardů | D.4. | 317 448 | - | - | 317 448
Akcie, podílové listy a ostatní podíly | D.5 | - | 1 526 581 | - | 1 553 154
Ostatní aktiva | D.8. | - | - | 383 356 | 383 56
Finanční aktiva celkem |  | 317 448 | 1 526 581 | 2 477 781 | 4 321 810

31. prosince 2025 | Bod | FVTPL | Naběhlá hodnota | Celkem
v tis. Kč |  |  |  |
Závazky vůči bankám | D.9. | - | 397 548 | 397 548
Závazky vůči nebankovním subjektům | D.10. | - | 1 749 841 | 1 749 841
Záporná reálná hodnota měnových forwardů | D.4. | 271 425 | - | 271 425
Ostatní pasiva | D.13. | - | 66 093 | 66 093
Finanční aktiva celkem |  | 271 425 | 2 213 482 | 2 484 907

31.12.2024

31. prosince 2024 | Bod | FVTPL | FVOCI | Naběhlá hodnota | Celkem
v tis. Kč |  |  |  |  |
Peníze a peněžní ekvivalenty | D.1. | - | - | 228 905 | 228 905
Pohledávky za bankami | D.2. | - | - | 444 515 | 444 515
Pohledávky za nebankovními subjekty | D.3. | - | - | 872 268 | 872 268
Kladná reálná hodnota měnových forwardů | D.4. | 225 193 | - | - | 225 193
Akcie, podílové listy a ostatní podíly | D.5. | - | 304 719 | - | 304 719
Ostatní aktiva | D.8. | - | - | 482 403 | 482 403
Finanční aktiva celkem |  | 225 193 | 304 719 | 2 028 091 | 2 558 003

31. prosince 2024 | Bod | FVTPL | Naběhlá hodnota | Celkem
v tis. Kč |  |  |  |
Závazky vůči bankám | D.9. | - | 299 606 | 299 606
Závazky vůči nebankovním subjektům | D.10. | - | 1 350 004 | 1 350 004
Záporná reálná hodnota měnových forwardů | D.4. | 173 884 | - | 173 884
Ostatní pasiva | D.13. | - | 173 744 | 173 744
Finanční aktiva celkem |  | 173 884 | 1 823 354 | 1 997 238

D.26. Finanční nástroje – řízení rizik Přehled hlavních rizik, které mohou provázet podnikatelskou činnost a výsledky hospodaření skupiny a způsob jejich řízení: f) Úvěrové riziko Úvěrové riziko skupiny z titulu poskytování platebních služeb je definováno jako nesplacení poskytnutých prostředků klientům v dohodnutém objemu a čase. Skupina v rámci své činnosti poskytování platebních služeb 152
nepodstupuje úvěrové riziko, protože k vypořádání obchodů s cizími měnami dochází vždy až po připsání peněžních prostředků od klienta na účty vedené společností. Skupina je vystavena úvěrovému riziku z titulu pohledávek za bankami, pohledávek za nebankovními subjekty a ostatními aktivy. Stanovení očekávaných úvěrových ztrát (ECL) Pro účely stanovení očekávaných úvěrových ztrát (ECL) skupina rozdělila položky Pohledávky za bankami, Pohledávky za nebankovními subjekty a Ostatní aktiva na základě kvantitativních a kvalitativních kritérií na pohledávky: • bez selhání a bez významného zvýšení úvěrového rizika (tzv. „stage 1“), • s významným zvýšením úvěrového rizika od počátečního zaúčtování (tzv. „stage 2“), • v selhání (tzv. „stage 3“). Výpočet očekávaných úvěrových ztrát (ECL): Očekávané úvěrové ztráty (ECL) Skupina stanovuje dle následujícího vzorce: ECL = PD * EAD * LGD Klíčovými vstupy a předpoklady pro výpočet ECL jsou následující parametry: iii) pravděpodobnost selhání (probability of default (PD)) Peníze a peněžní ekvivalenty, pohledávky za bankami: PD pro každou expozici bylo stanoveno v závislosti na externím úvěrovém ratingu protistrany na základě dat společnosti Moody’s. V případě, že protistrana nemá přiřazený externí úvěrový rating, je externí rating dopočítán na základě ratingu mateřského podniku snížený o jeden ratingový stupeň. V případě, že ani mateřský podnik nemá přiřazený externí úvěrový rating, byl použit průměrný rating zbývajících bank snížený o dva ratingové stupně. Pohledávky za nebankovními subjekty a Ostatní aktiva: Každé expozici z pohledávek za nebankovními subjekty a ostatními aktivy byl na základě kvantitativních a kvalitativních kritérií přiřazen externí úvěrový rating na základě dat společnosti Moody’s. Použité hodnoty PD

Rating ekvivalent | PD
Aaa-Aa | 0-0,04 %
A | 0,04-0,05 %
Baa | 0,09-0,27 %
Ba | 0,49-1,25 %
B | 1,80-4,28 %
Caa | 3,82-16,25 %
Ca-C | 29,24 %

153
iv) Hodnota expozice v čase selhání (exposure at default (EAD)) Jako EAD byla uvažována hrubá účetní hodnota expozice k datu výpočtu ECL. Ztrátovost ze selhání (loss given default (LGD)) Ztrátovost ze selhání byla stanovena na základě regulatorních hodnot LGD a statistiky České národní banky publikované v rámci Zprávy o finanční stabilitě. Rozdělení pohledávek do jednotlivých stupňů znehodnocení Výpočet ECL pro pohledávky dle jednotlivých stupňů znehodnocení je následující: • stupeň znehodnocení 1 – ve výši 12měsíční úvěrové ztráty • stupeň znehodnocení 2 a 3 – ve výši celoživotní úvěrové ztráty Aktiva ve stupni znehodnocení 1: • Finanční aktiva méně než 30 dnů po splatnosti; • Finanční aktiva, u nichž neexistují žádné jiné kvalitativní a kvantitativní faktory, které by indikovaly, že se nejedná o aktiva s nízkým kreditním rizikem protistrany; Aktiva ve stupni znehodnocení 2: • Finanční aktiva 30 a více dní po splatnosti, nejvýše však 90 dnů po splatnosti; • Finanční aktiva, u nichž došlo poklesu úvěrového ratingu protistrany na škále Moody‘s o dva a více stupňů od počátečního zaúčtování (významné zvýšení úvěrového rizika od počátečního zaúčtování); Aktiva ve stupni znehodnocení 3: • Finanční aktiva 90 a více dní po splatnosti; • Finanční aktiva označená jako nakoupená nebo vzniklá úvěrově znehodnocená finanční aktiva (POCI); • Finanční aktiva, jejichž protistrana má úvěrový rating na škále Moody‘s Caa1 a horší. g) Tržní riziko Tržní riziko je riziko ztráty vyplývající ze změn tržních cen, úrokových měr a měnových kurzů. Jedná se o souhrnný pojem pro obecné úrokové a akciové riziko, měnové riziko, komoditní riziko a jiná rizika spojená s pohybem tržních cen. Tržní riziko je řízeno obezřetnou a efektivní správou otevřených devizových a úrokových pozic a stanovením vnitřních limitů pro maximální výše celkové otevřené devizové a úrokové pozice. 154
Měnové riziko Aktiva a pasiva v cizích měnách včetně podrozvahových angažovaností představují expozici skupiny vůči měnovým rizikům. Řízení a sledování měnového rizika je dále na denní bázi realizováno pomocí metody VaR, která je prováděna na základě odhadu maximální změny kurzu za dané časové období s jistou pravděpodobností.

Aktiva k 31.12.2025 | EUR | USD | PLN | GBP | CZK | Ostatní | Celkem
(v tis. Kč) |  |  |  |  |  |  |
Peníze a peněžní ekvivalenty | 64 425 | 23 433 | 43 862 | 11 230 | 76 276 | 33 679 | 252 905
Pohledávky za bankami | 580 425 | - | - | - | 30 700 | - | 611 125
Pohledávky za nebankovními subjekty | 738 959 | 263 971 | 5 919 | 2 432 | 215 124 | 3 990 | 1 230 395
Kladná reálná hodnota derivátů | - | - | - | - | 317 448 | - | 317 448
Ostatní aktiva | 24 390 | 1 651 | - | - | 357 315 | - | 383 356
Akcie, podílové listy a ostatní podíly | - | - | - | - | 1 526 581 | - | 1 526 581
Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek | - | - | - | - | 160 689 | - | 160 689
Celkem aktiva | 1 408 199 | 289 055 | 49 781 | 13 662 | 2 681 460 | 37 669 | 4 479 827
Pasiva k 31.12.2025 | EUR | USD | PLN | GBP | CZK | Ostatní | Celkem
(v tis. Kč) |  |  |  |  |  |  |
Závazky vůči bankám | 245 375 | 547 | - | - | 151 626 | - | 397 548
Závazky vůči nebankovním subjektům | 112 014 | 55 727 | 60 937 | 1 928 | 1 481 458 | 37 777 | 1 749 841
Záporná reálná hodnota derivátů | - | - | - | - | 271 425 | - | 271 425
Daňové závazky | - | - | - | - | 35 146 | - | 35 146
Ostatní pasiva | 17 | - | 287 | - | 65 789 | - | 66 092
Rezervy | - | - | - | - | 3 600 | - | 3 600
Vlastní kapitál | - | - | - | - | 1 964 549 | - | 1 964 549
Celkem pasiva | 357 406 | 56 274 | 61 224 | 1 928 | 3 965 218 | 37 777 | 4 479 827
Dlouhé pozice z nominálních hodnot měnových derivátů | 15 185 394 | 1 007 408 | 846 671 | - | 15 539 547 | 1 855 033 | 34 434 054
Krátké pozice z nominálních hodnot měnových derivátů | 16 216 097 | 1 235 473 | 840 114 | 11 116 | 14 183 719 | 1 854 332 | 34 340 850
Čistá devizová pozice | 20 091 | 4 716 | -4 886 | 618 | 72 070 | 593 |

155

Aktiva k 31.12.2024 | EUR | USD | PLN | GBP | CZK | Ostatní | Celkem
(v tis. Kč) |  |  |  |  |  |  |
Peníze a peněžní ekvivalenty | 42 268 | 17 068 | 65 317 | 7 449 | 53 044 | 43 759 | 228 905
Pohledávky za bankami | 444 515 | - | - | - | - | - | 444 515
Pohledávky za nebankovními subjekty | 611 551 | 80 302 | 13 567 | - | 166 058 | 790 | 872 268
Kladná reálná hodnota derivátů | - | - | - | - | 225 193 | - | 225 193
Ostatní aktiva | 32 837 | - | - | - | 449 567 | - | 482 402
Akcie, podílové listy a ostatní podíly | - | - | - | - | 304 719 | - | 304 719
Účasti s podstatným vlivem | - | - | - | - | 1 162 736 | - | 1 162 736
Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek | - | - | - | - | 171 692 | - | 171 692
Celkem aktiva | 1 131 171 | 97 370 | 78 884 | 7 449 | 2 533 008 | 44 549 | 3 892 431
Pasiva k 31.12.2024 | EUR | USD | PLN | GBP | CZK | Ostatní | Celkem
(v tis. Kč) |  |  |  |  |  |  |
Závazky vůči bankám | 253 329 | 109 | - | - | 46 168 | - | 299 606
Závazky vůči nebankovním subjektům | 122 932 | 45 206 | 14 950 | 6 138 | 1 113 300 | 47 477 | 1 350 004
Záporná reálná hodnota derivátů | - | - | - | - | 173 884 | - | 173 884
Daňové závazky | - | - | - | - | 10 | - | 10
Ostatní pasiva | 18 | - | - | - | 173 726 | - | 173 744
Rezervy | - | - | - | - | 2 919 | - | 2 919
Vlastní kapitál | - | - | - | - | 1 892 263 | - | 1 892 263
Celkem pasiva | 376 279 | 45 315 | 14 950 | 6 138 | 3 402 270 | 47 477 | 3 892 430
Dlouhé pozice z nominálních hodnot měnových derivátů | 12 638 287 | 712 068 | 393 302 | - | 14 026 310 | 464 263 | 28 234 230
Krátké pozice z nominálních hodnot měnových derivátů | 13 389 351 | 765 048 | 458 290 | - | 13 090 184 | 461 778 | 28 164 652
Čistá devizová pozice | 3 827 | -925 | -1 054 | 1 311 | -733 137 | -443 |

Následující tabulka obsahuje citlivostní analýzu EUR aktiv a závazků, jejichž hodnota se odvíjí od výše měnového kurzu: 31.12.2025

tis. Kč | Růst měnového kurzu o 10 % | Pokles měnového kurzu o 10 %
Dopad na výkaz zisku a ztráty | 2 009 | -2 009
Dopad na vlastní kapitál | - | -
Celkem rozvaha | 2 009 | -2 009

31.12.2024

tis. Kč | Růst měnového kurzu o 10 % | Pokles měnového kurzu o 10 %
Dopad na výkaz zisku a ztráty | 383 | -383
Dopad na vlastní kapitál | - | -
Celkem rozvaha | 383 | -383

156
Úrokové riziko Skupina je vystavena úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že úročená aktiva a pasiva mají různé splatnosti nebo období změny/úpravy úrokových sazeb a také objemy v těchto obdobích. 31.12.2025

Nederivátová aktiva | Do 3 měs. | Od 3 měs. do 1 roku | Od 1 roku do 5 let | Nad 5 let | Úrokově necitlivá | Celkem
Peníze a peněžní ekvivalenty | 252 905 | - | - | - | - | 252 905
Pohledávky za bankami | 611 125 | - | - | - | - | 611 125
Pohledávky za nebankovními subjekty | 1 107 722 | 52 673 | - | 70 000 | - | 1 230 395
Ostatní aktiva | - | 5 054 | 121 188 | 257 115 | - | 383 356
Akcie, podílové listy a ostatní podíly | - | - | - | - | 1 526 581 | 1 526 581
Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek | - - |  | - | - | 158 015 | 158 015
Celkem | 1 971 752 | 57 727 | 121 188 | 327 115 | 1 684 596 | 4 162 378
Derivátová aktiva |  |  |  |  |  |
Kladná reálná hodnota měnových derivátů | 58 670 | 97 663 | 161 115 | - | - | 317 448
Nederivátová pasiva | Do 3 měs. | Od 3 měs. do 1 roku | Od 1 roku do 5 let | Nad 5 let | Úrokově necitlivá | Celkem
Závazky vůči bankám | 155 098 | 242 450 | - | - | - | 397 548
Závazky vůči nebankovním subjektům | 1 294 175 | 455 666 | - | - | - | 1 749 841
Rezervy | - | - | - | - | 3 600 | 3 600
Ostatní pasiva a daňové závazky | - | - | 11 749 | - | 89 490 | 101 239
Vlastní kapitál | - | - | - | - | 1 964 549 | 1 964 549
Celkem | 1 449 273 | 698 166 | 11 749 | - | 2 049 264 | 4 208 401
Derivátová pasiva |  |  |  |  |  |
Záporná reálná hodnota měnových derivátů | 38 784 | 76 175 | 156 466 | - | - | 271 425
Gap | 542 365 | -618 901 | 114 08 | 327 115 | - | -
Kumulativní gap | 542 365 | -76 278 | 37 809 | 364 924 | - | 36

157
31.12.2024

Nederivátová aktiva | Do 3 měs. | Od 3 měs. do 1 roku | Od 1 roku do 5 let | Nad 5 let | Úrokově necitlivá | Celkem
Peníze a peněžní ekvivalenty | 228 905 | - | - | - | - | 228 905
Pohledávky za bankami | - | 444 515 | - | - | - | 444 515
Pohledávky za nebankovními subjekty | 821 705 | 50 563 | - | - | - | 872 268
Ostatní aktiva | - | 24 956 | 188 305 | 139 970 | 129 172 | 482 403
Akcie, podílové listy a ostatní podíly | - | - | - | - | 304 719 | 304 719
Účasti s podstatným vlivem | - | - | - | - | 1 162 736 | 1 162 736
Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek | - | - | - | - | 171 692 | 171 692
Celkem | 1 050 610 | 520 034 | 188 305 | 139 970 | 1 768 319 | 3 667 238
Derivátová aktiva |  |  |  |  |  |
Kladná reálná hodnota měnových derivátů | 45 162 | 86 190 | 68 972 | 24 869 | - | 225 193
Nederivátová pasiva | Do 3 měs. | Od 3 měs. do 1 roku | Od 1 roku do 5 let | Nad 5 let | Úrokově citlivá | Celkem
Závazky vůči bankám | 47 756 | 251 850 | - | - | - | 299 606
Závazky vůči nebankovním subjektům | 898 591 | 451 414 | - | - | - | 1 350 004
Rezervy | - | - | - | - | 2 919 | 2 919
Ostatní pasiva | 32 694 | 138 647 | - | 4 404 | 10 | 173 755
Vlastní kapitál | - | - | - | - | 1 892 263 | 1 892 263
Celkem | 977 041 | 841 910 | - | 4 404 | 1 895 192 | 3 718 547
Derivátová pasiva |  |  |  |  |  |
Záporná reálná hodnota měnových derivátů | 36 791 | 55 445 | 59 586 | 22 062 | - | 173 884
Gap | 82 940 | -291 131 | 197 691 | 138 373 | -126 873 | -
Kumulativní gap | 82 940 | -209 191 | -11 500 | 126 873 | - |

Úrokovému riziku je společnost vystavena na více úrovních: Náklady na cizí kapitál Společnost pro financování krátkodobé likvidity využívá úvěry od bank. Náklady na tyto úvěry jsou přímo odvozeny od aktuálně platných úrokových sazeb pro měny, v nichž jsou poskytnuty, a jejich nárůst znamená negativní dopad do hospodářského výsledku společnosti. 158
Úrokový diferenciál Společnost je v omezené míře vystavena úrokovému riziku plynoucímu z produktu Forward+. Tento produkt, odvozený od standardního produktu FWD, umožňuje klientům flexibilní vypořádání těchto obchodů v předem dohodnutém období. Tento druh FWD však není nabízen všem klientům a tvoří méně než polovinu všech FWD obchodů. Pravděpodobnost ztráty je však nízká i vzhledem k tomu, že tento produkt je využíván převážně exportéry pro zajištění prodejů cizích měn. Tato skutečnost vytváří společnosti úrokovou pozici, kterou pozitivně ovlivňuje rozdíl mezi úrokovými sazbami v ČR a eurozóně (tzv. úrokový diferenciál). h) Riziko likvidity Likvidita je v případě skupiny definována jako schopnost společnosti řádně a včas splnit závazky klientů z titulu realizace měnových konverzí a s nimi spojených platebních transakcí. Skupina má stanoveny mechanismy, které oddělují finanční prostředky klientů od provozních prostředků společnosti. Uzavřené devizové obchody jsou Skupinou vypořádány až poté, co Skupina obdrží finanční krytí obchodu ze strany klienta. Tento mechanismus zabraňuje vzniku rizika likvidity. Níže uvedená tabulka obsahuje aktiva a závazky a jejich nediskontované peněžní toky rozdělené dle zbytkové splatnosti. Zbytková splatnost představuje dobu od data konsolidované účetní závěrky do data smluvní splatnosti aktiva nebo závazku.

Nederivátová aktiva | Účetní hodnota | Nedisk. peněžní toky | Do 3 měs. | Od 3 měs. do 1 roku | Od 1 roku do 5 let | Nad 5 let | Nespecifik ováno
Peníze a peněžní ekvivalenty | 252 905 | 252 905 | 252 905 | - | - | - | -
Pohledávky za bankami | 611 125 | 613 086 | 613 086 | - | - | - | -
Pohledávky za nebankovními subjekty | 1 230 395 | 1 250 297 | 1 107 901 | 54 406 | - | 87 900 | -
Ostatní aktiva | 383 356 | 470 185 | - | 5 056 | 121 188 | 343 944 | -
Akcie, podílové listy a ostatní podíly | 1 526 581 | 1 526 581 | - | - | - | - | 1 526 581
Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek | 158 016 | 158 016 | - | - | - | - | 158 019
Celkem | 4 162 378 | 4 271 075 | 1 973 896 | 59 460 | 121 188 | 431 934 | 1 684 597
Derivátová aktiva |  |  |  |  |  |  |
Kladná reálná hodnota měnových derivátů | 317 448 | 348 248 | 64 364 | 107 137 | 176 747 | - | -
Celkem | 4 479 826 | 4 619 323 | 2 038 259 | 166 597 | 297 935 | 431 934 | 1 684 597

159

Nederivátové závazky | Účetní hodnota | Nedisk. peněžní toky | Do 3 měs. | Od 3 měs. do 1 roku | Od 1 roku do 5 let | Nad 5 let | Nespecifik ováno
Závazky vůči bankám | 397 548 | 406 715 | 156 649 | 250 066 | - | - | -
Závazky vůči nebankovním subjektům | 1 749 841 | 1 754 713 | 1 294 707 | 460 007 | - | - | -
Ostatní pasiva, daňové závazky | 101 238 | 101 172 | - | 52 227 | 13 899 | - | 35 146
Rezervy | 3 600 | 3 600 | - | - | - | - | 3 600
Vlastní kapitál | 1 964 549 | 1 964 549 | - | - | - | - | 1 964 549
Celkem | 4 208 401 | 4 222 474 | 1 451 356 | 762 300 | 13 899 | - | 1 994 920
Derivátové závazky |  |  |  |  |  |  |
Záporná reálná hodnota měnových derivátů | 271 425 | 271 425 | 53 007 | 61 951 | 156 466 | - | -
Celkem | 4 488 235 | 4 493 899 | 1 504 364 | 824 251 | 170 365 | - | 1 994 920
Čisté riziko likvidity | - | 435 476 | 533 896 | -657 653 | 127 570 | 431 934 | -310 322

31.12.2024

Nederivátová aktiva | Účetní hodnota | Nedisk. peněžní toky | Do 3 měs. | Od 3 měs. do 1 roku | Od 1 roku do 5 let | Nad 5 let | Nespecifikov áno
Peníze a peněžní ekvivalenty | 228 905 | 233 208 | 233 208 | - | - | - | -
Pohledávky za bankami | 444 515 | 450 972 | - | 450 972 | - | - | -
Pohledávky za nebankovními subjekty | 872 268 | 872 268 | 821 705 | 50 563 | - | 70 000 | -
Ostatní aktiva | 482 403 | 619 315 | 131 173 | 17 119 | 188 305 | 282 718 | -
Akcie, podílové listy a ostatní podíly | 304 719 | 304 719 | - | - | - | - | 304 719
Účasti s podstatným vlivem | 1 162 736 | 1 162 736 | - | - | - | - | 1 162 736
Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek | 171 692 | 171 692 | - | - | - | - | 171 692
Celkem | 3 667 238 | 3 814 911 | 1 186 087 | 518 654 | 188 305 | 282 718 | 1 639 147
Derivátová aktiva |  |  |  |  |  |  |
Kladná reálná hodnota měnových derivátů | 225 193 | 243 593 | 49 532 | 92 552 | 74 607 | 26 901 | 225 193
Celkem | 3 892 431 | 4 058 503 | 1 235 619 | 611 206 | 262 912 | 309 619 | 1 639 147
Nederivátové závazky | Účetní hodnota | Nedisk. peněžní toky | Do 3 měs. | Od 3 měs. do 1 roku | Od 1 roku do 5 let | Nad 5 let | Nespecifik ováno
Závazky vůči bankám | 299 606 | 307 460 | 48 193 | 259 267 | - | - | -
Závazky vůči nebankovním subjektům | 1 350 004 | 1 355 135 | 898 591 | 456 545 | - | - | -
Ostatní pasiva | 173 755 | 176 879 | 32 394 | 138 647 | - | 5 829 | 10
Rezervy | 2 919 | 2 919 | - | - | - | - | 2 919
Vlastní kapitál | 1 892 263 | 1 892 263 | - | - | - | - | 1 892 263
Celkem | 3 718 547 | 3 734 657 | 979 177 | 854 458 | - | 5 829 | 1 895 192
Derivátové závazky |  |  |  |  |  |  |

160
161

Záporná reálná hodnota měnových derivátů | 173 884 | 173 884 | 38 387 | 53 849 | 59 586 | 22 062 | 0
Celkem | 3 892 431 | 3 908 540 | 1 017 565 | 908 307 | 59 586 | 27 891 | 1 895 192
Čisté riziko likvidity | 0 | 149 963 | 218 054 | -297 100 | 203 326 | 281 728 | -256 045

i) Riziko selhání protistrany Riziko selhání protistrany je definováno jako možnost ztráty nebo zisku z nesplnění závazků klientů, s nimiž byl uzavřen smluvní vztah. Skupina je ve svém podnikání vystavena riziku selhání protistrany zejména u FWD obchodů. Toto riziko je vyšší u obchodů sjednaných bez zajištění. Uzavření takového FWD obchodu je podmíněno provedením interního vyhodnocení bonity nového klienta, které je postaveno na analýze finančních a nefinančních ukazatelů a pravidelném vyhodnocování bonity u stávajících klientů. U klientů, kteří nejsou vyhodnoceni jako způsobilí pro obchodování bez zajištění, je stanoven požadavek na složení zajištění v podobě peněžních prostředků převedených na účet společnosti. Dostatečnost tohoto zajištění je průběžně sledována vzhledem k potenciální ztrátě z otevřených pozic a v případě nutnosti je od klienta požadováno navýšení zajištění na dostatečnou úroveň. j) Operační riziko Operační riziko je definováno jako riziko ztráty vlivem nepřiměřenosti či selhání vnitřních procesů, lidského faktoru nebo systémů či riziko ztráty skupiny vlivem vnějších událostí. Základ pro řízení operačního rizika ve skupině byl vytvořen především koncepčním pojetím organizační struktury. Riziko lidského faktoru je řízeno striktním vymezením povinností jednotlivých orgánů a pracovníků skupiny a organizačním řádem. Riziko informačních systémů je zabezpečeno vytvořením přístupových profilů do informačních systémů a vytvořením kontrolních mechanismů. Riziko nevhodných nebo chybných vnitřních procesů je omezeno zavedenými kontrolními mechanismy. Cílem procesu řízení operačního rizika je zajistit na základě pozorování a vyhodnocení událostí z minulosti taková opatření, která jednotlivé prvky operačního rizika eliminují nebo odstraňují. Skupina sleduje operační riziko ve všech oblastech činností, při kterých může dojít ke ztrátám z titulu tohoto rizika. Součástí řízení operačního rizika je předcházení legalizace výnosů z trestné činnosti a zajištění bezpečnosti informačních technologií skupiny.
162 D.27. Reálná hodnota Oceňovací metody Oceňovací metody zahrnují: ▪ čistou současnou hodnotu a modely na bázi diskontovaných peněžních toků, ▪ porovnání s podobnými nástroji, pro které existují pozorovatelné ceny, ▪ a jiné oceňovací modely. Předpoklady a vstupy Předpoklady a vstupy použité v oceňovacích metodách zahrnují: ▪ bezrizikové úrokové míry, ▪ měnové kurzy, ▪ referenční úrokové míry, ▪ swapové sazby, ▪ kreditní riziko protistrany. Cíl oceňovací metody Cíl oceňovací metody je stanovit reálnou hodnotu, která odráží cenu, která by byla získána z prodeje aktiva nebo zaplacena za převzetí závazku v rámci řádné transakce mezi účastníky trhu ke dni ocenění. Procesy a kontroly Účetní jednotka nastavila soustavu kontrol pro ocenění reálnou hodnotou. Dané kontroly zahrnují následující: ▪ ověření pozorovatelných vstupů a cen; ▪ znovuprovedení výpočtů na základě modelů; ▪ kontrola a schválení procesů pro nové oceňovací modely a jejich změny; Finanční nástroje, které nejsou v rozvaze vykázány v reálné hodnotě V následující tabulce jsou uvedeny účetní hodnoty a reálné hodnoty finančních aktiv a finančních závazků, kterou nejsou v rozvaze skupiny vykázány v reálné hodnotě:

Aktiva k 31.12.2025 (v tis. Kč) | Účetní hodnota | Reálná hodnota
Peníze a peněžní ekvivalenty | 252 905 | 252 905
Pohledávky za bankami | 611 125 | 611 125
Pohledávky za nebankovními subjekty | 1 230 395 | 1 230 395
Ostatní aktiva | 383 356 | 383 356
Celkem | 2 477 781 | 2 477 781
Pasiva k 31.12.2025 (v tis. Kč) | Účetní hodnota | Reálná hodnota
Závazky vůči bankám | 397 548 | 397 548
Závazky vůči nebankovním subjektům | 1 749 841 | 1 749 841

Ostatní pasiva | 66 093 | 66 093
Celkem | 2 213 482 | 2 213 482
Aktiva k 31.12.2024 (v tis. Kč) | Účetní hodnota | Reálná hodnota
Peníze a peněžní ekvivalenty | 228 905 | 228 905
Pohledávky za bankami | 444 515 | 444 515
Pohledávky za nebankovními subjekty | 872 268 | 872 268
Ostatní aktiva | 482 402 | 482 402
Celkem | 2 028 090 | 2 028 090
Pasiva k 31.12.2024 (v tis. Kč) | Účetní hodnota | Reálná hodnota
Závazky vůči bankám | 299 606 | 299 606
Závazky vůči nebankovním subjektům | 1 350 004 | 1 350 004
Ostatní pasiva | 173 744 | 173 744
Celkem | 1 823 354 | 1 823 354

Finanční nástroje, které jsou v rozvaze vykázány v reálné hodnotě 31.12.2025:

V tis. Kč. k 31.12.2025 | Úroveň RH 1 | Úroveň RH 2 | Úroveň RH 3 | Reálná hodnota celkem | Účetní hodnota celkem
Kladná reálná hodnota derivátů* | - | 178 311 | 169 937 | 348 248 | 348 248
Záporná reálná hodnota derivátů | - | 79 660 | 191 765 | 271 425 | 271 425
Akcie, podílové listy a ostatní podíly | - | - | 1 526 581 | 1 526 581 | 1 526 581

*Hodnoty jsou uvedeny bez úpravy o Credit Value Adjustment (CVA) 31.12.2024:

V tis. Kč. k 31.12.2024 | Úroveň RH 1 | Úroveň RH 2 | Úroveň RH 3 | Reálná hodnota celkem | Účetní hodnota celkem
Kladná reálná hodnota derivátů* | - | 28 591 | 196 602 | 225 193 | 225 193
Záporná reálná hodnota derivátů | - | 71 759 | 102 125 | 173 884 | 173 884
Akcie, podílové listy a ostatní podíly | - | - | 304 719 | 304 719 | 304 719

*Hodnoty jsou uvedeny bez úpravy o Credit Value Adjustment (CVA) Převody mezi úrovní 1 a úrovní 2 V průběhu roku 2025 a 2024 nedošlo k žádným přesunům mezi úrovní 1 a úrovní 2 Sesouhlasení počátečních a konečných zůstatků v úrovni 3:

V tis. Kč. k 31.12.2025 | Kladná reálná hodnota derivátů | Záporná reálná hodnota derivátů | Akcie, podílové listy a ostatní podíly | Celkem
Zůstatek k 1.1.2025 | 196 602 | -102 125 | 304 719 | 399 196
Nově uzavřené obchody | 163 541 | -152 415 | - | 11 125

163

Reklasifikace finančního aktiva |  |  | 1 154 225 | 1 154 225
Přecenění nevypořádaných derivátů vykázané v individuálním výkazu zisku a ztráty | 6 396 | -38 433 | - | -32 037
Přecenění akcií a podílů na reálnou hodnotu | - | - | 67 637 | 67 637
Vypořádání obchodů | -196 602 | 101 208 | - | -94 477
Zůstatek k 31.12.2025 | 169 937 | -191 765 | 1 526 581 | 1 504 753
V tis. Kč. K 31.12.2024 | Kladná reálná hodnota derivátů | Záporná reálná hodnota derivátů | Akcie, podílové listy a ostatní podíly | Celkem
Zůstatek k 1.1.2024 | 102 578 | -119 416 | - | -16 838
Nově uzavřené obchody | 154 062 | -97 783 | - | 56 279
Reklasifikace finančního aktiva | - | - | 304 719 | 304 719
Přecenění nevypořádaných derivátů vykázané v individuálním výkazu zisku a ztráty | 50 240 | -2 745 | - | 47 494
Vypořádání obchodů | -110 278 | 117 820 | - | 7 542
Zůstatek k 31.12.2024 | 196 602 | -102 124 | 304 719 | 399 196

Skupina používá k určení odhadu reálné hodnoty pro hlavní položky následující vstupy a techniky: Peníze a peněžní ekvivalenty Účetní hodnota se rovná jejich reálné hodnotě. Tato finanční aktiva jsou v hierarchii reálných hodnot zařazena do úrovně 1. Pohledávky za bankami Účetní hodnota se vzhledem ke krátké splatnosti těchto pohledávek blíží jejich reálné hodnotě. Tato finanční aktiva jsou v hierarchii reálných hodnot zařazena do úrovně 2. Pohledávky za nebankovními subjekty Odhady reálné hodnoty úvěrů vycházejí z diskontovaných budoucích očekávaných peněžních toků s využitím úrokové sazby platné pro úvěry spojené s podobným úvěrovým rizikem, úrokovým rizikem a s podobnou splatností. Účetní hodnota se vzhledem ke krátké splatnosti těchto pohledávek blíží jejich reálné hodnotě. Tato finanční aktiva jsou v hierarchii reálných hodnot zařazena do úrovně 2. Závazky vůči bankám Účetní hodnota se vzhledem ke krátké splatnosti daných závazků blíží jejich reálné hodnotě. Tyto finanční závazky jsou v hierarchii reálných hodnot zařazena do úrovně 2. Závazky vůči nebankovním subjektům Závazky za nebankovními subjekty splatné na požádání představují především závazky za klienty z nevypořádaných spotových obchodů. Vzhledem ke krátké splatnosti těchto závazků jejich účetní hodnota odpovídá jejich reálné hodnotě. 164
Tyto finanční závazky jsou v hierarchii reálných hodnot zařazeny do úrovně 2. Kladná reálná hodnota derivátů/záporná reálná hodnota derivátů Forward+ Společnost uzavírá i forwardové obchody, jejichž vypořádání je možné po částech v čase. Reálná hodnota těchto derivátu je stanovena jako součet opční a forwardové složky. Ocenění forwardové složky vychází z klasického ocenění forwardového kontraktu. Pro výpočet opční složky se provádí simulace náhodné cesty FX kurzu pro jednotlivé dny od data ocenění až do data maturity derivátu. Součet reálné hodnoty obou složek tvoří celkovou reálnou hodnotu derivátu. Klíčová data a klíčové předpoklady použité v rámci oceňovacího modelu zahrnují: • očekávanou výnosovou křivku a diskontní sazbu, • očekávané datum vypořádání obchodů, • tržní očekávání vývoje měnových kurzů, • Implikovanou volatilitu. TARF (Target Accumulated Redemption Forward) Společnost zároveň nabízí v rámci své obchodní činnosti produkt TARF, který představuje sérii forwardových obchodů s cizí měnou na určité období. Společnost se svým klientem sjednává dílčí data expirace, dny vypořádání a cílový zisk (tzv. „target redemption amount“), po jehož dosažení se tento produkt ukončí (vypořádá). Vypořádání jednotlivých dílčích obchodů probíhá sjednaným měnovým kurzem ve sjednaném objemu do výše cílového zisku. Pro účely stanovení reálné hodnoty tohoto derivátu Společnost používá vlastní oceňovací model, který zohledňuje jeho strukturovaný charakter a podmínku dosažení cílové částky (target). Reálná hodnota je stanovena jako průměr diskontovaného cash flow všech simulovaných scénářů metodou Monte Carlo. Model simuluje množství scénářů možného vývoje relevantních tržních proměnných, zejména měnových kurzů a implikované volatitlity, a zohledňuje mechanismus akumulace plnění a předčasného ukončení kontraktu při dosažení cílové částky. Klíčová data a klíčové předpoklady použité v rámci oceňovacího modelu zahrnují: • očekávanou výnosovou křivku a odpovídající diskontní sazbu, • očekávaná data jednotlivých vypořádání (fixingů) v průběhu trvání kontraktu, • tržní očekávání vývoje měnových kurzů včetně implikované volatility, • parametry cílové akumulované částky (target level) a podmínky předčasného zániku kontraktu, • nominální objem jednotlivých období a případné násobky (např. leverage faktor). Oceňovací model zpravidla využívá stochastickou simulaci (např. Monte Carlo), která zohledňuje nelineární charakter nástroje a jeho citlivost na volatilitu a pohyb podkladového aktiva. 165
Tato finanční aktiva jsou v hierarchii reálných hodnot zařazena do úrovně 2 a 3. Akcie, podílové listy a ostatní podíly Reálná hodnota akcií byla určena pomocí majetkové metody (rozvahové metody) neboli určením reálné hodnoty jednotlivých aktiv a závazků a pomocí jejich rozdílu určením reálné hodnoty vlastního kapitálu společnosti a dále vynásobením drženého majetkového podílu. Mezi hlavní nepozorovatelné vstupy patří zejména ocenění jednotlivých nelikvidních podkladových aktiv a závazků. Pro účely stanovení reálných hodnot jednotlivých aktiv a závazků byly využité následující oceňovací metody: Ocenění pomocí metody diskontovaných peněžních toků - investice v SAB Europe Holding Ltd. Reálná hodnota byla určena pomocí oceňovací metody DCF Equity (diskontované peněžní toky dostupné akcionářům), která vychází z projekce volných peněžních toků a jejich diskontování náklady vlastního kapitálu, a stanovení terminální hodnoty pomocí P/BV násobku aplikovaného na projektovanou účetní hodnotu vlastního kapitálu na konci explicitního období projekce. Ocenění bylo stanoveno nezávislým externím znalcem. Mezi významné nepozorovatelné vstupy a předpoklady patří zejména: - projektovaná účetní hodnota vlastního kapitálu na konci explicitního období (95 563 tis. eur/ 2 316 925 tis. Kč) - uvažovaný P/BV násobitel (0,636) - prémie za kontrolu (31,05 %) - diskontní faktor (0,857) Citlivostní analýza

tis. Kč | Změna ocenění
Změna hodnoty projektované účetní hodnoty vlastního kapitálu o + 5 % | + 15 220
Změna hodnoty projektované účetní hodnoty vlastního kapitálu o - 5 % | - 15 220
tis. Kč | Změna ocenění
Změna uvažovaného P/BV násobitele o + 5 % | + 15 220
Změna uvažovaného P/BV násobitele o - 5 % | - 15 220
tis. Kč | Změna ocenění
Změna procenta prémie za kontrolu o + 5 p.b. | + 11 614
Změna procenta prémie za kontrolu o - 5 p.b. | - 11 614
tis. Kč | Změna ocenění
Změna diskontního faktoru o + 5 % | + 15 220
Změna diskontního faktoru o - 5 %. | - 15 220

166
167 Ocenění podle nedávných neveřejných transakcí – investice v TRINITY BANK a.s. Reálná hodnota byla určena na základě nedávných neveřejných transakcí s akciemi společnosti mezi nezávislými investory. Významným nepozorovatelným vstupem pro ocenění investice byla použitá cena akcie ve výši 1 390 Kč vycházející z nedávných transakcí s akciemi společnosti. Citlivostní analýza

tis. Kč | Změna ocenění
Změna hodnoty akcie o + 5 % | + 62 166
Změna hodnoty akcie o – 5 % | - 62 166

Tato finanční aktiva jsou v hierarchii reálných hodnot zařazena do úrovně 3. V období nedošlo k převodům mezi úrovněmi hierarchie reálné hodnoty. Ostatní aktiva a ostatní pasiva U ostatních aktiv a pasiv se účetní hodnota rovná jejich reálné hodnotě, v případě úročených aktiv a pasiv se smluvní úroková sazba rovná tržní úrokové sazbě. D.28. Ukončovaná činnost Dne 12. srpna 2024 společnost prodala společnost SAB Finance 30,35% podíl ve společnosti SAB Europe Holding Ltd, která byla samostatnou hlavní činností. Tato transakce vedla ke ztrátě kontroly nad dceřinou společností SAB Europe Holding Ltd. Divize byla klasifikována jako ukončovaná činnost v souladu s IFRS 5. Skupina nyní vlastní 19,73 %. Toto snížení bylo důsledkem ztráty kontroly nad společností SAB Europe Holding Ltd a jejimi dceřinými společnostmi a nyní vykazuje zbývající podíl. Viz blíže bod D.5. Společnost prodala svůj podíl ve FCM dne 12. srpna 2024. Z důvodu zjednodušení byla dekonsolidace společnosti FCM provedena ke stavu k 30. červnu 2024, přičemž veškeré související účetní a konsolidační úpravy byly realizovány k tomuto datu. Společnost zvážila dopad rozdílu mezi datem dekonsolidace a datem prodeje podílu a dospěla k závěru, že tento rozdíl nemá významný vliv na správnost a věrnost zobrazení finanční situace a výsledku hospodaření. a) Výsledky ukončované činnosti za období končící 30. června 2024 byly následující:

| V tis. Kč
Čistý zisk z obchodních operací | 3 167
Výnosy z úroků | 438 896
Náklady na úroky | -271 081
Výnosy z poplatků a provizí | 25 847
Náklady na poplatky a provize | -1 496
Výnosy z akcií a podílů | -
Ostatní provozní výnosy | -
Ostatní provozní náklady | -3 358

168

Správní náklady | -107 815
Odpisy | -
Zisk před zdaněním | 84 160
Daň z příjmů | -29 044
Zisk z ukončovaných činností po zdanění | 55 116
Čistý zisk z dekonsolidace ukončované činnosti | 110 441
Čistý zisk/(ztráta) z ukončované činnosti | 165 557
Vážený průměr počtu kmenových akcií (základní i zředěný) | 3 049 019
Základní ukazatel zisku na akcii – ukončované činnosti | 54,30 Kč /akcie
Zředěný ukazatel zisku na akcii – ukončované činnosti | 54,30 Kč /akcie

b) Aktiva a závazky z ukončované činnosti

| V tis. Kč
Aktiva |
Peníze a peněžní ekvivalenty | 5 648 941
Pohledávky za bankami | 306 241
Pohledávky za nebankovními subjekty | 8 776 314
Dluhové cenné papíry | 2 269 065
Ostatní aktiva | 2 087 545
Aktiva celkem | 19 088 106
Závazky |
Závazky vůči bankám | 18 017
Závazky vůči nebankovním subjektům | 15 208 449
Ostatní závazky | 581 197
Závazky celkem | 15 807 663

Hodnota celkových čistých aktiv ukončované činnosti činila 3 280 443 tis. Kč k datu prodeje. Hodnota 50,34% podílu k datu prodeje, který Skupina držela, činila 1 651 375 tis. Kč. K 30.6.2024 Skupina prodala 30,61% podíl ve společnosti SAB Europe Holding Ltd. Prodejní cena činila 345 397 tis. Kč. Zisk z dekonsolidace činil 110 441 tis. Kč. V souvislosti s prodejem 30,61% podílu Skupina odúčtovala menšinový podíl o hodnotě 837 596 tis. Kč a ostatní položky vlastního kapitálu (předakviziční nerozdělení zisky) ve výši 274 104 tis. Kč. K 31.12.2024 nebyla prodejní cena splacena a Skupina vykazovala pohledávku z titulu prodeje podílu. Pohledávka byla vykázána v položce Ostatní aktiva. Skupina vykázala ve výkazu o peněžních tocích hodnotu 5 648 941 tis. Kč jako hodnotu dekonsolidovaných peněz a peněžních ekvivalentů. V důsledku prodeje Skupina ztratila kontrolu a klasifikovala od 1.7.2024 19,73% podíl v SAB Europe Holding Ltd. jako investici – FVOCI. Skupina ocenila tento podíl na 304 719 tis. Kč k 30.6.2024. c) Peněžní toky z ukončované činnosti

| V tis. Kč
Čisté peněžní toky z provozní činnosti | 4 251 637
Čisté peněžní toky z investiční činnosti | -15 379
Čisté peněžní toky z finanční činnosti | 154 0

169 D.29. Významné události po datu konsolidované účetní závěrky Vedení Skupiny nejsou známé žádné významné následné události, které by ovlivnily účetní závěrku k 31.12.2025. D.30. Prohlášení osob s řídící pravomocí Čestně prohlašujeme, že podle našeho nejlepšího vědomí podává tato konsolidovaná účetní závěrka a věrný a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti spolu s popisem hlavním rizik a výsledcích hospodaření skupiny SAB Finance a.s. k 31. prosinci 2025 a za rok 2025. Ve Zlíně dne 27. března 2026 Mgr. Petra Bilerová Předseda představenstva Ing. Dana Hübnerová Člen představenstva Ing. Dominik Rejzek Člen představenstva
KPMG Č eská republika Audit, s.r.o., spole č nost s ru č ením omezeným a č len globální sít ě nezávislých č lenských spole č ností KPMG p ř idružených ke KPMG International Limited, a nglické privátní spole č nosti s ru č ením omezeným zárukou. Obchodní rejst ř ík vedený M ě stským soudem v Praze oddíl C, vložka 24185 I Č O 49619187 DI Č CZ699001996 ID datové schránky: 8h3gtra KPMG Č eská republika Audit, s.r.o. Pob ř ežní 1a 186 00 Praha 8 Č eská republika +420 222 123 111 www.kpmg.cz Zpráva nezávislého auditora pro akcioná ř e spole č nosti SAB Finance a.s. Zpráva o auditu konsolidované ú č etní záv ě rky Výrok auditora Provedli jsme audit p ř iložené konsolidované ú č etní záv ě rky spole č nosti SAB Finance a.s. („Spole č nost“) a jejích dce ř iných spole č ností (spole č n ě „Skupina“) sestavené na základ ě ú č etních standard ů IFRS ve zn ě ní p ř ijatém Evropskou unií, která se skládá z konsolidovaného výkazu o finan č ní pozici k 31. prosinci 2025, konsolidovaného výkazu o úplném výsledku, konsolidovaného výkazu o zm ě nách vlastního kapitálu a konsolidovaného výkazu o pen ě žních tocích za rok 2025 a p ř ílohy této konsolidované ú č etní záv ě rky, v č etn ě významných (materiálních) informací o použitých ú č etních metodách a dalších vysv ě tlujících informací. Údaje o Skupin ě jsou uvedeny v bod ě A.5 p ř ílohy této konsolidované ú č etní záv ě rky. Podle našeho názoru p ř iložená konsolidovaná ú č etní záv ě rka podává v ě rný a poctivý obraz konsolidované finan č ní situace Skupiny k 31. prosinci 2025 a konsolidované finan č ní výkonnosti a konsolidovaných pen ě žních tok ů za rok 2025 v souladu s ú č etními standardy IFRS ve zn ě ní p ř ijatém Evropskou unií. Základ pro výrok Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, na ř ízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 a standardy Komory auditor ů Č eské republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA), p ř ípadn ě dopln ě né a upravené souvisejícími aplika č ními doložkami. Naše odpov ě dnost stanovená t ě mito p ř edpisy je podrobn ě ji popsána v oddílu Odpov ě dnost auditora za audit konsolidované ú č etní záv ě rky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem p ř ijatým Komorou auditor ů Č eské republiky, v č etn ě jeho požadavk ů vztahujících se k audit ů m ú č etních záv ě rek subjekt ů ve ř ejného zájmu v Č eské republice, jsme na Skupin ě nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených p ř edpis ů. Domníváme se, že d ů kazní informace, které jsme shromáždili, poskytují dostate č ný a vhodný základ pro vyjád ř ení našeho výroku. Hlavní záležitosti auditu Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku p ř i auditu konsolidované ú č etní záv ě rky za b ě žné období nejvýznamn ě jší. T ě mito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu konsolidované ú č etní záv ě rky jako celku a v souvislosti s utvá ř ením názoru na tuto konsolidovanou záv ě rku. Samostatný výrok k t ě mto záležitostem nevyjad ř ujeme.
Ocen ě ní nevypo ř ádaných derivát ů K 31. prosinci 2025 byla kladná reálná hodnota nevypo ř ádaných derivát ů ve výši 317 448 tis. K č (31. prosince 2024: 225 193 tis. K č) a záporná reálná hodnota nevypo ř ádaných derivát ů ve výši -271 425 tis. K č (31. prosince 2024: -173 884 tis. K č). Viz blíže body C.1. a D.4 ú č etní záv ě rky. Popis hlavní záležitosti auditu Forward+ Spole č nost nabízí v rámci své obchodní č innosti produkt Forward+, který p ř edstavuje m ě nový forwardový obchod, jež umož ň uje protistran ě postupné a č áste č né vypo ř ádávání m ě nového obchodu v p ř edem definované č asové priorit ě. Spole č nost m ě la k 31. prosinci 2025 uzav ř eno významné množství nevypo ř ádaných obchod ů v r ů zných m ě nových párech s produktem Forward+ a ú č tovala o jejich reálné hodnot ě. Pro ú č ely ú č etního zachycení Forward+ Spole č nost používá vlastní oce ň ovací model pro stanovení reálné hodnoty, která se skládá z forwardové i op č ní složky. Model simuluje množství scéná řů možného vývoje vypo ř ádání obchodu. Klí č ová data a klí č ové p ř edpoklady použité v rámci oce ň ovacího modelu zahrnují: ● o č ekávanou výnosovou k ř ivku a diskontní sazbu, ● o č ekávaný datum vypo ř ádání obchod ů, ● tržní o č ekávání vývoje m ě nových kurz ů ● implikovanou volatilitu. TARF (Target Accumulated Redemption Forward) Spole č nost zárove ň nabízí v rámci své obchodní č innosti produkt TARF, který p ř edstavuje sérii forwardových obchod ů s cizí m ě nou na ur č ité období. Spole č nost se svým klientem sjednává díl č í data expirace, dny vypo ř ádání a cílový zisk (tzv. „target redemption amount“), po jehož dosažení se tento produkt ukon č í (vypo ř ádá). Vypo ř ádání jednotlivých díl č ích obchod ů probíhá sjednaným m ě novým kurzem ve sjednaném objemu do výše cílového zisku. Spole č nost m ě la k 31. prosinci 2025 uzav ř eno významné množství nevypo ř ádaných obchod ů v r ů zných m ě nových párech s produktem TARF a ú č tovala o jejich reálné hodnot ě. Pro ú č ely ú č etního zachycení nástroje TARF Spole č nost používá vlastní oce ň ovací model pro stanovení reálné hodnoty tohoto derivátu, který zohled ň uje jeho strukturovaný charakter a podmínku dosažení cílové č ástky (target). Reálná hodnota je stanovena jako pr ů m ě r diskontovaných pen ě žních tok ů všech simulovaných scéná řů stanovených metodou Monte Carlo. Model simuluje množství scéná řů možného vývoje relevantních tržních prom ě nných, zejména m ě nových kurz ů a implikované volatility a zohled ň uje mechanismus akumulace pln ě ní a p ř ed č asného ukon č ení kontraktu p ř i dosažení cílové č ástky. Klí č ová data a klí č ové p ř edpoklady použité v rámci oce ň ovacího modelu zahrnují: • o č ekávanou výnosovou k ř ivku a odpovídající diskontní sazbu, • o č ekávaná data jednotlivých vypo ř ádání (fixing ů) v pr ů b ě hu trvání kontraktu,
• tržní o č ekávání vývoje m ě nových kurz ů v č etn ě implikované volatility, • parametry cílové akumulované č ástky (target level) a podmínky p ř ed č asného zániku kontraktu, • nominální objem jednotlivých období a p ř ípadné násobky (nap ř. leverage faktor). Z výše uvedeného plyne, že ocen ě ní t ě chto derivátových produkt ů zahrnuje významnou komplexitu, použitý manažerský úsudek a nejistotu odhadu spojenou s použitými klí č ovými vstupy. Z tohoto d ů vodu jsme ocen ě ní nevypo ř ádaných Forward+ a TARF derivát ů ozna č ili jako hlavní záležitost auditu. Jak byla záležitost p ř i auditu ř ešena Ve spolupráci s našimi specialisty v oblasti oce ň ování finan č ních nástroj ů jsme provedli, krom ě jiného, níže uvedené auditorské postupy: ● Na základ ě našich znalostí, zkušeností a tržních standard ů jsme kriticky posoudili procesy, ú č etní metody, p ř edpoklady, data a oce ň ovací metody vztahující se ke stanovení reálné hodnoty nevypo ř ádaných obchod ů s produktem Forward+ a TARF. ● Ov ěř ili jsme relevanci a spolehlivost vybraných kontrol p ř i výpo č tu reálné hodnoty nevypo ř ádaných obchod ů s produktem Forward+ a TARF. ● V p ř ípad ě produktu Forward+ jsme posoudili vhodnost oce ň ovacího modelu a pro všechny nevypo ř ádané obchody s produktem Forward+ a jsme stanovili náš vlastní nezávislý odhad reálné hodnoty. o Pro forwardovou složku reálné hodnoty jsme použili ￭ tržní o č ekávání vývoje m ě nových kurz ů, ￭ diskontní sazbu, ￭ p ř edpoklad normálního rozd ě lení pro datum vypo ř ádání obchodu. o Pro op č ní složku jsme použili úrokovou sazbu a p ř edpoklad náhodného pohybu spotového kurzu pro simulaci vývoje vypo ř ádání obchod ů. ● V p ř ípad ě produktu TARF jsme posoudili vhodnost oce ň ovacího modelu a pro všechny nevypo ř ádané obchody s produktem TARF a jsme stanovili náš vlastní nezávislý odhad reálné hodnoty. o P ř i stanovení reálné hodnoty jsme použili: ￭ tržní o č ekávání vývoje m ě nových kurz ů, ￭ odpovídající diskontní sazby, ￭ o č ekávanou volatilitu podkladového m ě nového páru, ￭ p ř edpoklad stochastického vývoje spotového kurzu za ú č elem simulace dostate č ného množství scéná řů budoucího vývoje, ￭ modelování pravd ě podobnosti dosažení cílové (target) hodnoty a souvisejícího p ř ed č asného ukon č ení kontraktu.
● Posoudili jsme dostate č nost a adekvátnost zve ř ejn ě ných informací v ú č etní záv ě rce dle legislativních požadavk ů. Jiné skute č nosti Ú č etní záv ě rka k 31. prosinci 2024 byla ov ěř ena jiným auditorem, který ve své zpráv ě ze dne 24. dubna 2025 vydal k této ú č etní záv ě rce výrok bez výhrad. Ostatní informace Ostatními informacemi jsou v souladu s § 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výro č ní finan č ní zpráv ě (dále „výro č ní zpráva“) mimo individuální a konsolidovanou ú č etní záv ě rku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá statutární orgán Spole č nosti. Náš výrok ke konsolidované ú č etní záv ě rce se k ostatním informacím nevztahuje. P ř esto je však sou č ástí našich povinností souvisejících s auditem konsolidované ú č etní záv ě rky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s konsolidovanou ú č etní záv ě rkou č i s našimi znalostmi o ú č etní jednotce získanými b ě hem auditu ú č etní záv ě rky nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významn ě (materiáln ě) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních) ohledech vypracovány v souladu s p ř íslušnými právními p ř edpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace spl ň ují požadavky právních p ř edpis ů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu významnosti (materiality), tj. zda p ř ípadné nedodržení uvedených požadavk ů by bylo zp ů sobilé ovlivnit úsudek č in ě ný na základ ě ostatních informací. Na základ ě provedených postup ů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že ● ostatní informace, které popisují skute č nosti, jež jsou též p ř edm ě tem zobrazení v konsolidované ú č etní záv ě rce, jsou ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s konsolidovanou ú č etní záv ě rkou a ● ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními p ř edpisy. Dále jsme povinni uvést, zda na základ ě poznatk ů a pov ě domí o Skupin ě, k nimž jsme dosp ě li p ř i provád ě ní auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) v ě cné nesprávnosti. V rámci uvedených postup ů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) v ě cné nesprávnosti nezjistili. Odpov ě dnost statutárního orgánu, dozor č í rady a výboru pro audit Spole č nosti za konsolidovanou ú č etní záv ě rku Statutární orgán Spole č nosti odpovídá za sestavení konsolidované ú č etní záv ě rky podávající v ě rný a poctivý obraz v souladu s ú č etními standardy IFRS ve zn ě ní p ř ijatém Evropskou unií a za takový vnit ř ní kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení konsolidované ú č etní záv ě rky tak, aby neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti zp ů sobené podvodem nebo chybou. P ř i sestavování konsolidované ú č etní záv ě rky je statutární orgán Spole č nosti povinen posoudit, zda je Skupina schopna nep ř etržit ě trvat, a pokud je to relevantní, popsat v p ř íloze konsolidované ú č etní záv ě rky záležitosti týkající se jejího nep ř etržitého trvání a použití p ř edpokladu nep ř etržitého trvání p ř i sestavení konsolidované ú č etní záv ě rky, s výjimkou p ř ípad ů, kdy statutární orgán plánuje zrušení Skupiny nebo ukon č ení její č innosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost než tak u č init. Za dohled nad procesem ú č etního výkaznictví ve Skupin ě odpovídá dozor č í rada. Za sledování procesu
ú č etního výkaznictví ve Skupin ě odpovídá výbor pro audit. Odpov ě dnost auditora za audit konsolidované ú č etní záv ě rky Naším cílem je získat p ř im ěř enou jistotu, že konsolidovaná ú č etní záv ě rka jako celek neobsahuje významnou (materiální) nesprávnost zp ů sobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. P ř im ěř ená míra jistoty je velká míra jistoty, nicmén ě není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými p ř edpisy ve všech p ř ípadech v konsolidované ú č etní záv ě rce odhalí p ř ípadnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v d ů sledku podvod ů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reáln ě p ř edpokládat, že by jednotliv ě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé konsolidované ú č etní záv ě rky na jejím základ ě p ř ijmou. P ř i provád ě ní auditu v souladu s výše uvedenými p ř edpisy je naší povinností uplat ň ovat b ě hem celého auditu odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností: ● Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti konsolidované ú č etní záv ě rky zp ů sobené podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostate č né a vhodné d ů kazní informace, abychom na jejich základ ě mohli vyjád ř it výrok. Riziko, že neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo v d ů sledku podvodu, je v ě tší než riziko neodhalení významné (materiální) nesprávnosti zp ů sobené chybou, protože sou č ástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze), falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnit ř ních kontrol. ● Seznámit se s vnit ř ním kontrolním systémem Skupiny relevantním pro audit v takovém rozsahu, abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli vyjád ř it názor na ú č innost jejího vnit ř ního kontrolního systému. ● Posoudit vhodnost použitých ú č etních metod, p ř im ěř enost provedených ú č etních odhad ů a informace, které v této souvislosti statutární orgán Spole č nosti uvedl v p ř íloze konsolidované ú č etní záv ě rky. ● Posoudit vhodnost použití p ř edpokladu nep ř etržitého trvání p ř i sestavení konsolidované ú č etní záv ě rky statutárním orgánem a to, zda s ohledem na shromážd ě né d ů kazní informace existuje významná (materiální) nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významn ě zpochybnit schopnost Skupiny nep ř etržit ě trvat. Jestliže dojdeme k záv ě ru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zpráv ě na informace uvedené v této souvislosti v p ř íloze konsolidované ú č etní záv ě rky, a pokud tyto informace nejsou dostate č né, vyjád ř it modifikovaný výrok. Naše záv ě ry týkající se schopnosti Skupiny nep ř etržit ě trvat vycházejí z d ů kazních informací, které jsme získali do data naší zprávy. Nicmén ě budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že Skupina ztratí schopnost nep ř etržit ě trvat. ● Vyhodnotit celkovou prezentaci, č len ě ní a obsah konsolidované ú č etní záv ě rky, v č etn ě p ř ílohy, a dále to, zda konsolidovaná ú č etní záv ě rka zobrazuje podkladové transakce a události zp ů sobem, který vede k v ě rnému zobrazení. ● Naplánovat a provést skupinový audit tak, abychom získali dostate č né a vhodné d ů kazní informace o finan č ních údajích ú č etních nebo organiza č ních jednotek zahrnutých do Skupiny, které budou základem p ř i utvo ř ení si názoru na ú č etní záv ě rku skupiny. Zodpovídáme za ř ízení auditorských prací provád ě ných pro ú č ely skupinového auditu, za dohled nad nimi a za jejich kontrolu. Vyjád ř ení výroku auditora z ů stává naší výhradní odpov ě dností. Naší povinností je informovat osoby pov ěř ené správou a ř ízením mimo jiné o plánovaném rozsahu a na č asování auditu a o významných zjišt ě ních, která jsme v jeho pr ů b ě hu u č inili, v č etn ě zjišt ě ných významných nedostatk ů ve vnit ř ním kontrolním systému. Naší povinností je rovn ě ž poskytnout osobám pov ěř eným správou a ř ízením prohlášení o tom, že jsme splnili p ř íslušné etické požadavky týkající se nezávislosti, a informovat je o veškerých vztazích a dalších
záležitostech, u nichž se lze reáln ě domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a p ř ípadných souvisejících opat ř eních. Dále je naší povinností vybrat na základ ě záležitostí, o nichž jsme informovali osoby pov ěř ené správou a ř ízením Spole č nosti, ty, které jsou z hlediska auditu konsolidované ú č etní záv ě rky za b ě žný rok nejvýznamn ě jší, a které tudíž p ř edstavují hlavní záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v naší zpráv ě. Tato povinnost neplatí, když právní p ř edpisy zakazují zve ř ejn ě ní takové záležitosti nebo jestliže ve zcela výjime č ném p ř ípad ě usoudíme, že bychom o dané záležitosti nem ě li v naší zpráv ě informovat, protože lze reáln ě o č ekávat, že možné negativní dopady zve ř ejn ě ní p ř eváží nad p ř ínosem z hlediska ve ř ejného zájmu. Zpráva o auditu ú č etní záv ě rky Výrok auditora Provedli jsme audit p ř iložené individuální ú č etní záv ě rky spole č nosti SAB Finance a.s. (dále také „Spole č nost“) sestavené na základ ě ú č etních standard ů IFRS ve zn ě ní p ř ijatém Evropskou unií, která se skládá z individuálního výkazu o finan č ní pozici k 31. prosinci 2025, individuálního výkazu o úplném výsledku, individuálního výkazu o zm ě nách vlastního kapitálu a individuálního výkazu o pen ě žních tocích za rok 2025 a p ř ílohy této individuální ú č etní záv ě rky, v č etn ě významných (materiálních) informací o použitých ú č etních metodách a dalších vysv ě tlujících informací. Údaje o Spole č nosti jsou uvedeny v bod ě A.1 p ř ílohy této individuální ú č etní záv ě rky. Podle našeho názoru p ř iložená individuální ú č etní záv ě rka podává v ě rný a poctivý obraz nekonsolidované finan č ní situace Spole č nosti k 31. prosinci 2025 a nekonsolidované finan č ní výkonnosti a nekonsolidovaných pen ě žních tok ů za rok 2025 v souladu s ú č etními standardy IFRS ve zn ě ní p ř ijatém Evropskou unií. Základ pro výrok Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, na ř ízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 a standardy Komory auditor ů Č eské republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA), p ř ípadn ě dopln ě né a upravené souvisejícími aplika č ními doložkami. Naše odpov ě dnost stanovená t ě mito p ř edpisy je podrobn ě ji popsána v oddílu Odpov ě dnost auditora za audit ú č etní záv ě rky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem p ř ijatým Komorou auditor ů Č eské republiky, v č etn ě jeho požadavk ů vztahujících se k audit ů m ú č etních záv ě rek subjekt ů ve ř ejného zájmu v Č eské republice, jsme na Spole č nosti nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených p ř edpis ů. Domníváme se, že d ů kazní informace, které jsme shromáždili, poskytují dostate č ný a vhodný základ pro vyjád ř ení našeho výroku. Hlavní záležitosti auditu Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku p ř i auditu ú č etní záv ě rky za b ě žné období nejvýznamn ě jší. T ě mito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu ú č etní záv ě rky jako celku a v souvislosti s utvá ř ením názoru na tuto záv ě rku. Samostatný výrok k t ě mto záležitostem nevyjad ř ujeme. Ocen ě ní nevypo ř ádaných derivát ů K 31. prosinci 2025 byla kladná reálná hodnota nevypo ř ádaných derivát ů ve výši 317 448 tis. K č (31. prosince 2024: 225 193 tis. K č) a záporná reálná hodnota nevypo ř ádaných derivát ů ve výši -271 425 tis. K č (31. prosince 2024: -173 884 tis. K č). Viz blíže body C.1. a D.4 ú č etní záv ě rky.
Popis hlavní záležitosti auditu Forward+ Spole č nost nabízí v rámci své obchodní č innosti produkt Forward+, který p ř edstavuje m ě nový forwardový obchod, jež umož ň uje protistran ě postupné a č áste č né vypo ř ádávání m ě nového obchodu v p ř edem definované č asové priorit ě. Spole č nost m ě la k 31. prosinci 2025 uzav ř eno významné množství nevypo ř ádaných obchod ů v r ů zných m ě nových párech s produktem Forward+ a ú č tovala o jejich reálné hodnot ě. Pro ú č ely ú č etního zachycení Forward+ Spole č nost používá vlastní oce ň ovací model pro stanovení reálné hodnoty, která se skládá z forwardové i op č ní složky. Model simuluje množství scéná řů možného vývoje vypo ř ádání obchodu. Klí č ová data a klí č ové p ř edpoklady použité v rámci oce ň ovacího modelu zahrnují: ● o č ekávanou výnosovou k ř ivku a diskontní sazbu, ● o č ekávaný datum vypo ř ádání obchod ů, ● tržní o č ekávání vývoje m ě nových kurz ů ● implikovanou volatilitu. TARF (Target Accumulated Redemption Forward) Spole č nost zárove ň nabízí v rámci své obchodní č innosti produkt TARF, který p ř edstavuje sérii forwardových obchod ů s cizí m ě nou na ur č ité období. Spole č nost se svým klientem sjednává díl č í data expirace, dny vypo ř ádání a cílový zisk (tzv. „target redemption amount“), po jehož dosažení se tento produkt ukon č í (vypo ř ádá). Vypo ř ádání jednotlivých díl č ích obchod ů probíhá sjednaným m ě novým kurzem ve sjednaném objemu do výše cílového zisku. Spole č nost m ě la k 31. prosinci 2025 uzav ř eno významné množství nevypo ř ádaných obchod ů v r ů zných m ě nových párech s produktem TARF a ú č tovala o jejich reálné hodnot ě. Pro ú č ely ú č etního zachycení nástroje TARF Spole č nost používá vlastní oce ň ovací model pro stanovení reálné hodnoty tohoto derivátu, který zohled ň uje jeho strukturovaný charakter a podmínku dosažení cílové č ástky (target). Reálná hodnota je stanovena jako pr ů m ě r diskontovaných pen ě žních tok ů všech simulovaných scéná řů stanovených metodou Monte Carlo. Model simuluje množství scéná řů možného vývoje relevantních tržních prom ě nných, zejména m ě nových kurz ů a implikované volatility a zohled ň uje mechanismus akumulace pln ě ní a p ř ed č asného ukon č ení kontraktu p ř i dosažení cílové č ástky. Klí č ová data a klí č ové p ř edpoklady použité v rámci oce ň ovacího modelu zahrnují: • o č ekávanou výnosovou k ř ivku a odpovídající diskontní sazbu, • o č ekávaná data jednotlivých vypo ř ádání (fixing ů) v pr ů b ě hu trvání kontraktu, • tržní o č ekávání vývoje m ě nových kurz ů v č etn ě implikované volatility, • parametry cílové akumulované č ástky (target level) a podmínky p ř ed č asného zániku kontraktu, • nominální objem jednotlivých období a p ř ípadné násobky (nap ř. leverage faktor).
Z výše uvedeného plyne, že ocen ě ní t ě chto derivátových produkt ů zahrnuje významnou komplexitu, použitý manažerský úsudek a nejistotu odhadu spojenou s použitými klí č ovými vstupy. Z tohoto d ů vodu jsme ocen ě ní nevypo ř ádaných Forward+ a TARF derivát ů ozna č ili jako hlavní záležitost auditu. Jak byla záležitost p ř i auditu ř ešena Ve spolupráci s našimi specialisty v oblasti oce ň ování finan č ních nástroj ů jsme provedli, krom ě jiného, níže uvedené auditorské postupy: ● Na základ ě našich znalostí, zkušeností a tržních standard ů jsme kriticky posoudili procesy, ú č etní metody, p ř edpoklady, data a oce ň ovací metody vztahující se ke stanovení reálné hodnoty nevypo ř ádaných obchod ů s produktem Forward+ a TARF. ● Ov ěř ili jsme relevanci a spolehlivost vybraných kontrol p ř i výpo č tu reálné hodnoty nevypo ř ádaných obchod ů s produktem Forward+ a TARF. ● V p ř ípad ě produktu Forward+ jsme posoudili vhodnost oce ň ovacího modelu a pro všechny nevypo ř ádané obchody s produktem Forward+ a jsme stanovili náš vlastní nezávislý odhad reálné hodnoty. o Pro forwardovou složku reálné hodnoty jsme použili ￭ tržní o č ekávání vývoje m ě nových kurz ů, ￭ diskontní sazbu, ￭ p ř edpoklad normálního rozd ě lení pro datum vypo ř ádání obchodu. o Pro op č ní složku jsme použili úrokovou sazbu a p ř edpoklad náhodného pohybu spotového kurzu pro simulaci vývoje vypo ř ádání obchod ů. ● V p ř ípad ě produktu TARF jsme posoudili vhodnost oce ň ovacího modelu a pro všechny nevypo ř ádané obchody s produktem TARF a jsme stanovili náš vlastní nezávislý odhad reálné hodnoty. o P ř i stanovení reálné hodnoty jsme použili: ￭ tržní o č ekávání vývoje m ě nových kurz ů, ￭ odpovídající diskontní sazby, ￭ o č ekávanou volatilitu podkladového m ě nového páru, ￭ p ř edpoklad stochastického vývoje spotového kurzu za ú č elem simulace dostate č ného množství scéná řů budoucího vývoje, ￭ modelování pravd ě podobnosti dosažení cílové (target) hodnoty a souvisejícího p ř ed č asného ukon č ení kontraktu. ● Posoudili jsme dostate č nost a adekvátnost zve ř ejn ě ných informací v ú č etní záv ě rce dle legislativních požadavk ů.
Ostatní informace Ostatními informacemi jsou v souladu s § 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výro č ní finan č ní zpráv ě (dále „výro č ní zpráva“) mimo individuální a konsolidovanou ú č etní záv ě rku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá statutární orgán Spole č nosti. Náš výrok k individuální ú č etní záv ě rce se k ostatním informacím nevztahuje. P ř esto je však sou č ástí našich povinností souvisejících s auditem individuální ú č etní záv ě rky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s individuální ú č etní záv ě rkou č i s našimi znalostmi o ú č etní jednotce získanými b ě hem auditu ú č etní záv ě rky nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významn ě (materiáln ě) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních) ohledech vypracovány v souladu s p ř íslušnými právními p ř edpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace spl ň ují požadavky právních p ř edpis ů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu významnosti (materiality), tj. zda p ř ípadné nedodržení uvedených požadavk ů by bylo zp ů sobilé ovlivnit úsudek č in ě ný na základ ě ostatních informací. Na základ ě provedených postup ů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že ● ostatní informace, které popisují skute č nosti, jež jsou též p ř edm ě tem zobrazení v individuální ú č etní záv ě rce, jsou ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s individuální ú č etní záv ě rkou a ● ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními p ř edpisy. Dále jsme povinni uvést, zda na základ ě poznatk ů a pov ě domí o Spole č nosti, k nimž jsme dosp ě li p ř i provád ě ní auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) v ě cné nesprávnosti. V rámci uvedených postup ů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) v ě cné nesprávnosti nezjistili. Odpov ě dnost statutárního orgánu, dozor č í rady a výboru pro audit Spole č nosti za individuální ú č etní záv ě rku Statutární orgán Spole č nosti odpovídá za sestavení ú č etní záv ě rky podávající v ě rný a poctivý obraz v souladu s ú č etními standardy IFRS ve zn ě ní p ř ijatém Evropskou unií a za takový vnit ř ní kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení ú č etní záv ě rky tak, aby neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti zp ů sobené podvodem nebo chybou. P ř i sestavování ú č etní záv ě rky je statutární orgán Spole č nosti povinen posoudit, zda je Spole č nost schopna nep ř etržit ě trvat, a pokud je to relevantní, popsat v p ř íloze ú č etní záv ě rky záležitosti týkající se jejího nep ř etržitého trvání a použití p ř edpokladu nep ř etržitého trvání p ř i sestavení ú č etní záv ě rky, s výjimkou p ř ípad ů, kdy statutární orgán plánuje zrušení Spole č nosti nebo ukon č ení její č innosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost než tak u č init. Za dohled nad procesem ú č etního výkaznictví ve Spole č nosti odpovídá dozor č í rada. Za sledování procesu ú č etního výkaznictví ve Spole č nosti odpovídá výbor pro audit. Odpov ě dnost auditora za audit individuální ú č etní záv ě rky Naším cílem je získat p ř im ěř enou jistotu, že ú č etní záv ě rka jako celek neobsahuje významnou (materiální) nesprávnost zp ů sobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. P ř im ěř ená míra jistoty je velká míra jistoty, nicmén ě není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými p ř edpisy ve všech p ř ípadech v ú č etní záv ě rce odhalí p ř ípadnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v d ů sledku podvod ů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reáln ě p ř edpokládat, že by jednotliv ě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé ú č etní záv ě rky na jejím základ ě p ř ijmou.
P ř i provád ě ní auditu v souladu s výše uvedenými p ř edpisy je naší povinností uplat ň ovat b ě hem celého auditu odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností: ● Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti ú č etní záv ě rky zp ů sobené podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostate č né a vhodné d ů kazní informace, abychom na jejich základ ě mohli vyjád ř it výrok. Riziko, že neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo v d ů sledku podvodu, je v ě tší než riziko neodhalení významné (materiální) nesprávnosti zp ů sobené chybou, protože sou č ástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze), falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnit ř ních kontrol. ● Seznámit se s vnit ř ním kontrolním systémem Spole č nosti relevantním pro audit v takovém rozsahu, abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli vyjád ř it názor na ú č innost jejího vnit ř ního kontrolního systému. ● Posoudit vhodnost použitých ú č etních metod, p ř im ěř enost provedených ú č etních odhad ů a informace, které v této souvislosti statutární orgán Spole č nosti uvedl v p ř íloze ú č etní záv ě rky. ● Posoudit vhodnost použití p ř edpokladu nep ř etržitého trvání p ř i sestavení ú č etní záv ě rky statutárním orgánem a to, zda s ohledem na shromážd ě né d ů kazní informace existuje významná (materiální) nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významn ě zpochybnit schopnost Spole č nosti nep ř etržit ě trvat. Jestliže dojdeme k záv ě ru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zpráv ě na informace uvedené v této souvislosti v p ř íloze ú č etní záv ě rky, a pokud tyto informace nejsou dostate č né, vyjád ř it modifikovaný výrok. Naše záv ě ry týkající se schopnosti Spole č nosti nep ř etržit ě trvat vycházejí z d ů kazních informací, které jsme získali do data naší zprávy. Nicmén ě budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že Spole č nost ztratí schopnost nep ř etržit ě trvat. ● Vyhodnotit celkovou prezentaci, č len ě ní a obsah ú č etní záv ě rky, v č etn ě p ř ílohy, a dále to, zda ú č etní záv ě rka zobrazuje podkladové transakce a události zp ů sobem, který vede k v ě rnému zobrazení. Naší povinností je informovat osoby pov ěř ené správou a ř ízením mimo jiné o plánovaném rozsahu a na č asování auditu a o významných zjišt ě ních, která jsme v jeho pr ů b ě hu u č inili, v č etn ě zjišt ě ných významných nedostatk ů ve vnit ř ním kontrolním systému. Naší povinností je rovn ě ž poskytnout osobám pov ěř eným správou a ř ízením prohlášení o tom, že jsme splnili p ř íslušné etické požadavky týkající se nezávislosti, a informovat je o veškerých vztazích a dalších záležitostech, u nichž se lze reáln ě domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a p ř ípadných souvisejících opat ř eních. Dále je naší povinností vybrat na základ ě záležitostí, o nichž jsme informovali osoby pov ěř ené správou a ř ízením Spole č nosti, ty, které jsou z hlediska auditu ú č etní záv ě rky za b ě žný rok nejvýznamn ě jší, a které tudíž p ř edstavují hlavní záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v naší zpráv ě. Tato povinnost neplatí, když právní p ř edpisy zakazují zve ř ejn ě ní takové záležitosti nebo jestliže ve zcela výjime č ném p ř ípad ě usoudíme, že bychom o dané záležitosti nem ě li v naší zpráv ě informovat, protože lze reáln ě o č ekávat, že možné negativní dopady zve ř ejn ě ní p ř eváží nad p ř ínosem z hlediska ve ř ejného zájmu. Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními p ř edpisy V souladu s č lánkem 10 odst. 2 na ř ízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme v naší zpráv ě nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních standard ů pro audit. Ur č ení auditora a délka provád ě ní auditu Auditorem Skupiny a Spole č nosti nás dne 30. zá ř í 2025 ur č ila valná hromada Spole č nosti. Auditorem Spole č nosti jsme nep ř etržit ě 15 let. Auditorem Skupiny jsme nep ř etržit ě 1 rok.
Soulad s dodate č nou zprávou pro výbor pro audit Potvrzujeme, že náš výrok k individuální a konsolidované ú č etní záv ě rce uvedený v této zpráv ě je v souladu s naší dodate č nou zprávou pro výbor pro audit Spole č nosti, kterou jsme dne 24. b ř ezna 2026 vyhotovili dle č lánku 11 na ř ízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Poskytování neauditorských služeb Prohlašujeme, že nebyly poskytnuty žádné zakázané služby uvedené v č l. 5 na ř ízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Spole č nosti a podnik ů m, které ovládá, jsme krom ě povinného auditu neposkytli žádné jiné služby, které by nebyly uvedeny v p ř íloze individuální a konsolidované ú č etní záv ě rky nebo výro č ní zpráv ě. Zpráva o souladu s na ř ízením o ESEF Provedli jsme zakázku poskytující p ř im ěř enou jistotu, jejímž p ř edm ě tem bylo ov ěř ení souladu ú č etních záv ě rek obsažených ve výro č ní zpráv ě s ustanoveními na ř ízení Komise v p ř enesené pravomoci (EU) 2019/815 ze dne 17. prosince 2018, kterým se dopl ň uje sm ě rnice Evropského parlamentu a Rady 2004/109/ES, pokud jde o regula č ní technické normy specifikace jednotného elektronického formátu pro podávání zpráv („na ř ízení o ESEF“), která se vztahují k ú č etním záv ě rkám. Odpov ě dnost statutárního orgánu Za vypracování ú č etních záv ě rek v souladu s na ř ízením o ESEF je odpov ě dný statutární orgán Spole č nosti. Statutární orgán Spole č nosti nese odpov ě dnost mimo jiné za: ● návrh, zavedení a udržování vnit ř ního kontrolního systému relevantního pro uplat ň ování požadavk ů na ř ízení o ESEF, ● sestavení veškerých ú č etních záv ě rek obsažených ve výro č ní zpráv ě v platném formátu XHTML a ● výb ě r a použití zna č ek XBRL podle požadavk ů na ř ízení o ESEF. Odpov ě dnost auditora Naším úkolem je vyjád ř it na základ ě získaných d ů kazních informací názor na to, zda ú č etní záv ě rky obsažené ve výro č ní zpráv ě jsou ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky na ř ízení o ESEF. Tuto zakázku poskytující p ř im ěř enou jistotu jsme provedli podle mezinárodního standardu pro ov ěř ovací zakázky ISAE 3000 (revidované zn ě ní) – „Ov ěř ovací zakázky, které nejsou auditem ani prov ě rkou historických finan č ních informací“ (dále jen „ISAE 3000“). Charakter, na č asování a rozsah zvolených postup ů závisí na úsudku auditora. P ř im ěř ená míra jistoty je velká míra jistoty, nicmén ě není zárukou, že ov ěř ení provedené v souladu s výše uvedeným standardem ve všech p ř ípadech odhalí p ř ípadný existující významný (materiální) nesoulad s požadavky na ř ízení o ESEF. V rámci zvolených postup ů jsme provedli následující č innosti: ● seznámili jsme se s požadavky na ř ízení o ESEF, ● seznámili jsme se s vnit ř ními kontrolami Spole č nosti relevantními pro uplat ň ování požadavk ů na ř ízení o ESEF, ● identifikovali a vyhodnotili jsme rizika významného (materiální) nesouladu s požadavky na ř ízení o ESEF zp ů sobeného podvodem nebo chybou a ● na základ ě toho navrhli a provedli postupy s cílem reagovat na vyhodnocená rizika a získat p ř im ěř enou jistotu pro ú č ely vyjád ř ení našeho záv ě ru. Cílem našich postup ů bylo posoudit, zda ● ú č etní záv ě rky, které jsou obsaženy ve výro č ní zpráv ě, byly sestaveny v platném formátu XHTML,
● údaje obsažené v konsolidované ú č etní záv ě rce, u nichž to vyžaduje na ř ízení o ESEF, byly zna č kovány a veškerá zna č kování spl ň ují tyto požadavky: o byl použit zna č kovací jazyk XBRL, o byly použity prvky základní taxonomie uvedené v na ř ízení o ESEF s nejbližším ú č etním významem, pokud nebyl vytvo ř en prvek rozši ř ující taxonomie v souladu s na ř ízením o ESEF, o zna č kování je v souladu se spole č nými pravidly pro zna č kování dle na ř ízení o ESEF. Domníváme se, že d ů kazní informace, které jsme získali, poskytují dostate č ný a vhodný základ pro vyjád ř ení našeho záv ě ru. Záv ě r Podle našeho názoru ú č etní záv ě rky Spole č nosti za rok 2025 obsažené ve výro č ní zpráv ě jsou ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky na ř ízení o ESEF. Jiné skute č nosti Vzhledem k možným technickým omezením nástroj ů tvorby konsolidované ú č etní záv ě rky v souladu s požadavky na ř ízení o ESEF je možné, že obsah n ě kterých blokových zna č ek (tag ů) ve strojov ě č itelném formátu p ř ílohy v této konsolidované ú č etní záv ě rce nebude možné reprodukovat ve stejné podob ě jako v okem č itelné vrstv ě auditované konsolidované ú č etní záv ě rky. Statutární auditor odpov ě dný za zakázku Ing. Ond ř ej Fikrle je statutárním auditorem odpov ě dným za audit individuální a konsolidované ú č etní záv ě rky spole č nosti SAB Finance a.s. k 31. prosinci 2025, na jehož základ ě byla zpracována tato zpráva nezávislého auditora. V Praze dne 27. b ř ezna 2026 KPMG Č eská republika Audit, s.r.o. Eviden č ní č íslo 71 Ing. Ond ř ej Fikrle Partner Eviden č ní č íslo 2525